Na targu „dziecko z kąpielą” jest tuzin niesłusznie ukaranych akcji, które są gotowe do odbicia

W tym roku wraz z akcjami spółek technologicznych spadły mniejsze spółki, które wyceniają w czasie „paskudnej recesji i spadków gorszych niż wiele rynków bessy” – zauważa zespół strategów Jefferies pod przewodnictwem Stevena G. DeSanctisa.

Russella 2000
RYKOWISKO,
-1.91%
spadł o 20% w ujęciu rocznym, niewiele odbiegając od spadku o 26% w przypadku Nasdaq Composite
KOMP,
-3.11%.
Podobnie jak Nasdaq, Russell znajduje się w okowach technicznej bessy, odnotowując spadek o 26% w porównaniu z najwyższym poziomem w historii z listopada 2021 r.

„W przypadku spółek o małej kapitalizacji sytuacja staje się coraz gorsza, a wyniki od szczytu są gorsze niż średnia recesja, a nawet gorsze niż średnie wycofanie. To zepchnęło nasz model wyceny bezwzględnej z powrotem do wartości godziwej, która zaledwie 15 miesięcy temu znajdowała się na setnym percentylu” – mówi klientom DeSantis w notatce.

Jefferies zauważa, że ​​jego model wyceny względnej osiągnął obecnie poziom nienotowany od 2003 roku. Chociaż spółka czekała na spadek kolejnego buta – w postaci szacunków zysków po niepokojach ze strony sprzedawców detalicznych – to jeszcze nie nastąpiło. DeSanctis stwierdził, że zespół widzi w sektorze tyle samo korekt w górę, co w dół, i prawdopodobnie postąpił „zbyt agresywnie”, obniżając swój cel Russella na koniec roku 2022 do 2080 r. i wzrost zysków do 13%.

W naszym wezwanie dniazespół Jefferiesa argumentuje, że ta grupa spółek, która mocno ucierpiała, została niesłusznie ukarana przez inwestorów reakcją „dziecka z kąpielą”. Zespół oferuje kilkanaście lub więcej akcji, które jego zdaniem mogą być gotowe na odbicie.

Oczywiście nie dotyczy to wszystkich sektorów i Jefferies unika świeckiego wzrostu, ponieważ szacunki stale spadają. Cykliczne to inna historia. Po wyjściu z bessy „akcje te utrzymują się na stałym poziomie wzrostu, w dalszym ciągu wykazują lepsze tendencje do rewizji, a szacowany wzrost spółki '22 wynosi obecnie ponad 18%” – stwierdził DeSanctis.

Zespół nie skłania się także ku zastępcom obligacji, takim jak akcje spółek obronnych. „Wyceny są znacznie powyżej ich długoterminowych średnich, co wynika z dużego napływu inwestorów do tych sektorów, i oczywiście grupa ma tendencję do pozostawania w tyle, gdy niedźwiedź wraca do swojej jaskini” – twierdzi zespół.

Nie należy też rezygnować z akcji spółek z ekspozycją zagraniczną, ponieważ zespół uważa, że ​​Chiny są bliższe zakończenia blokad (mimo że Pekin miał w tym tygodniu ponure wieści dotyczące Covid-19) i dysponują dużą ilością zasobów do stymulowania swojej gospodarki. „Uważamy, że może to przypominać drugą połowę 2016 r., kiedy w drugiej połowie roku większe eksponowane nazwy zagraniczne pokonały indeks o ponad 6%” – stwierdził DeSanctis.

Jeśli chodzi o nazwy z oceną kupna, zespół ma 14, które „spadły mocniej niż indeks, ale nie przeoczyły liczb ani nie zaobserwowały obniżki swoich szacunków”. Na szczycie znajdują się Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor i Coty.

Oto pełna lista:

Opinia: „Czuję się, jakbym na nowo przeżywał lato 2008 roku”. Strateg David Rosenberg uważa, że ​​bessa obniża indeks S&P 500 do 3,300.

Brzęczenie

Snap
KŁAPNIĘCIE,
-42.83%
spada o 30% po tym, jak grupa mediów społecznościowych stwierdziła, że ​​prawdopodobnie przegapi kwartalne szacunki z powodu: „dalej i szybciej niż oczekiwano” pogorszenie gospodarki. Uderza także w pozostała część sektora internetowego — Metaplatformy dla rodziców Facebooka
PEŁNE WYŻYWIENIE,
-8.81%,
Pinterest 
PINY,
-24.41%,
Alfabet
GOOGLE,
-5.96%
i Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
BBY,
+ 0.77%
akcje spółki wzrosły po tym, jak sprzedawca detaliczny sprzętu elektronicznego osiągnął rekordowe przychody, a Dole
ZASIŁEK,
-11.85%
spada po tym, jak dystrybutor żywności odnotował stratę. Intuicja
INTU,
-3.99%
i zwinne technologie
A,
-1.61%
zgłosi po zamknięciu.

Prezes Fed Jerome Powell ma później wygłosić uwagi na konferencji poświęconej rozwojowi rdzennych Amerykanów o godz. 12:20 czasu wschodniego, a sprzedaż nowych domów ma nastąpić o godz. 10:XNUMX czasu wschodniego.

Podczas spotkania z dużymi instytucjami finansowymi Ludowy Bank Chin i chiński organ nadzoru bankowego nalegały, aby pożyczkodawcy „wyjść na całość ustabilizować podstawy gospodarki”. Zarówno JPMorgan, jak i UBS obniżyły ostatnio ocenę chińskiej gospodarki.

Rynki

Kontrakty terminowe na akcje
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
idą w dół, przy rentownościach obligacji
TY00,
+ 0.69%

TMUBMUSD 02Y,
2.499%
również dryfuje na południe, ceny ropy i dolara pod presją
DXY,
-0.23%
zdobycie kilku ofert wraz ze złotem
GC00,
+ 0.87%.

Tabela

Najnowsze informacje dotyczące poszukiwania powodów spadków na giełdach pochodzą od głównego stratega kapitałowego Stifela i doświadczonego obserwatora rynku Barry'ego Bannistera, który twierdzi, że obserwuje pogorszenie sytuacji kredytowej przedsiębiorstw, aby zasygnalizować dalsze spadki akcji.

„Zaostrzone warunki finansowe rozluźniły pianę, ale kredyty korporacyjne stanowią ryzyko pogorszenia sytuacji, a wzrosty wymagają przerwy przez Fed” – mówi klientom w notatce.

Czytać: Kiedy giełdy znajdą dno? W pierwszej kolejności należy zapewnić rentowność obligacji skarbowych, twierdzi ten strateg.

Paski

Były to najczęściej wyszukiwane paski na MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego:

Losowe odczyty

W Londynie zebrały się wielkie tłumy, żeby wskoczyć na stadion nowa linia metra Elizabeth.

Korki w Davos:

Dla reszty z nas, śmiertelników, wysokie ceny benzyny mogą oznaczać wakacje tylko w naszych głowach:

Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.

Chcesz więcej na nadchodzący dzień? Zapisać się do The Barron's Daily, poranny briefing dla inwestorów, w tym ekskluzywny komentarz autorów Barron's i MarketWatch.