Inflacja spadła w zeszłym miesiącu bardziej niż oczekiwano

Kluczowe dania na wynos

• Inwestorzy spędzili poniedziałek i wtorek przygotowując się w tym tygodniu do opublikowanego w środę raportu o inflacji
• Analitycy i ekonomiści, oczekiwania inflacyjne pokazały, że lipcowy CPI spada, gdy wzrosty cen zaczynają zwalniać
• Spadające ceny gazu podtrzymywały optymistyczne prognozy, choć rozczarowujące wyniki spółek skłoniły rynek do zamknięcia w większości bez zmian
• Oczekuje się, że lipcowe i sierpniowe dane o inflacji i zatrudnieniu poinformują o nadchodzącej decyzji Fed o podwyżce stóp we wrześniu

Kontrakty terminowe wzrosły, podczas gdy ceny akcji spadły we wtorek z powodu rozczarowujących zysków spółek i przygotowań do długo oczekiwanego raportu o inflacji w tym tygodniu.

Ponieważ kontrakty futures nieznacznie wzrosły, Nasdaq Composite prowadził wtorkowe spadki, spadając o prawie 1.2%. S&P 500 i Dow pozostały w tyle, tracąc odpowiednio około 0.4% i 0.2%.

Akcje spadły częściowo dzięki partii rozczarowujących zysków spółek, które wskazywały na trudne drogi przed nami. Producenci chipów Nvidia i Micron, wraz z producentem szczepionek Novavax, ostrzegali, że przyszłe przychody mogą nie być zgodne z wcześniejszymi prognozami ze względu na spowolnienie gospodarcze.

Ale spadki akcji z początku tygodnia to dopiero początek. Inwestorzy spędzili poniedziałek i wtorek przygotowując się do środowej publikacji Indeksu Cen Konsumpcyjnych. Dane zawarte – oraz reakcja Fed – będą kierować polityką stóp procentowych i nastrojami konsumentów w nadchodzących miesiącach.

Czego inwestorzy oczekiwali w raporcie o inflacji w tym tygodniu

Lipcowy Indeks Cen Konsumpcyjnych został opublikowany w środę rano. Przed jego opublikowaniem inwestorzy spędzili cały wtorek na szukaniu dowodów na szczyt inflacji. Stawki były szczególnie wysokie w tym miesiącu po tym, jak w piątek pojawiły się nieoczekiwanie wysokie dane o zatrudnieniu w USA.

Prognozy zakładały wzrost cen indeksu cen towarów i usług konsumenckich o 8.7% rocznie lub 0.2% miesięcznie. Inna miara inflacji, która pomija zmienne ceny żywności i energii, pokazała, że ​​inflacja wzrosła o 6.1%, nieco powyżej 5.9% z czerwca.

Ekonomiści spodziewali się, że raport o inflacji w tym tygodniu wykaże lekkie spowolnienie wzrostu cen, ponieważ podwyżki cen ropy i gazu osłabły. Ceny gazu spadły przez cały lipiec, obecnie znajdują się około 20% poniżej szczytu z czerwca. Od wtorku średnia cena za galon gazu w całym kraju za 4.03 USD.

Tymczasem tego lata niektóre naciski w łańcuchu dostaw stopniowo słabły. Ostatnie dane sugerują, że czasy dostaw uległy skróceniu wraz ze spadkiem płaconych cen.

Jednocześnie ekonomiści przewidywali, że koszty mieszkań wzrosną w lipcu, a w czerwcu odnotowano największy miesięczny wzrost czynszów od 1986 r. Niektórzy ekonomiści uważają, że czynsze ulegną obniżeniu po krótkim szczycie, pomiędzy pojedynkowaniem się zbyt niskimi cenami a rosnącymi danymi o budownictwie wielorodzinnym.

Jacy właściwie inwestorzy got w raporcie o inflacji w tym tygodniu

Opublikowane w środę dane sugerowały, że inflacja w USA spadła bardziej niż oczekiwano w zeszłym miesiącu. Dzieje się tak głównie dzięki obniżeniu cen benzyny i złagodzeniu problemów z łańcuchem dostaw.

W sumie wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych wzrósł w lipcu o 8.5 proc. To było większe spowolnienie, niż oczekiwano.

Oczekiwania inflacyjne w przyszłości

Lipcowe dane o inflacji mogą przygotować grunt pod nadchodzące działania Fed. Ale liczby to nie wszystko – liczy się też sentyment konsumentów. I na tym froncie nowojorski Fed ma kilka zachęcających wiadomości.

Według najnowszej nowojorskiej Rezerwy Federalnej badanie nastrojów konsumentów, przyszłe oczekiwania inflacyjne znacznie spadły w lipcu. Prognozujące roczne oczekiwanie inflacji spadło z 6.8% w czerwcu do 6.2% w lipcu, natomiast oczekiwanie trzyletnie spadło z 3.6% do 3.2%. Mediana pięcioletnich oczekiwań inflacyjnych również nieznacznie spadła, spadając z 2.8% do 2.3%.

Spadki te wystąpiły ogólnie we wszystkich grupach dochodowych, na czele z oczekiwanymi spadkami cen żywności i gazu. Oczekiwania dotyczące wzrostu cen domów i wydatków w nadchodzącym roku również spadły z ostatnich maksimów.

Wyniki ankiety świadczą o tym, że nastroje konsumentów mogą się poprawiać, a także zachęcają do opanowania sytuacji gospodarczej. To dobra wiadomość dla perspektyw przyszłych podwyżek stóp, ponieważ obniżone oczekiwania inflacyjne zmniejszają prawdopodobieństwo, że obawy o inflację spowodują samospełniającą się przepowiednię wyższej inflacji.

Co to oznacza dla inwestorów?

Już wcześniej urzędnicy Rezerwy Federalnej zauważyli, że możliwość i dotkliwość przyszłych podwyżek stóp będą zależeć od danych o inflacji, zatrudnieniu, konsumentach i wzroście gospodarczym od chwili obecnej do spotkania w połowie września.

Jeśli sierpniowe dane inflacyjne będą wysokie, to – wraz z piątkowymi fenomenalnymi danymi o zatrudnieniu – może wskazywać na podwyżkę stóp o 75 punktów bazowych w przyszłym miesiącu.

Dla większości inwestorów oznacza to, że najlepszym sposobem działania jest poczekanie, aby zobaczyć, jak działa Fed. Podczas gdy wysokie stopy procentowe mogą osłabiać zyski z inwestycji w miarę spowolnienia wzrostu przedsiębiorstw, raport o wynikach z tego tygodnia sugeruje, że sama inflacja jest również ważniejsza niż oczekiwano w przypadku amerykańskich przedsiębiorstw.

Mimo to, między wysoką inflacją, wysokimi stopami procentowymi a tegorocznymi wynikami rynku akcji, nic dziwnego, że wielu inwestorów nadal obawia się powrotu do akcji.

Jak to wpływa na czynniki, które uderzają w naszą sztuczną inteligencję?

Oczekiwania inflacyjne są kluczową dynamiką, na którą zwracają uwagę decydenci Fed przy określaniu, kiedy i o ile podwyżka stóp procentowych. Już od marca Fed podniósł swoją stopę procentową o 225 punktów bazowych (2.25%).

Przy mocnych danych o zatrudnieniu z zeszłego tygodnia, we wrześniu może pojawić się kolejne 75 punktów bazowych. I choć nastroje konsumentów pozostają silne, to może się to zmienić, jeśli inflacja nie zacznie szybko spadać zgodnie z oczekiwaniami.

Podsumowując, wiadomości są mieszane pod względem nastrojów konsumentów i inwestorów. Podczas gdy podwyżki stóp mają duży wpływ na zaciąganie kredytów i wzrost przedsiębiorstw, wyższe stopy procentowe mogą również obniżyć inflację, która pochłania portfele konsumentów i zyski inwestorów.

Dodatkowo, przy nastrojach konsumentów i inwestorów – nie wspominając o wynikach gospodarczych – wstępnie rosnących, może to oznaczać dobrą wiadomość w dłuższej perspektywie. To z kolei może pozytywnie wpłynąć na sentymenty, którymi kieruje się nasza sztuczna inteligencja.

Nie pozwól, aby raport o inflacji wpłynął na Twoje długoterminowe cele

W końcu inwestowanie to nie sprint – to maraton. Chociaż raport o inflacji z tego tygodnia i zmiany stóp procentowych w przyszłym miesiącu mogą wpłynąć na rynek akcji, ostatecznie ruch ten zostanie wkrótce zredukowany do punktu na wykresie giełdowym.

Skąd więc wiesz, kiedy inwestować i na jakich danych ekonomicznych?

Odpowiedź: nie.

Nie da się przewidzieć, jakie dane będą miały wpływ na kurs akcji w dłuższej perspektywie, a kiedy rzekomo „wielkie” wiadomości to niewiele więcej niż kropla w morzu. A kiedy inwestujesz w długim horyzoncie czasowym, różnica jest często znikoma.

Na szczęście z Q.ai możesz czuć się komfortowo przyjmując stanowisko, że krótkoterminowe dane o inflacji ostatecznie nie mają znaczenia. Nasza sztuczna inteligencja odczytuje rynek i stosuje strategie oparte na danych, aby handlować szybko i inteligentnie.

Niezależnie od tego, czy chcesz chronić swoją gotówkę za pomocą naszych Zestaw do inflacji lub zaangażuj się Ochrona portfela aby zminimalizować wpływ wiadomości krótkoterminowych, wspieramy Cię. Więc na co czekasz?

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 50 $ do Twojego konta.