Inflacja i Fed wywołujący podróż w jedną stronę do nędzy na rynku: Jim Bianco

Dopóki inflacja nie osiągnie szczytu, a Rezerwa Federalna nie przestanie podnosić stóp procentowych, analityk rynkowy Jim Bianco ostrzega, że ​​Wall Street jest w jednokierunkowej podróży ku nieszczęściu.

„Fed ma tylko jedno narzędzie do wywołania inflacji, a mianowicie musi spowolnić popyt” – powiedział CNBC prezes Bianco Research.Szybkie pieniądze" we wtorek. „Może nie podoba nam się to, co się dzieje, ale w budynku Eccles w Waszyngtonie nie sądzę, żeby byli zbyt zdenerwowani tym, co widzieli na giełdzie w ciągu ostatnich kilku tygodni”.

Połączenia S&P 500 spadł piąty dzień z rzędu i we wtorek pogrążył się w bessy. Indeks spadł o 23% w porównaniu z rekordowym wynikiem z 4 stycznia Nasdaq jest wyłączony o 33%, a Dow 18% od swoich rekordowych rekordów.

„Mamy złe wieści, to dobry scenariusz, ponieważ masz 390,000 XNUMX miejsc pracy w maju,” powiedział Bianco. „Oni [Fed] czują, że mogą sprawić, że rynek akcji będzie nieszczęśliwy bez tworzenia bezrobocia”.

Tymczasem punkt odniesienia Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych osiągnął najwyższy poziom od kwietnia 2011 r. Obecnie wynosi około 3.48%, co oznacza wzrost o 17% w ciągu ostatniego tygodnia.

„Rynek obligacji, użyję bardzo technicznego terminu, jest teraz w kompletnym bałaganie”, powiedział. „Straty, które od początku roku widzieliście na rynku obligacji, są największe w historii. Zapowiada się na najgorszy rok w historii rynku obligacji. Rynek zabezpieczony hipoteką nie jest lepszy. Płynność jest okropna”.

Bianco szykuje się na powrót inflacji przez dwa lata. O programie „Trading Nation” CNBC w grudniu 2020 r., ostrzegł, że inflacja wzrośnie do poziomów niespotykanych od jednego pokolenia.

— Nadchodzi zacieśnienie ilościowe. Odchodzi największy nabywca obligacji. I to jest Rezerwa Federalna” – powiedział Bianco. „Masz zamiar być bardzo jastrzębi w podnoszeniu stawek”.

Bianco spodziewa się, że Fed podwyższy stopy procentowe o 75 punktów bazowych w środę, co jest zgodne z szacunkami Wall Street. Przewiduje on także kolejną podwyżkę o 75 punktów bazowych na kolejnym posiedzeniu w lipcu.

„Możesz wystarczająco podnieść stawki i możesz zmasakrować gospodarkę, a popyt może spaść z klifu i możesz to zrobić inflacja spadać. Teraz to nie jest sposób, w jaki ty lub ja chcemy, aby to się stało” – powiedział Bianco. „Istnieje duże prawdopodobieństwo, że posuną się za daleko i zrobią z tego jeszcze większy bałagan”.

Twierdzi, że Fed musi zobaczyć poważne szkody dla gospodarki, aby wycofać się z zacieśniania polityki. Z inflacją wpływającą na każdy zakątek gospodarki, ostrzega praktycznie każdy składnik aktywów finansowych jest narażony na gwałtowne straty. Według Bianco szanse są na miękkie lub nawet miękkie lądowanie.

Jego wyjątkiem są towary, które są w stanie pokonać inflację. Jednak Bianco ostrzega, że ​​tam również istnieje poważne ryzyko.

„Nie jesteś tam jeszcze na żądanie zniszczenia. Myślę więc, że dopóki tego nie zrobisz, towary będą nadal rosły” – powiedział. „Ale zastrzeżenie, które dałbym ludziom w odniesieniu do towarów, to to, że mają poziomy zmienności kryptowalut”.

Dla osób z niską tolerancją na ryzyko, Bianco uważa, że ​​ubezpieczone przez rząd konta na rynku pieniężnym powinny zacząć wyglądać bardziej atrakcyjnie. W oparciu o podwyżkę o 75 punktów bazowych widzi, że w ciągu dwóch tygodni podskoczą one o 1.5%. Według najnowszego cotygodniowego badania instytucji przeprowadzonego przez Bankrate.com, obecna średnia krajowa stawka wynosi 0.08% na rachunku rynku pieniężnego.

Nie nadążałby z inflacją. Ale Bianco widzi niewiele alternatyw dla inwestorów.

„Wszystko jest teraz ulicą jednokierunkową w złym kierunku” – powiedział Bianco.

Odpowiedzialność