Zarządzający funduszami inwestycyjnymi Impact przekształcają inwestycje rolno-spożywcze w „uważną” praktykę

Wietnamski mnich buddyjski zen Thích Nhất Hạnh (1926-2022), zwolennik i nauczyciel uważnego jedzenia, powiedział kiedyś: „Uważne jedzenie, praktykowane w pełni, zamienia prosty posiłek w duchowe doświadczenie, dając nam głębokie docenienie wszystkiego, co się wydarzyło w tworzenie posiłku, a także głębokie zrozumienie związku pomiędzy jedzeniem na naszym stole, naszym własnym zdrowiem i zdrowiem naszej planety.”

Biorąc pod uwagę, że nowoczesne praktyki przemysłowe w sektorze spożywczym przyczyniają się do różnorodnych problemów społecznych, gospodarczych i politycznych, a także degradacji środowiska poprzez niezrównoważone zużycie wody i zanieczyszczenie wody, emisję gazów cieplarnianych, zanieczyszczenia środowiska, zanieczyszczenia oraz wyczerpywanie się zasobów naturalnych – z żywnością same odpady wytwarzają 3.3 miliarda ton dwutlenku węgla rocznie – konsumenci i inwestorzy zaczynają zdawać sobie sprawę, że dolary wydane na żywność i rolnictwo mogą albo pomóc rozwiązać, albo utrwalić wiele problemów współczesnego świata.

40-letnia Kirchner Group, tradycyjny bank handlowy i butikowa firma doradcza, oraz Kirchner Asset Management, jej dział aktywów prywatnych i optymalizacji funduszy, który specjalizuje się w zarządzaniu funduszami venture capital i private equity o słabych wynikach i wycofanych z eksploatacji z mocnym skupieniem w obszarze biznesu rolno-spożywczego wykorzystuje koncepcję Mindful Food do kierowania wsparciem dla swoich spółek portfelowych, zgodnie ze świadomym etosem inwestycyjnym Kirchnera, znanym jako „Model wpływu Kirchnera”.

Według Blaira Kirchnera, dyrektora zarządzającego i współdyrektora ds. działań związanych z wpływem w Grupie Kirchner, model wpływu Kirchnera odnosi się do podejścia Kirchnera „zarabianie i zwrot”, „które odzwierciedla wartości Kirchnera i pełną współczucia kulturę integracji między tworzeniem wartości a promowaniem wartości we wszystkich wszystkich swoich działań: komercyjnych, filantropijnych i wpływowych.”

„Z naszego punktu widzenia można ulepszyć każdą firmę i każda firma powinna ulepszyć świat” – mówi Kirchner.

Tim Lee, prezes Kirchner Asset Management, który opracował strategię Mindful Food, wyjaśnia, że ​​chociaż Model Wpływu Kirchnera ma te same cele we wszystkich grupach branżowych, w których działa Kirchner Group, wdrożenie Mindful Food jest dostosowane do branży spożywczej i rolniczej branży, w której Kirchner ma szczególnie dużą wiedzę specjalistyczną i doświadczenie (drugim obszarem są nauki o zdrowiu i życiu).

„Celem Mindful Food jest proaktywne zwiększanie szans na sukces komercyjny firm z branży spożywczej i rolniczej, które mają potencjał wywarcia pozytywnego wpływu społecznego” – wyjaśnia Lee. „Korzystając z tego podejścia, stosujemy ustrukturyzowaną metodologię, dzięki której wspieramy przedsiębiorstwa z branży spożywczej i rolniczej (oraz ich interesariuszy) i zapewniamy im wartość dodaną na każdym etapie, od rozpoczęcia działalności do zakończenia działalności”.

Kirchner zastosował swoją koncepcję Mindful Food we współpracy z agrobiznesem, w tym z Dehy Alfalfa Mills z Arlington Nebraska, wiodącym dostawcą składników lucerny, we współpracy z Red Sea Farms na Bliskim Wschodzie, która koncentruje się na komercjalizacji badań nad rolnictwem słonowodnym w w regionach ubogich w wodę oraz w ramach Kirchner Food Fellowship – programu inwestycji wywierających wpływ, prowadzonego przez studentów uniwersytetu, który wyszukuje, finansuje i pomaga obiecującym społecznie odpowiedzialnym przedsiębiorstwom rolniczym poprzez szkolenia w zakresie alokacji kapitału, zapewniając jednocześnie studentom swobodę w zakresie puli kapitału inwestycyjnego.

Stypendium Kirchner Food Fellowship działa obecnie w Meksyku, Ameryce Środkowej i Stanach Zjednoczonych, a niedawno we współpracy z Fundacją Badań nad Żywnością i Rolnictwem (FFAR), Fundacją Rockefellera i Burroughs- Wellcome Fund, którego zadaniem jest wspieranie rozwoju przyszłych finansistów rolnictwa oraz przyczynianie się do różnorodności i włączenia w branży, a obecnie współpracuje ze stypendystami z Florida A&M University, Morgan State University i Xavier University.

Niedawno spotkałem się z Timem Lee i Blair Kirchner, aby dowiedzieć się więcej o Mindful Food.

Daphne Ewing-Chow: Tim, czy możesz mi powiedzieć, w jakim stopniu podejście Mindful Food jest bardziej wyspecjalizowane niż model wpływu Kirchnera?

Tim Lee: Pierwszym krokiem w Mindful Food jest oparcie się pokusie myślenia, że ​​„jeśli to zbudujesz, oni przyjdą” lub że każde dobre rozwiązanie przełoży się na udany biznes. Chociaż odnosi się to do każdego przedsięwzięcia biznesowego, uważamy, że pokusa jest szczególnie silna w żywności i rolnictwie, prawdopodobnie dlatego, że są miliardy ludzi do wyżywienia, a przed nami jeszcze więcej.

Jak na ironię, to już sam rozmiar i globalny charakter sektora żywności i rolnictwa sprawia, że ​​właściwe planowanie biznesowe jest trudniejsze niż w przypadku większości innych sektorów przemysłu. Źródła złożoności obejmują skalę (żadna z nich nie jest wirtualna, wszystko jest fizyczne), łańcuch dostaw (w którym nikt nie ma ustalonej pozycji), konkurencja (niegdyś lokalna, obecnie coraz bardziej globalna), dystrybucja (żadna inna sektor przemysłowy wytworzył więcej pośredników), rząd (mnóstwo przepisów, oprócz polityki handlowej i podatków), gusta konsumentów (zmiany w diecie i preferencjach pokoleniowych), nauka, przyroda i zrównoważony rozwój (produkujemy i konsumujemy żywność zupełnie inaczej niż naszych przodków; z pewnością tak samo będzie w przypadku naszych potomków), żeby wymienić tylko kilka.

Następna i trwalsza faza Mindful Food wiąże się z częstymi ponownymi ocenami planu i niezwykle wysokim poziomem czujności w mierzeniu i korygowaniu wyników finansowych. 

Mówiąc inaczej, firmy z branży spożywczej i rolniczej prawie zawsze mają więcej do zrobienia i więcej do pokonania niż większość innych firm – za mniej pieniędzy! Dlatego też efektywność kapitałowa zajmuje ważne miejsce w odgałęzieniu modelu wpływu Kirchnera dotyczącym świadomego jedzenia.   

Po pomyślnym wdrożeniu Mindful Food umożliwi wpływowym przedsiębiorstwom nie tylko uniknięcie śmierci na winorośli, ale także optymalizację swojego zasięgu w rozwiązywaniu ważnych problemów globalnych.

Daphne Ewing-Chow: Blair, w jaki sposób stypendium Kirchner Food Fellowship łączy się z ideą Mindful Food?

Blaira Kirchnera: Kirchner Food Fellowship wykorzystuje podstawowe założenia naszej grupy i koncepcję Mindful Food.

W programie zakłada się, że choć ilość kapitału inwestycyjnego wywierającego wpływ stale rośnie, dostęp do tego kapitału dla przedsiębiorców na wczesnym etapie rozwoju w regionach i społecznościach o niedostatecznej dostępności usług już nie. Aby to poprawić, potrzebne są specyficzne dla ekosystemu zasoby inwestycyjne i zespoły lokalnych podmiotów zajmujących się alokacją kapitału, aby przesunąć pieniądze i zasoby biznesowe do obszarów, w których są najbardziej potrzebne, można nawet powiedzieć „uważne podejście”. Podstawową misją Kirchner Fellowship jest tworzenie, szkolenie i wzmacnianie pozycji różnorodnych studenckich zespołów inwestycyjnych w tym celu.

Tematem programu zawsze było bezpieczeństwo żywnościowe, ponieważ studenci poszukują źródeł nastawionych na zysk, zrównoważonych przedsiębiorstw, które w jakiś sposób starają się stawić czoła wyzwaniom związanym z bezpieczeństwem żywnościowym i realizować swoje decyzje inwestycyjne.

Kiedy uruchomiliśmy program w 2014 r., dostrzegliśmy potrzebę poprawy sposobu alokacji kapitału własnego na wczesnym etapie na niedostatecznie obsługiwanych rynkach, szczególnie w sektorze rolnym i spożywczym. Dostrzegliśmy także potrzebę stworzenia większej liczby zespołów dobrze wyposażonych, dobrze połączonych, „lokalnych” inwestorów-aniołów wywierających wpływ. W tym celu skupiliśmy nasze wysiłki na tworzeniu zespołów składających się ze studentów uczelni wyższych, którzy chcą na nowo przemyśleć rolę przedsiębiorstw nastawionych na zysk w rozwoju gospodarczym. Nie zawiedli. Dzięki ich pomysłowości i wysiłkom zachodzą pozytywne zmiany, a uznanie dla wyjątkowego wkładu programu w globalny ruch wpływu stale rośnie.

W ramach programu inwestowano w spółki, które zajmują się takimi kwestiami, jak lokalna produkcja żywności, zdrowie, odżywianie, dostęp do żywności i zdrowie gleby, a nasza fundacja Impact, która utrzymuje inwestycje stypendialne, działa jako proaktywny inwestor praktyczny, zapewniając wsparcie swoim spółkom portfelowym w pomóc im w rozwoju i usprawnieniu operacji, aby ułatwić dalsze inwestycje i wywierać wpływ.

Daphne Ewing-Chow: Tim i Blair, czy możecie mi opowiedzieć o innowacji lub przedsięwzięciu związanym z żywnością, które szczególnie przypadło wam do gustu?

Blaira Kirchnera: Świetnym przykładem naszego programu stypendialnego jest Kuli Kuli, prowadzony przez niesamowitą dyrektor generalną, Lisę Curtis. Kuli Kuli tworzy zrównoważone przekąski typu superfood i naturalnie energetyzujące proszki moringa, które poprawiają zdrowie i odżywianie kobiet i planety.

Jako certyfikowana firma B, Kuli Kuli spełnia wysokie standardy w zakresie efektywności środowiskowej i przejrzystości publicznej oraz współpracuje bezpośrednio z drobnymi rodzinnymi rolnikami i spółdzielniami kobiecymi, aby pomóc im skalować działalność i uzyskać dostęp do rynku amerykańskiego. Moringa jest często uprawiana i przetwarzana przez kobiety, co czyni ją doskonałą uprawą dla drobnych rolników, którzy chcą uzupełnić dochody swojego gospodarstwa domowego. Zapewniając stałą pomoc techniczną i elastyczne warunki płatności, uwalniają siłę rynku amerykańskiego dla naszych partnerów-dostawców.

Wytrwałość i uważne podejście Lisy do biznesu zapewniły jej firmie niesamowity rozwój od czasu założenia jej pierwszych szat w 2015 r., a także wywarły znaczący wpływ, generując przychody dla Moringa Farmers w wysokości 5.2 mln USD. Firma wsparła ponad 3200 kobiet i rolników rodzinnych, a posadzono lub zakonserwowano ponad 24 miliony drzew Moringa.

Firma zabezpieczyła także inwestycje od strategicznych firm, takich jak Kellogg i Griffith Foods, oraz od wiodących inwestorów z branży rolniczej, takich jak S2G Ventures.

Tim Lee: Przykładem Kirchner Asset Management jest inwestycja portfelowa w Sol Cuisine, kanadyjskiego pioniera w dziedzinie roślinnych alternatyw białkowych. Jej założyciel, Dror Balshine, dostrzegł korzyści płynące z życia bez mięsa znacznie wcześniej, rozpoczynając działalność w 1997 r., ponad dziesięć lat przed Beyond Meat i Impossible Foods.

^{(Film powyżej przedstawia Drora Balshine'a śpiewającego swoją roślinną piosenkę miłosną Cauli (You're My Favourite Flower)}

Z punktu widzenia wpływu firmy takie jak Sol Cuisine są niezwykle ważne. Innowacje w zakresie mięsa pochodzenia roślinnego mogą odegrać główną rolę w rozwiązywaniu głównych problemów środowiskowych (zmiany klimatyczne, różnorodność biologiczna, utracone siedliska, dobrostan zwierząt) i promowaniu zdrowszych alternatyw żywności na całym świecie.

Sol Cuisine wykazała szczególnie duży potencjał naszego zespołu, ze względu na zawzięty nacisk firmy Dror na wytwarzanie najzdrowszych produktów w swojej kategorii bez poświęcania smaku, różnorodności i doświadczenia. Przez wiele lat oraz znaczne inwestycje w badania i rozwój oraz innowacje procesowe, Sol Cuisine opracowało szeroką gamę pozycji menu, które wykraczały daleko poza burgery, które uzyskały przewagę nad konkurencją w ślepych testach smaku pod kątem profilu odżywczego, jakości i smaku.

Jednak pomimo wszystkich swoich obietnic i potencjału Sol Cuisine nie była odporna na realia finansowe przemysłu spożywczego. Niskie marże i brak finansowania stworzyły błędne koło, w wyniku którego zdolność Sol Cuisine do konkurowania z nowszymi, większymi graczami malała.

Kirchner Asset Management zaangażował się w spółkę w 2019 roku, obejmując rolę kluczowego inwestora i dyrektora zarządu. Stosując podejście Mindful Food, współpracowaliśmy z Drorem i jego zespołem, aby udoskonalić i zmienić orientację kluczowych aspektów biznesplanu, maksymalnie wykorzystując ograniczony dostępny kapitał. W ciągu 2 lat przychody spadły z zerowego wzrostu do CAGR na poziomie ponad 60%, marże znacząco się poprawiły, a dostęp do kapitału stał się łatwiejszy. 

Ważną częścią tej podróży było zwiększenie różnorodności i włączenia w zespole kierowniczym i zarządzie. Ze strategicznego punktu widzenia zarząd przekształcił się w taki, w którym większość składała się z wyjątkowo utalentowanych i zdolnych kobiet z branży. 

Kiedy wszystkie elementy światowej klasy firmy w końcu połączyły się w przemyślany sposób, niemal logiczne było, że zwrócono się do Sol Cuisine o przejęcie. W rzeczywistości tak właśnie się stało, gdy PlantPlus Foods, międzynarodowa spółka joint venture utworzona przez gigantów przetwórstwa spożywczego ADM i Marfrig, kupiła firmę za 100 milionów dolarów w styczniu 2022 roku.

Piękno podejścia Mindful Food polega na tym, że kończy się ono satysfakcjonującym wynikiem finansowym dla inwestorów.