Kontrola cen stóp procentowych popycha pożyczkobiorców na czarny rynek Dobroczyńcy próbowali ich uwolnić

Nazwijmy to stwierdzeniem oczywistym, ale ceny organizują gospodarkę rynkową. Wznoszące się i opadające ruchy istnieją jako informacja dla producentów i dostawców tego, czego chcemy więcej i mniej. Ale co, jeśli ceny są zepsute lub zniekształcone?

Niedawne zniekształcenie ujawniło się w 2021 r., kiedy ustawodawcy stanu Illinois uchwalili ustawę o zapobieganiu drapieżnym pożyczkom. Mówiąc prościej, ustawodawstwo nałożyło 36-procentowy pułap stopy procentowej na wszystkie pożyczki udzielane indywidualnym pożyczkobiorcom przez instytucje finansowe pozabankowe i niebędące spółdzielcami kredytowymi. Ustawodawstwo, rzekomo uchwalone w celu ochrony potrzebujących jednostek przed nadmiernymi stopami procentowymi i trudnymi warunkami zwrotu, przynajmniej teoretycznie ignorowało podstawową prawdę, że sztuczne pułapy cen skutkują niedoborami. Nazwijmy to podstawami ekonomii.

Chętni do sprawdzenia tego, co brzmi jak podstawowe, ekonomiści J. Brandon Bolen (Mississippi College), Gregory Elliehausen (Rada Gubernatorów, Fed) i Thomas Miller (stan Mississippi) postanowili zbadać wpływ Predatory Loan Prevention Act. Ich ustalenia potwierdziły teorię, „że wiążący pułap stopy procentowej zmniejsza dostępność kredytu dla kredytobiorców wysokiego ryzyka”.

Po wprowadzeniu przepisów kredyty dla kredytobiorców subprime spadły o 30 procent. Szczególnie ucierpieli pożyczkobiorcy należący do mniejszości, a „ponad 60 procent pożyczkobiorców czarnoskórych i ponad 70 procent pożyczkobiorców pochodzenia latynoskiego” stwierdziło, że „nie byli w stanie pożyczyć pieniędzy, kiedy ich potrzebowali” po nałożeniu limitu stóp procentowych.

Ograniczony dostęp do kapitału okazał się raczej paraliżujący dla tych, którzy zostali odcięci od rynków kredytowych. Bolen i inni donoszą w swoim badaniu, że osoby „o dochodach poniżej 50,000 XNUMX USD rocznie częściej odpowiadały, że ich ogólny dobrobyt finansowy pogorszył się” w następstwie ustawodawstwa. Źródłem spadku były opóźnienia w opłacaniu rachunków, wizyty windykatorów, „zastawianie rzeczy osobistych, pożyczanie pieniędzy z nieuczciwych źródeł, pomijanie pilnych spotkań lub wydatków, utrata usług komunalnych i wpływ na dzieci”. Współczucie może być bardzo kosztowne dla tych, do których jest kierowane. A to tylko krótkoterminowy wpływ kontroli cen.

Mniej dyskutowane, ale nie mniej problematyczne, byłyby długoterminowe implikacje pułapów stawek, które mają chronić najuboższych. Innymi słowy, zawsze warto zastanowić się nad konsekwencjami drugiego i trzeciego etapu ustawodawstwa, które sztucznie ustala cenę towaru rynkowego.

Chociaż znamy krótkoterminowe wyzwania, które ujawniły się dla kredytobiorców subprime, być może mniej dyskutowana jest przyszłość. Niepowodzenie w uzyskaniu kredytu zasadniczo opiera się na sobie. Patrząc z innej strony, trudno jest pożyczać bez historii pożyczania. Dlatego tak ważny jest dostęp do pożyczek w pierwszych dniach. Stopa w drzwiach przygotowuje teraz grunt pod większy dostęp do kredytów.

Bolen, Elliehausen i Miller zdawali się to potwierdzać. Na podstawie swoich badań odkryli, że podczas gdy pożyczki udzielane kredytobiorcom subprime przez drobnych pożyczkodawców spadły o 30 procent, ich średnia wielkość pożyczki wzrosła o 37 procent. Zwiększona średnia wielkość pożyczki sygnalizowała pożyczanie większej ilości pieniędzy osobom o stosunkowo dobrze ugruntowanej historii kredytowej, ponieważ osoby, które nie miały historii pożyczania, całkowicie pozbyły się kredytu naziemnego. Zatrzymaj się i pomyśl, co to oznacza.

Limity oprocentowania nie tylko skutkują utratą wartości dla najbardziej ryzykownych kredytobiorców tu i teraz. Prawdopodobnie bardziej paraliżujący dla nich, ponieważ kontrola cen ogranicza ich do „pożyczania pieniędzy z nieuczciwych źródeł”, jest niezdolność do całkowitego ustalenia historii kredytowej. Wyobraź sobie, że „źródła o złej reputacji” oznaczają ustanowienie kredytu daleko poza rynkiem naziemnym. Przetłumaczone dla tych, którzy tego potrzebują, pułapy stóp procentowych bardziej niż zaszkodziły finansom pożyczkobiorców, którym miały pomóc, ponieważ kontrola cen nie tylko zepchnęła pożyczki z powrotem na czarny rynek.

To coś do przemyślenia. Pożyczanie rodzi pożyczanie. Kiedy jesteśmy w stanie pożyczyć, jesteśmy w stanie ustalić historię kredytową, która uczyni nas bardziej wiarygodnymi w przyszłości. Z wyjątkiem tego, że pożyczkobiorcy muszą być w stanie zrobić pierwszy krok w górę drabiny kredytowej. Trudno to zrobić w przypadku kontroli cen, które ograniczają pierwszy krok.