Intel pozostawiony w potrzebie, gdy producenci przemysłowi przechodzą na niestandardowe układy scalone

Jednym z największych trendów, o którym nikt nie mówi, jest wyścig dużych firm w budowaniu niestandardowych mikroprocesorów. W ten sposób inwestorzy powinni rozegrać ten pomysł.

Cruise Automation, dział pojazdów zautomatyzowanych General Motors (GM) tydzień temu ogłosił niespodziewaną wiadomość. Firma z San Francisco w Kalifornii opracuje niestandardowe chipy.

To naprawdę zła wiadomość dla Intela (INTC). Pozwól mi wyjaśnić.

Półprzewodniki to współczesny cud. Pomysł, że coś tak małego może być tak potężne, jest oszałamiający. Do niedawna procesory stawały się coraz mniejsze z każdą nową generacją i jeszcze mocniejsze. Ta dynamika się zmienia.

Chipy wciąż stają się coraz potężniejsze, ale nie stają się dużo mniejsze. To kwestia rozmiaru. Procesory mogą być tylko tak małe. Aby uzyskać więcej mocy obliczeniowej z krzemu, projektanci chipów uciekają się do krzemu przeznaczonego do określonych zadań. I zmieniają architekturę.

To jest punkt widzenia Cruise'a. Jednostka GM planuje mieć chipy wykonane na zamówienie w 2025 roku dla swoich zautomatyzowanych pojazdów. Rozpoczęcie budowy chipów od podstaw może nie wydawać się opłacalne. Dostępne są gotowe procesory graficzne firm takich jak Nvidia (NVDA). Większość przywołałaby analogię do firmy samochodowej produkującej własne opony, z wyjątkiem tego, że tak nie jest.

Cruise sam w sobie nie zarabia.

Firma projektuje, a następnie zleca produkcję wykonawcy. Odlewnia, jak Tajwan Semiconductor (TSM) jest wyposażona we wszystkie specjalistyczne maszyny wymagane do produkcji najnowocześniejszego inteligentnego krzemu. Teoretycznie koszt ten mógłby się zwrócić poprzez zwiększenie skali produkcji.

Kyle Vogt, dyrektor generalny, mówi, że Cruise trafi na rynek niestandardowych chipów w 2025 r., kiedy ma rozpocząć się produkcja autonomicznego pojazdu Origin. Pochodzenie nie jest zbyt telewidz, jednak jest to pełny, osobisty AV, bez kierownicy i pedałów. Kierownictwo GM uważa, że ​​przejście zasługuje na nowe myślenie.

Producenci samochodów próbują odejść od zależności od tradycyjnych dostawców chipów. Od 2021 roku cały sektor jest ograniczany przez ciągłe niedobory chipów. Jak na ironię, te braki były spowodowane złym planowaniem przez producentów samochodów.

Gdy pandemia dotarła do Ameryki Północnej Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) a inne firmy natychmiast zaczęły ograniczać zamówienia na chipsy w oczekiwaniu na spadek popytu. Odlewnie przestawiły produkcję ze starszych układów produkowanych dla sektora motoryzacyjnego na procesory nowej generacji wymagane przez sektor elektroniki użytkowej. Producenci samochodów przesunęli się na koniec kolejki.

Wiadomość, że Cruise projektuje chipy, jest niepokojąca dla masowych producentów chipów ogólnego przeznaczenia, takich jak Nvidia. Trend ten jest jednak zabójczy dla Intela.

Firma z siedzibą w San Jose w Kalifornii jest nie tylko największym producentem układów scalonych ogólnego przeznaczenia, ale cały jej model biznesowy zależy od masowego przyjęcia architektury układów scalonych x86. Procesory te opierają się na przetwarzaniu złożonego zestawu instrukcji. W miarę jak użytkownicy końcowi przechodzą na chipy przeznaczone do określonych zadań, większy trend wyraźnie oddala się od CISC.

Jabłko (AAPL) odeszła od CISC w zeszłym roku, wprowadzając niestandardowe chipy M1 do laptopów i iPadów. MI licencjonuje własność intelektualną od ARM Holdings, brytyjskiej firmy zajmującej się technologią mobilną IP. Projekty chipów ARM wykorzystują architekturę przetwarzania ze zredukowanym zestawem instrukcji (RISC).

Reuters zgłaszane na początku września Cruise rozważał tylko architekturę open source opartą na architekturze RISC i ARM dla swoich niestandardowych chipów.

Tendencja jest oczywista i złowieszcza dla Intela.

Akcje Intela znajdowały się pod presją od początku 2021 roku, kiedy te trendy stały się widoczne. Firma próbuje przejść na inne rynki, w szczególności na obronę narodową.

W swojej Innowacji presentation wczoraj w San Jose firma zaprezentowała Ponte Vecchio, procesor graficzny, który będzie używany w nowym rządowym superkomputerze. Kierownictwo Intela ma nadzieję, że ten procesor pomoże również firmie przejąć udział w rynku od Nvidii w hiperskalowych centrach danych.

Nie ma powodu sądzić, że nadzieja zostanie spełniona. Inwestorzy powinni unikać akcji Intela. Jej najwięksi klienci odwracają się od architektury Intela. Ten trend przyspiesza.

Bezpieczeństwo jest dla frajerów. Nasz pakiet usług badawczych pomógł tysiącom niezależnych inwestorów pomnażać bogactwo dzięki wykorzystaniu siły niebezpieczeństwa. Naucz się zamieniać strach i zamęt w jasność, pewność siebie — i fortunę. Wypróbuj naszą flagową usługę za jedyne 1 USD. Opcje taktyczne biuletyn rekomenduje poziomy wejścia, docelowe i stop dla opcji in-the-money, blisko miesiąca, wysoce płynnych opcji dużych firm. Transakcje zazwyczaj trwają od jednego do pięciu dni i dążą do zysków od 40% do 80%. Wyniki od 2022 do 1 sierpnia wynoszą około 180%. Kliknij tutaj na 2-tygodniowy okres próbny za 1 $.