Akcje przynoszące wysokie dywidendy mogą zapewnić komfort w czasach zawirowań na rynku. O wiele łatwiej jest być cierpliwym, gdy pieniądze napływają, a strategia reinwestowania dywidend może przynieść lepsze wyniki, gdy szerszy rynek spada.
Ale ostatnią rzeczą, jakiej chce inwestor, jest obniżka dywidendy, a niespodziewana obniżka dywidendy może być karą dla ceny akcji.
Z drugiej strony wysoka rentowność dywidendy może oznaczać, że rynek już przewidział obniżkę dywidendy, spychając akcje w dół. Oznacza to, że po zmniejszeniu wypłaty cena akcji może faktycznie wzrosnąć. Intel Corp.
INTC,
-2.26%
dostarczył tego przykład, a akcje wzrosły o 2% wcześnie 22 lutego po spółce obniżyć stopę dywidendy o 66%.
Dlaczego inwestorzy mieliby cieszyć się z obniżki dywidendy? Ponieważ napis był już na ścianie. W styczniu, ten ekran spośród 30 spółek w funduszu ETF iShares Semiconductor
SOXX,
-0.48%
wykazało, że Intel był jedyną firmą, której analitycy spodziewali się ujemnych wolnych przepływów pieniężnych w kalendarzu 2023 i 2024. Wolne przepływy pieniężne firmy to pozostałe przepływy pieniężne po wydatkach. Są to pieniądze, które można wykorzystać na wypłatę dywidendy, odkupienie akcji, ekspansję organiczną lub poprzez przejęcia lub na inne cele korporacyjne.
W czasach, gdy Intel zwalniał pracowników, aby ciąć koszty, wypłacanie dywidend w wysokości 6 miliardów dolarów rocznie nie wydawało się opłacalne.
Ekran dywidendy z UBS
W raporcie z 22 lutego stratedzy inwestycyjni z UBS pod kierownictwem Alastaira Pindera napisali, że wysokodochodowe akcje dywidendowe przedstawiają atrakcyjną propozycję stosunku ryzyka do zysku, po części dlatego, że spodziewają się, że wzrost dywidend przewyższy wzrost zysków spółek w tym roku.
Dodali, że wybrane przez nich wysokodochodowe akcje dywidendowe miały przekonujące wyceny i miały tendencję do wypłacania mniejszych zysków niż szeroki rynek, „co sugeruje wzrost dywidendy”.
Niektórzy inwestorzy przewidują recesję w świetle gwałtownie rosnących stóp procentowych. Według strategów UBS, podczas recesji w latach 4.5, 7.5 i 2001, „akcje dywidendowe osiągnęły lepsze wyniki niż rynek o 2008%, a wysokiej jakości akcje dywidendowe wzrosły o 2020% w ujęciu względnym”.
Zespół UBS sprawdził indeks S&P Composite 1500
SP1500,
-0.18%,
który składa się z S&P 500
SPX,
-0.16%,
indeks S&P 400 Midcap
ŚRODEK,
+ 0.11%
oraz indeks S&P Small Cap 600
SML,
+ 0.31%.
Akcje przechodzące przez ekran musiały mieć szacunkową stopę dywidendy w 2023 r. na poziomie co najmniej 2%, „wysokiej jakości” wyniki w najlepszych 25% „i silną prognozę względnego wzrostu dywidendy w ciągu najbliższych 6 miesięcy zgodnie z modelem uczenia maszynowego [UBS], ” – napisali stratedzy.
Przez ekran przewinęło się czterdzieści akcji. Oto 20 z najwyższymi bieżącymi stopami dywidendy, zgodnie z danymi dostarczonymi przez FactSet:
| O nas | Ticker | Rentowność dywidendy |
| Cal-Maine Foods Inc. | SPOKOJNA,
-0.02% | 9.08% |
| Lamar Advertising Co. klasa A | LAMR,
+ 0.03% | 4.57% |
| Dodatkowe miejsce do przechowywania Inc. | EXR,
-2.59% | 4.09% |
| Przechowywanie publiczne | PSA,
-2.20% | 4.01% |
| Packaging Corp. w Ameryce | PKG,
+ 0.36% | 3.73% |
| United Parcel Service Inc. klasa B | UPS,
-1.03% | 3.63% |
| Amgen Inc. | AMGN,
-0.87% | 3.58% |
| Firma Watsco. | WSO,
-0.43% | 3.20% |
| Broadcom Inc. | AVGO,
-0.92% | 3.16% |
| H&R Block Inc. | HRB,
+ 0.80% | 3.11% |
| Comcast Corp. klasa A | CMCSA,
+ 0.45% | 3.07% |
| Firma Paychex. | PAYX,
-0.75% | 2.83% |
| Gobelin Inc. | TPR,
+ 1.33% | 2.83% |
| Home Depot Inc. | HD
+ 0.27% | 2.83% |
| Firma Murphy Oil Corp. | MUR,
-1.54% | 2.82% |
| Firma Fastenal | SZYBKI,
+ 0.27% | 2.72% |
| General Mills Inc. | GIS,
+ 0.14% | 2.69% |
| Spółka Union Pacific Corp. | UNP,
-1.23% | 2.68% |
| Merck & Co. | MRK,
+ 0.08% | 2.68% |
| Snap-on Inc. | SNA,
-0.05% | 2.63% |
| Źródła: UBS, FactSet |
Kliknij pasek, aby uzyskać więcej informacji o każdej firmie lub funduszu giełdowym.
Kliknij tutaj szczegółowego przewodnika Tomiego Kilgore'a po bogactwie informacji dostępnych bezpłatnie na stronie wyceny MarketWatch.
Rentowności na liście oparte są na ostatnio ogłoszonych regularnych kwartalnych dywidendach spółek. Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
-0.33%
została wykluczona z listy, ponieważ wypłaca dywidendę bazową plus dywidendę zmienną. Podstawowa dywidenda kwartalna za trzeci kwartał wyniosła 1.10 USD na akcję, podczas gdy zmienna dywidenda wyniosła 4.61 USD. W oparciu o regularną dywidendę i cenę zamknięcia 205.94 USD z 21 lutego, stopa dywidendy wyniosłaby 2.14%. W oparciu o stałą plus zmienną dywidendę za trzeci kwartał stopa dywidendy wyniosłaby 11.09%. Pioneer ma ogłosić wyniki za czwarty kwartał i dywidendę po zamknięciu 22 lutego.
Każdy ekran giełdowy ma swoje ograniczenia. Jeśli interesują Cię jakiekolwiek akcje, powinieneś przeprowadzić więcej badań, aby wyrobić sobie własną opinię na temat strategii biznesowej firmy i prawdopodobieństwa pozostania konkurencyjnym przynajmniej przez następną dekadę.
Więcej o akcjach dywidendowych:
Obniżka dywidendy Intela pokazuje potrzebę jakości. Oto 20 akcji dywidendowych sprawdzonych przez UBS.
Akcje przynoszące wysokie dywidendy mogą zapewnić komfort w czasach zawirowań na rynku. O wiele łatwiej jest być cierpliwym, gdy pieniądze napływają, a strategia reinwestowania dywidend może przynieść lepsze wyniki, gdy szerszy rynek spada.
Ale ostatnią rzeczą, jakiej chce inwestor, jest obniżka dywidendy, a niespodziewana obniżka dywidendy może być karą dla ceny akcji.
Z drugiej strony wysoka rentowność dywidendy może oznaczać, że rynek już przewidział obniżkę dywidendy, spychając akcje w dół. Oznacza to, że po zmniejszeniu wypłaty cena akcji może faktycznie wzrosnąć. Intel Corp.
-2.26%
INTC,
dostarczył tego przykład, a akcje wzrosły o 2% wcześnie 22 lutego po spółce obniżyć stopę dywidendy o 66%.
Dlaczego inwestorzy mieliby cieszyć się z obniżki dywidendy? Ponieważ napis był już na ścianie. W styczniu, ten ekran spośród 30 spółek w funduszu ETF iShares Semiconductor
-0.48%
SOXX,
wykazało, że Intel był jedyną firmą, której analitycy spodziewali się ujemnych wolnych przepływów pieniężnych w kalendarzu 2023 i 2024. Wolne przepływy pieniężne firmy to pozostałe przepływy pieniężne po wydatkach. Są to pieniądze, które można wykorzystać na wypłatę dywidendy, odkupienie akcji, ekspansję organiczną lub poprzez przejęcia lub na inne cele korporacyjne.
W czasach, gdy Intel zwalniał pracowników, aby ciąć koszty, wypłacanie dywidend w wysokości 6 miliardów dolarów rocznie nie wydawało się opłacalne.
Ekran dywidendy z UBS
W raporcie z 22 lutego stratedzy inwestycyjni z UBS pod kierownictwem Alastaira Pindera napisali, że wysokodochodowe akcje dywidendowe przedstawiają atrakcyjną propozycję stosunku ryzyka do zysku, po części dlatego, że spodziewają się, że wzrost dywidend przewyższy wzrost zysków spółek w tym roku.
Dodali, że wybrane przez nich wysokodochodowe akcje dywidendowe miały przekonujące wyceny i miały tendencję do wypłacania mniejszych zysków niż szeroki rynek, „co sugeruje wzrost dywidendy”.
Niektórzy inwestorzy przewidują recesję w świetle gwałtownie rosnących stóp procentowych. Według strategów UBS, podczas recesji w latach 4.5, 7.5 i 2001, „akcje dywidendowe osiągnęły lepsze wyniki niż rynek o 2008%, a wysokiej jakości akcje dywidendowe wzrosły o 2020% w ujęciu względnym”.
Zespół UBS sprawdził indeks S&P Composite 1500
-0.18% ,
-0.16% ,
+ 0.11%
+ 0.31% .
SP1500,
który składa się z S&P 500
SPX,
indeks S&P 400 Midcap
ŚRODEK,
oraz indeks S&P Small Cap 600
SML,
Akcje przechodzące przez ekran musiały mieć szacunkową stopę dywidendy w 2023 r. na poziomie co najmniej 2%, „wysokiej jakości” wyniki w najlepszych 25% „i silną prognozę względnego wzrostu dywidendy w ciągu najbliższych 6 miesięcy zgodnie z modelem uczenia maszynowego [UBS], ” – napisali stratedzy.
Przez ekran przewinęło się czterdzieści akcji. Oto 20 z najwyższymi bieżącymi stopami dywidendy, zgodnie z danymi dostarczonymi przez FactSet:
Kliknij pasek, aby uzyskać więcej informacji o każdej firmie lub funduszu giełdowym.
Kliknij tutaj szczegółowego przewodnika Tomiego Kilgore'a po bogactwie informacji dostępnych bezpłatnie na stronie wyceny MarketWatch.
Rentowności na liście oparte są na ostatnio ogłoszonych regularnych kwartalnych dywidendach spółek. Pioneer Natural Resources Co.
-0.33%
PXD,
została wykluczona z listy, ponieważ wypłaca dywidendę bazową plus dywidendę zmienną. Podstawowa dywidenda kwartalna za trzeci kwartał wyniosła 1.10 USD na akcję, podczas gdy zmienna dywidenda wyniosła 4.61 USD. W oparciu o regularną dywidendę i cenę zamknięcia 205.94 USD z 21 lutego, stopa dywidendy wyniosłaby 2.14%. W oparciu o stałą plus zmienną dywidendę za trzeci kwartał stopa dywidendy wyniosłaby 11.09%. Pioneer ma ogłosić wyniki za czwarty kwartał i dywidendę po zamknięciu 22 lutego.
Każdy ekran giełdowy ma swoje ograniczenia. Jeśli interesują Cię jakiekolwiek akcje, powinieneś przeprowadzić więcej badań, aby wyrobić sobie własną opinię na temat strategii biznesowej firmy i prawdopodobieństwa pozostania konkurencyjnym przynajmniej przez następną dekadę.
Więcej o akcjach dywidendowych:
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/intels-dividend-cut-shows-the-need-for-quality-here-are-20-dividend-stocks-screened-by-ubs-3f425777?siteid= yhoof2&yptr=yahoo