Zwiększona sprzedaż poufnych informacji i wycena S&P powiewają dużymi żółtymi flagami

Jako że rozgrywa się kolejny tydzień handlowy, podsumujmy rynek.

Większość głównych indeksów giełdowych zamknęła się w czwartek blisko swoich dziennych maksimów, ponieważ trzy z nich zdołały zamknąć się powyżej krótkoterminowych linii trendu spadkowego. Skumulowana szerokość rynku również odnotowała niewielką poprawę.

Podczas gdy oscylatory McClellan OB/OS pozostają wyprzedane, osoby mające dostęp do informacji wewnątrz korporacji nadal intensyfikują swoją działalność sprzedażową. A wycena terminowa S&P 500 pozostaje ze znaczną premią w stosunku do wartości godziwej. Jest to związane z trendem wzrostowym rentowności 10-letnich papierów skarbowych.

Wszystko to kładzie na szali wystarczającą wagę, aby sugerować zachowanie ostrożności w odniesieniu do akcji.

Teraz kopnijmy trochę głębiej…

Niektóre wykresy indeksów stają się neutralne

Źródło wykresu: Worden

Na wykresach, główne indeksy giełdowe zamknęły się w czwartek na plusie z NYSE i Nasdaq, ponieważ wolumen obrotu na obu spadł w porównaniu z poprzednią sesją.

Większość z nich zamknęła się blisko szczytów sesyjnych, co pozwoliło indeksom S&P 500, Nasdaq Composite (patrz wyżej) i Nasdaq 100 zamknąć się powyżej ich krótkoterminowych linii trendu spadkowego, zmieniając wspomniane trendy z niedźwiedziego na neutralny. Jednak reszta nadal znajduje się w negatywnych trendach.

Skumulowana szerokość rynku odnotowała niewielką poprawę, gdy linie wzrostu/spadku All Exchange i NYSE zmieniły się z neutralnych z niedźwiedzich, podczas gdy Nasdaq pozostał ujemny.

Poziomy stochastyczne są wyprzedane na wszystkich wykresach, ale jeszcze nie wygenerowały upartych sygnałów crossover.

Zwiększona sprzedaż poufnych informacji

Na pulpicie danych jednodniowe oscylatory wykupienia/wyprzedania McClellana są nadal wyprzedane, ale w mniejszym stopniu (wszystkie giełdy: -1 NYSE: -60.3 Nasdaq: -68.25). Potencjał odbicia osłabł.

Odsetek emisji S&P 500 notowanych powyżej ich 50-dniowej średniej kroczącej (wskaźnik kontrarian) wzrósł do 50% i pozostaje na neutralnym sygnale.

Naszym zdaniem wskaźnik kupna/sprzedaży Open Insider nadal macha dużą żółtą flagą, ponieważ insiderzy nadal intensyfikowali swoją ostatnią aktywność sprzedażową do niedźwiedziego poziomu 18.8. Byli bardzo aktywnymi sprzedawcami w ciągu ostatnich kilku sesji w obliczu spadającego rynku. Zdecydowanie wolelibyśmy widzieć w nich kupców słabości, ale takie działania jeszcze się nie pojawiły.

Wskaźnik kupna/sprzedaży Open Insider wynosi 18.8% (niedźwiedzi)

Zniekształcony wskaźnik Rydex (wskaźnik kontrariański) spadł do +0.03 i jest neutralny.

W tym tygodniu AAII Bear/Bull Ratio (wskaźnik kontrariański) spadł do 0.87, ponieważ niedźwiedzie nastroje spadły i pozostają neutralne.

Wskaźnik Investors Intelligence Bear/Bull (wskaźnik przeciwny) jest neutralny i wynosi 59.4.

Wycena S&P jest rozciągnięta

Wycena nadal jest niepokojąca.

S&P 12, konsensusowe prognozy dotyczące przyszłych 500-miesięcznych zysków Bloomberga, spadły do ​​220.69 USD na akcję i nadal stanowią problem, ponieważ jego wskaźnik P/E na poziomie 18.2x pozostaje znaczną premią w stosunku do wartości godziwej „reguły 20” 16.1x. Powtarzamy, że naszym zdaniem wycena nadal pozostawia niewielki margines błędu dla akcji.

Rentowność kontraktów terminowych S&P wynosi 5.55%.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych zakończyła się na poziomie 3.88%. Według naszej analizy jest w krótkoterminowym trendzie wzrostowym ze wsparciem na poziomie 3.76% i oporem na poziomie 4.01%.

Nasze perspektywy rynkowe

Podczas gdy wykresy wykazują obecnie w większości pozytywne trendy, rosnąca sprzedaż informacji poufnych i wycena rynkowa nadal sugerują, że należy zachować ostrożność przed wkroczeniem.