W dywidendach, którym ufamy – 3 okazje związane z opieką zdrowotną ze wzrostem wypłat

Tytan naftowy John D. Rockefeller zażartował kiedyś: „Czy znasz jedyną rzecz, która sprawia mi przyjemność? To po to, aby zobaczyć, jak napływają moje dywidendy. Chociaż wypłata dywidendy nie jest sztywnym kryterium dla każdej akcji wchodzącej w skład portfeli, którymi zarządzam wraz z moim zespołem Roztropny spekulant, nadal uważam, że akcje wypłacające dywidendy cieszą się dużym zainteresowaniem.

Wzrost rentowności inwestycji w instrumenty o stałym dochodzie sprawił, że instrumenty te stały się o wiele bardziej interesujące niż w ostatnich latach. Oczywiście jest to równoważone groźbą osłabienia siły nabywczej w wyniku utrzymującej się inflacji.

Chociaż dywidendy nigdy nie są gwarantowane, historia rosnących wypłat w Ameryce korporacyjnej sugeruje, że ten fragment rynku akcji może pomóc inwestorom złagodzić skutki inflacji. Ponadto dochód, jaki inwestorzy otrzymują w okresach zawirowań na rynku, powinien pomóc ludziom mniej martwić się wahaniami cen.

Chociaż ani akcje, ani obligacje nie były odporne na zmienność w bieżącym roku i jak wspomnieliśmy w naszym najnowszym poście: Inwestowanie w środowisku o wyższych stopach procentowych, studenci historii rynku prawdopodobnie rozumieją, że jedynym wnioskiem, jaki możemy wyciągnąć na temat rosnących stóp procentowych, jest to, że są one przeszkodą dla obligacji.

Oczywiście wyprzedaże, spadki, spadki, korekty, a nawet bessy to wydarzenia, które inwestorzy kapitałowi zawsze musieli znosić, ale akcje wypłacające dywidendy osiągają znacznie lepsze wyniki niż ich odpowiedniki bez dywidendy w wyścigu długoterminowych zwrotów.

Ostrożny spekulant RAPORT SPECJALNY: Inflacja 101B

WĘDRÓWKI DO DYWIDENDY

Warto zauważyć, że indeks S&P 500 Dividend Aristocrats Index (obejmujący akcje spółek, które wypłacały i zwiększały swoje roczne dywidendy przez co najmniej 50 kolejnych lat) odnotował w bieżącym roku wiodącą pozycję, odnotowując spadek o 5.5% na podstawie całkowitej stopy zwrotu na dzień 21 grudnia (wobec -17.3% dla szerszego indeksu).

Jeden arystokrata, Abbott LaboratoriesABT
jest niższy o ponad 20% od początku roku, ponieważ oczekuje się, że boom związany z testami na COVID drastycznie zwolni w przyszłym roku, a wycofywanie preparatów dla niemowląt odbiło się na segmencie żywienia.

Spadek cen akcji sprawia, że ​​obecny wskaźnik P/E wynoszący 19 jest bardzo rozsądną ceną, biorąc pod uwagę, że średnia historyczna wynosi powyżej 30. Ponadto spółka może pochwalić się zdywersyfikowanym strumieniem przychodów, które powinno chronić obecną wypłatę dywidendy dzięki wielu kierunkom wzrostu, szczególnie w ramach Urządzenia Medyczne i oddział Alinity.

Sukces firmy Abbott w testach na COVID-19 sprawił, że stała się ona głównym trybikiem w walce z wirusem. Wysiłek ten zwiększył ponad dwukrotnie stan środków pieniężnych w bilansie w porównaniu z okresem sprzed pandemii, co zwiększa prawdopodobieństwo wstrzymania działalności w zakresie fuzji i przejęć, biorąc pod uwagę skłonność kierownictwa do zawierania transakcji w niezbyt odległej przeszłości.

Wreszcie, na początku tego miesiąca, Abbott podniósł dywidendę o 8.5%, zwiększając rentowność do 1.9%.

DUŻA APTEKA

Do wyboru są również dwa giganty farmaceutyczne, które nie są dziś uważane za arystokratów, ale mogą być na dobrej drodze, ponieważ obaj zwiększyli swoje dywidendy w ostatnim miesiącu.

Pfizer'sPFE
dobrze znana jest współpraca z BioNTech, która wygenerowała ponad 60 miliardów dolarów ze szczepionki przeciwko COVID w ciągu ostatnich dwóch lat, ale analitycy przewidują, że do 10 roku liczba ta spadnie poniżej 2030 miliardów dolarów. możliwości sprzedaży swojej franczyzy mRNA (która obejmuje grypę, kombinację grypy/COVID i innych potencjalnych szczepionek eksperymentalnych) do 15 r.

W listopadzie kierownictwo podniosło dolną granicę prognozy przychodów na cały rok 2022 do 99.5 mld USD, w górę z 98 mld USD. Wzrost obejmuje wzrost całorocznych szacunków przychodów ze szczepionek przeciwko COVID o 2 miliardy do 34 miliardów dolarów po tym, jak sprzedaż w trzecim kwartale wyniosła prawie 3 miliardy dolarów w stosunku do średniej prognozy analityków i około 2 miliardów dolarów ze sprzedaży Paxlovid (pigułka COVID firmy). Oczekiwania co do skorygowanego EPS również wzrosły, wzrastając do przedziału od 22 do 6.40 USD, z przedziału od 6.50 do 6.30 USD.

Ze swojej strony Merck & Co. (MRK) znalazł głównych zwycięzców: Keytruda, Lagevrio, Gardasil i Januvia, którzy osiągnęli tempo, w którym każdy z nich przekroczył 3 miliardy dolarów brutto w 2022 r. (dwóch pierwszych pokonało tę przeszkodę w ciągu jednego kwartału). Te osiągnięcia i rozbudowana oferta, którą można rozszerzyć na istniejące franczyzy, stanowią nieodpartą szansę na rozwój przy bardzo rozsądnej wycenie.

Wyniki opublikowane w zeszłym tygodniu ze średniego etapu badania klinicznego Keytrudy w połączeniu z eksperymentalną spersonalizowaną szczepionką przeciwnowotworową mRNA mogą oznaczać, że jej własne partnerstwo mRNA jest tuż za rogiem. Spersonalizowana mikstura przeciwnowotworowa została stworzona przez firmę Moderna (MRNA), która wykazała statystycznie istotną i klinicznie znaczącą poprawę pierwszorzędowego punktu końcowego przeżycia wolnego od nawrotu czerniaka (i zmniejszyła ryzyko nawrotu lub zgonu o 44%) w porównaniu z samą Keytrudą (która już zmniejszyło ryzyko zgonu lub nawrotu o 43% w porównaniu z placebo w testach).

Obie firmy planują rozpocząć badanie fazy 3 u pacjentów z czerniakiem w 2023 r., które będzie musiało potwierdzić wyniki fazy 2, podczas gdy istnieje potencjał, że podobna kombinacja (obejmująca próbki tkanek pacjentów) mogłaby osiągnąć dodatkowe wskazania onkologiczne poza rakiem skóry.

Merck szczyci się historią zwrotu gotówki akcjonariuszom, zdywersyfikowanym strumieniem przychodów i solidnym generowaniem wolnych przepływów pieniężnych.

Zarówno Pfizer, jak i Merck są dostępne dla terminowych mnożników P/E poniżej S&P 500, przy stopie dywidendy odpowiednio 3.2% i 2.6%.