Tło inflacyjne może zwiększyć apetyt na tę brutalną grę w obligacje

Apetyt na skarbowe ETFy papierów wartościowych chronionych przed inflacją, inaczej zwane TIPS, może wkrótce wzrosnąć.

Zdaniem DJ-a Tierneya Charlesa Schwaba, inwestycje te stają się coraz bardziej atrakcyjne, ponieważ gospodarka wykazuje dalsze oznaki spowolnienia.

„Wraz ze wzrostem stóp procentowych i progami inflacji [TIPS ETF] mogą mieć teraz większy sens niż rok lub dwa lata temu”, powiedział CNBC starszy strateg ds. portfela inwestycyjnego firmy.Krawędź ETF" zeszły tydzień. „Nadal w to wierzymy na dłuższą metę”.

Fundusze ETF TIPS są indeksowane do inflacji, więc ich wartość główna jest korygowana w górę, gdy inflacja rośnie. Pomimo znacznych napływów w 2020 r. fundusze ETF TIPS odnotowały w tym roku znaczące odpływy.

„To, co widzisz w 2022 roku, to tylko odrobina wahadła przechylonego w drugą stronę” – powiedział Tierney. „Czy inflacja jest obecnie tak dużym problemem, jak rok temu? Prawdopodobnie nie. Inwestorzy mogli dokonać taktycznych alokacji w kierunku funduszy ETF TIPS i być może trochę to wycofują.

Tierney jest łącznikiem z klientem ETF Schwab US TIPS, który w tym roku spadł o 16%. Jednak w ciągu ostatnich dwóch miesięcy wzrosła o ponad 2%.

„To pokrzepiające, że w obliczu bardzo trudnego roku wciąż widzimy, jak inwestorzy łącznie wykorzystują fundusze ETF jako długoterminowe narzędzie inwestycyjne” — powiedział Tierney.

Jednak futurysta finansowy VettaFi i ekspert ETF, Dave Nadig, ostrzegł, że progi rentowności TIPS są bardziej uzależnione od nastrojów inwestorów niż od rzeczywistości.

„WSKAZÓWKI to jedna z tych rzeczy, które są niezwykle trudne nawet dla naprawdę świetnych traderów” – powiedział. „Stare powiedzenie mówi, że zanim zdecydujesz się na handel TIPS na wejściu lub wyjściu, prawdopodobnie się mylisz”.

Ale jeśli inwestorzy potrafią dobrze wyczuć czas, Nadig powiedział, że trend spadkowy TIPS może wkrótce się odwrócić.

„Mieliśmy ogromne odpływy w TIPS, ale próg rentowności 10-letnich TIPS wynosi 2.3%, co oznacza, że ​​trzeba wierzyć, że inflacja wyniesie średnio mniej niż 2.3%, aby wybrać prosty Skarb Państwa w 10-letnich TIPS, — powiedział Nadig. „Myślę, że to całkiem dobry zakład… teraz może być właściwy czas, aby wejść”.