Indonezyjski miliarder wydobywający węgiel, Low Tuck Kwong, osiąga superzyski, aby stać się drugim najbogatszym człowiekiem w kraju

Ta historia jest częścią relacji Forbesa z najbogatszych Indonezji 2022. Zobacz pełną listę tutaj.

Low Tuck Kwong z Bayan Resources, którego majątek wzrósł prawie pięciokrotnie w ciągu ostatniego roku, jest przekonany, że węgiel ma nadal dochodową przyszłość.

Whi globalne kampanie ograniczenie zużycia węgla rzuca chmurę na długoterminową przyszłość paliwa, ostatnie dwa lata okazały się wyjątkowo nieoczekiwane dla miliardera Niski Tuck Kwong, założyciel i dyrektor generalny czwartego co do wielkości producenta węgla w Indonezji, Zasoby Bayana. Światowy rynek był bardzo silny, ponieważ ceny gwałtownie wzrosły po lutowej inwazji Rosji na Ukrainę. Ponadto obfite deszcze sprawiły, że barki potrzebne do przetransportowania węgla Bayana rzeką Senyiur na Borneo do portu w Balikpapan działały płynnie – w przeciwieństwie do wcześniejszych lat, kiedy susza zakłóciła ich dostawy i zaszkodziła wynikom finansowym.

Przez pierwsze dziewięć miesięcy tego roku Bayan odnotował większe przychody (3.3 mld USD) i zysk (1.7 mld USD) niż przez cały 2021 r. – a już w ubiegłym roku przyniosły one wysokie wyniki, przy czym przychody wzrosły ponad dwukrotnie, a zysk prawie czterokrotnie. Cena akcji Bayana wzrosła pięciokrotnie od początku 2021 roku, a w tym roku potroiła się. (W grudniu nastąpi podział akcji w stosunku 1 do 10). Gwałtowny wzrost akcji pomógł 74-letniemu Lowowi, który jest właścicielem większościowego pakietu akcji Bayan, wskoczyć na 2. 50 najbogatszych Indonezji z 18. miejsca, a bogactwo wzrosło 4.7 razy do 12.1 miliarda dolarów.

Rząd Indonezji, podobnie jak wiele innych, stara się zmniejszyć ilość wytwarzanej w kraju energii elektrycznej z węgla, a podczas listopadowego szczytu G20 w Indonezji ogłoszono program, w ramach którego grupa krajów rozwiniętych i prywatnych banki przekazałyby 20 miliardów dolarów, aby pomóc Indonezji ograniczyć zużycie węgla i rozwinąć więcej odnawialnych źródeł energii.

Skwiercząca wydajność

Po kilku płaskich latach biznes Bayana rozkwitł.

Niski to nie martwi. Jest zadowolony z perspektyw Bayana w branży, która jest atakowana, ale kluczowa dla kraju. W swoim przesłaniu w raporcie rocznym firmy Bayan za 2021 r. Low powiedział: „Chociaż uznajemy, że węgiel jest uważany za przemysł wygasający, nasza baza kosztowa należy do najniższych na świecie, a nasz niskoemisyjny węgiel, który zajmuje najniższe trzecie miejsce pod względem produkcji ekwiwalentu CO2, zapewni, że będziemy wśród ostatnich firm, które przetrwają”.

Dyrektor finansowy Bayan, Alastair Mcleod, zapytany o program finansowania o wartości 20 miliardów dolarów, mówi, że jest to „bardzo mała część kwoty potrzebnej do odejścia Indonezji od węgla”. I zapewnił, że węgiel będzie częścią miksu energetycznego w krajach rozwijających się przez wiele lat.

Ze sceny w bazie operacyjnej Low w Tabang we wschodnim Kalimantanie, przez którą przechodzi 85% produkcji firmy, węgiel jest daleki od przemysłu wygasłego. Tabang to ul aktywności. Ciężarówki z podwójną przyczepą, z których każda jest większa niż dorosły płetwal błękitny, przewożą 230 ton węgla 69 kilometrów od kopalni do portu Senyiur przez całą dobę, z wyjątkiem dwóch dni w roku, Dnia Niepodległości Indonezji i Eid al-Fitr. Obecnie na torze jeździ 150 ciężarówek, a liczba ta podwoi się, aby nadążyć za celem firmy, jakim jest zwiększenie produkcji do 60 milionów ton rocznie w 2026 roku.

Globalny wzrost cen

Ceny węgla poszybowały w górę po lutowej inwazji Rosji na Ukrainę.

Bayan musi dostarczać swoje czarne złoto zarówno klientom krajowym – istnieją zobowiązania wobec krajowego zakładu energetycznego – jak i międzynarodowym. W pierwszych dziewięciu miesiącach 2022 r. jedna czwarta węgla firmy Bayan trafiła na rynek indonezyjski, podczas gdy głównymi odbiorcami międzynarodowymi były Filipiny (30%), Korea Południowa (15%), Indie (9%), Bangladesz (7%) i Malezja (5%).

Trudno przecenić znaczenie węgla dla Indonezji. Jest największym na świecie eksporterem węgla energetycznego, który ma przynieść w tym roku ponad 91 miliardów dolarów. I nadal jest największym źródłem energii w domu, odpowiadając za 38% wytworzonej energii w 2021 r., wyprzedzając ropę naftową i gaz ziemny, a energia odnawialna to zaledwie 12%. W ziemi jest dużo węgla; Ministerstwo Energii prognozuje, że przy średniej rocznej produkcji krajowej wynoszącej 600 mln ton istniejące rezerwy węgla w Indonezji mogą wystarczyć na ponad 60 lat.

Trudno przecenić znaczenie węgla dla Indonezji. Jest największym na świecie eksporterem węgla energetycznego.

Low, kto widział wiele wzlotów i upadków w ciągu 25 lat w tym, co nazywa „trudnym biznesem”, narodził się w Singapurze. Jego ojciec, który wyemigrował do Singapuru z Guangzhou w południowych Chinach, gdy miał trzy lata, założył firmę budowlaną Sum Cheong. Kiedy Low miał 14 lat, po szkole zaczął pomagać ojcu przy projektach budowlanych. Sum Cheong ostatecznie stała się odnoszącą sukcesy firmą w Singapurze i Malezji. Ale zamiast planować to przejąć, Low chciał wyjść na własną rękę, w większym miejscu i zobaczył szansę w Indonezji, gdzie w tamtym czasie niewielu ludzi z Singapuru prowadziło interesy. W 1973 roku — w wieku 25 lat — zapewnił sobie swój pierwszy projekt, wykonując prace przygotowawcze pod fabrykę lodów w Ancol na wybrzeżu Dżakarty. Low mówi, że był pierwszym wykonawcą w Indonezji, który używał młotów wysokoprężnych do palowania, co przyspieszyło prace.

Podczas wykonywania pracy Low miał dużą przerwę. Mówi, że miał „wielkie szczęście”, że spotkał Liema Sioe Lionga, założyciela Salim Group i przyjaciela zmarłego prezydenta Suharto. Liem, który później stał się najbogatszym biznesmenem Indonezji, był właścicielem młyna Bogasari w pobliżu fabryki lodów. „Widział nas niosących stosy, zatrzymał nas i rozmawiał ze mną. Powiedziałem mu, że nie mówię po indonezyjsku, a on dał mi swoją wizytówkę, rozmawiał ze mną po mandaryńsku i poprosił, żebym się z nim później spotkał” — mówi Low. Doprowadziło to do tego, że Low pracował z Liemem, który zmarł w 2012 roku, i jego najmłodszym synem Antoniusz, który zajmuje 5. miejsce na liście 50 najbogatszych Indonezji. „Obaj bardzo nam pomogli” — mówi Low.

Low nawiązał również współpracę z Jaya Steel - spółką zależną Pembangunan Jaya, spółką joint venture między rządem prowincji Dżakarty i lokalnymi przedsiębiorcami, w tym nieżyjącym już potentatem nieruchomości Ciputra - aby założyć Jaya Sumpiles Indonesia. Początkowa własność wynosiła 50/50, następnie Low przejął pełną kontrolę. Low miał pracę, ale chciał bardziej stabilnego strumienia przychodów niż ten, który zapewniała branża budownictwa cywilnego. Pod koniec 1987 roku Low zdecydował się wejść do branży wykonawstwa węgla.

W tym czasie przemysł węglowy w Indonezji był jeszcze w powijakach. Jaya Sumpiles współpracował z kilkoma górnikami przy usuwaniu nadkładu, wydobyciu i wydobyciu (nadkład to materiał, który należy usunąć przed rozpoczęciem wydobycia). W latach 1990. produkcja krajowa gwałtownie wzrosła z 4.4 mln ton do 80.9 mln ton, czemu sprzyjała polityka progórnicza, która pobudziła inwestycje. W listopadzie 1997 r., po dziesięcioletnim doświadczeniu w branży i mając w ręku potrzebne obywatelstwo indonezyjskie (otrzymał je w 1992 r.), Low kupił swoją pierwszą koncesję: Gunungbayan Pratamacoal we wschodnim Kalimantanie.

Produkcja rozpoczęła się w 1998 roku, który był fatalnym czasem na rozpoczęcie działalności w Indonezji, w czasie azjatyckiego kryzysu finansowego i politycznych zawirowań, które obejmowały zamieszki w Dżakarcie i odsunięcie Suharto od władzy. Przy pierwszej dostawie górnik stracił 3 dolary na tonie, ponieważ ceny spadły. „Nasza podróż od początku nie była łatwa. Ludzie się z nas śmiali [że kupiliśmy kopalnię]. Powiedzieli, że jesteśmy Gila [po indonezyjsku wariat]”, wspomina Low.

Od dawna istnieją poważne przeszkody logistyczne w wydobyciu w bogatym w węgiel wschodnim Kalimantanie. W porównaniu z inną kopalnią węgla, Multi Harapan Utama, pierwsza koncesja Low znajdowała się dwa razy dalej od portu w Balikpapan, a jej barki musiały odbyć czterodniową podróż w dół rzeki. (Cztery dni zajmuje również podróż w dół rzeki od Tabang, obecnego głównego producenta Bayan, do Balikpapan). Dotarcie do Tabang z Balikpapan wymaga prawie dwugodzinnej podróży helikopterem lub całego dnia nad rzeką i drogami.

Mimo przeszkód Low miał przeczucie, że węgiel z East Kalimantan okaże się opłacalny i będzie się rozwijał, zdobywając koncesje i większościowy pakiet udziałów w Dermaga Perkasapratama, operatorze Balikpapan Coal Terminal, jednego z największych w kraju, który obecnie ma pojemność 1.5 mln ton lub 24 mln ton rocznie i może zostać przedłużony. W 2004 roku Low skonsolidował aktywa i założył Bayan Resources, nazwany na cześć lokalnej dzielnicy. Cztery lata później, po zostaniu ósmym co do wielkości producentem w Indonezji, Bayan notował akcje na Indonezyjskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wpływy z IPO zostały przeznaczone na rozwój koncesji, w tym koncesji w Tabang, które obecnie składają się z 12 zezwoleń na wydobycie obejmujących 34,715 XNUMX hektarów – prawie połowę wielkości Singapuru. Obszar ten zawiera węgiel subbitumiczny o niskiej zawartości popiołu i siarki, którego wartość opałowa jest najbardziej odpowiednia dla elektrowni węglowych, a jednocześnie jest stosunkowo mniej zanieczyszczający niż inne rodzaje węgla.

Bayan stawia Tabanga ogromne złoże węgla o blisko 2 mld ton, które mogłoby wydłużyć życie kopalni o ponad 30 lat. Aby poradzić sobie z cyklem cen węgla i zmniejszyć sezonowe zagrożenia natury, firma wdraża długoterminowy plan efektywności. Niski współczynnik odpędzania w Tabang wynoszący 2.9 (co oznacza, że ​​trzeba usunąć 2.9 metra sześciennego skały i gleby, aby uzyskać dostęp do tony węgla) oraz 69-kilometrowa asfaltowa prywatna droga do transportu węgla do portu Senyiur znacznie obniżyły koszty produkcji Bayan i poprawiły marże, podobnie jak użycie podwójnych przyczep w celu oszczędzania paliwa. W pierwszych dziewięciu miesiącach tego roku marża zysku netto spółki wyniosła 51%, przewyższając inne wyniki, ponieważ ceny węgla gwałtownie wzrosły. Przez cały 2021 rok marża wyniosła 44%.

Wydajność zależy częściowo od poziomu rzeki Senyiur, który jest czasami zbyt niski, aby obsługiwać barki z węglem. W latach 2016, 2018 i 2019, z powodu niewystarczającego zanurzenia barek, niektóre dostawy Bayan były opóźnione, generując ponad 3.6 mln USD opłat karnych dla klientów. Low nawet zdecydował się sprzedać swoje akcje, ale odwołał plan, ponieważ oferty były zbyt niskie. Zainteresowane strony „zarobiłyby teraz fortunę, gdyby kupiły firmę”, mówi Low.

Aby w pełni wykorzystać potencjał kopalni Tabang, Bayan wydaje 400 milionów dolarów na nową infrastrukturę. W 2019 roku rozpoczęto budowę 101-kilometrowej prywatnej drogi transportowej łączącej Tabang z nowym portem w Muara Pahu na największej rzece wschodniego Kalimantanu, Mahakamie. Mahakam nie ma problemów z zanurzeniem w porze suchej, a barki mogą pływać nocą. Firma instaluje w nowym porcie trzy ładowarki do barek obrotowych, aby przyspieszyć załadunek węgla. Równolegle do prywatnej drogi transportowej Bayan buduje również drogę do użytku publicznego, pomagając zapewnić dostęp do odległego obszaru. Cały projekt, którego celem jest zwiększenie wydobycia do 60 mln ton w 2026 roku, ma zostać zakończony do końca 2023 roku.

„Chcemy być najwięksi i najlepsi w Indonezji” — mówi CFO Mcleod. Obecnie najbardziej rentowną w kraju jest konkurencyjna spółka węglowa Adaro Energy. „Oni wygenerowali 1.3 miliarda dolarów przez pierwsze sześć miesięcy, a my wygenerowaliśmy 1 miliard dolarów [zysku netto]. Ale osiągnęli 27.5 miliona ton sprzedaży, podczas gdy my tylko 17 milionów ton”, mówi. Kiedy Bayan może dorównać wolumenowi, twierdzi: „Będziemy najbardziej dochodową spółką węglową w Indonezji”.

Alberto Migliucci, dyrektor generalny i założyciel singapurskiej Petra Commodities, widzi dobre perspektywy dla indonezyjskiego węgla i Bayan. Oczekuje, że w perspektywie średnioterminowej wzrośnie popyt ze strony Chin, które wychodzą z pandemii, oraz Indii na rodzaj węgla o niskiej zawartości popiołu, który pasuje do wydobycia Bayana. Zauważa, że ​​dwa kraje, które odpowiadają za dwie trzecie zużycia węgla, wstrzymały się od zobowiązania na Konferencji Narodów Zjednoczonych w sprawie zmian klimatu (COP2021) w 26 r. do zaprzestania wydawania pozwoleń na elektrownie węglowe.

„Bayan spisywał się bardzo dobrze. Prowadzą solidne operacje w sprzyjających warunkach geologicznych, które pozwolą im zwiększyć produkcję i wykorzystać obecną okazję rynkową”, mówi Migliucci. Bayan siedzi na ogromnym stosie gotówki. Firma ma ponad 1.3 miliarda dolarów gotówki i prawie 280 milionów dolarów w pożyczkach w stanie gotowości i zero długów po przedterminowej spłacie 400 milionów dolarów obligacji w zeszłym roku. Migliucci uważa, że ​​dzięki temu firma jest lepiej przygotowana do stawienia czoła trudniejszym sytuacjom finansowym, które dotykają obecnie przemysł węglowy. Dzięki gotówce Bayan ma również możliwość rozszerzenia działalności na minerały związane z branżą zielonej energii i pojazdów elektrycznych. McLeod potwierdza, że ​​firma chce dywersyfikacji.

Low, który ma małą firmę zajmującą się energią odnawialną, mówi, że skupi się na węglu. Spoglądając na nowy 581-metrowy most, który wkrótce przez 363 dni w roku będzie zapełniony ciężarówkami przewożącymi węgiel, wyraża przekonanie, że Bayan będzie tętnić życiem jeszcze przez długi czas. „Ten most może przetrwać ponad 40 lat” — mówi rozpromieniony Low.

Menażeria górnika

Firma Low's Bayan Resources zbudowała znaczną infrastrukturę we wschodnim Kalimantanie, aby wydobywać i transportować miliony ton węgla. Obecnie w budowie, jako osobisty wydatek, jest raczej inny rodzaj struktury - klimatyzowana przestrzeń, w której może mieszkać od 12 do 16 pingwinów. „Będą tu w przyszłym roku”, mówi.

Jest częścią prywatnego ogrodu zoologicznego należącego do Lowa, który zainicjował pod koniec lat 1990., kiedy zauważył, że wiele dzikich zwierząt straciło swoje siedliska w wyniku wydobycia i uprawy plantacji, aw konsekwencji wędrowało do wiosek w pobliżu jego kopalń.

Low zdecydował się uzyskać pozwolenia na konserwację i zwiększyć skalę do tego, czym jest teraz. Pingwiny dołączą do ponad 200 gatunków ptaków i zwierząt (głównie ptaków) w zoo w Low. Wolierę o powierzchni dwóch hektarów otaczają 32-metrowe siatki. „Kocham zwierzęta” — mówi Low podczas porannego spaceru w wolierze, gdy w pobliżu spaceruje para szarych żurawi koronnych. Obejmuje kakadu, flamingi, ibisy, pawie i dzioborożce, które wędrują po okolicy - tylko zwierzęta mięsożerne, takie jak orły, są umieszczane w oddzielnych wybiegach. Poza ptakami zoo ma również asortyment tygrysów, jeleni, krokodyli, żółwi olbrzymich, alpak i koni, a Low regularnie dołącza do grona.

Poza profesjonalistami, którzy zarządzają zoo, Low zatrudnia również osoby mieszkające w okolicy i szkoli je w zakresie opieki nad zwierzętami, zapewniając pracę tym, którzy mieszkają w okolicy. Obecnie w zoo pracuje 110 osób, na które Low wydaje rocznie ze swojej kieszeni ponad 20 miliardów rupii (1.3 miliona dolarów). Ogród zoologiczny, który był otwarty dla zwiedzających bez żadnych opłat, był odwiedzany co roku przez tysiące. Ale Covid-19 wymusił jego zamknięcie dla publiczności i jeszcze nie został ponownie otwarty, ponieważ Bayan utrzymuje surowe protokoły dla osób wchodzących i wychodzących z kopalni.

Low mówi, że zamierza przekazywać zwierzęta wyhodowane w jego obiekcie innym ogrodom zoologicznym i projektom ochrony. Kiedy raz lub dwa razy w miesiącu odwiedza kopalnie węgla z Dżakarty, nigdy nie zapomina o sprawdzaniu swoich zwierząt, robieniu zdjęć i filmów, które często udostępnia swoim kontaktom telefonicznym. Oprócz zwierząt Low zasadził także wiele odmian roślin i drzew na obszarze koncesji Tabang, 180 kilometrów na północny zachód od Samarindy, stolicy wschodniego Kalimantanu.