Zanurz się w Metaverse z tymi trzema zapasami

Metaświat i to, czym jest, może być trudne do zrozumienia, ponieważ tak naprawdę nie ma jednego dobra ani usługi, które w pełni obejmowałyby jego znaczenie. Krótko mówiąc, metaświat to sposób, w jaki użytkownicy będą mogli wchodzić w interakcję z czymś, wykorzystując funkcje rzeczywistości wirtualnej lub rozszerzonej.

To „coś” spowodowało, że wybrano w szczególności te trzy akcje: Autodesk (ADSK) zapewnia inżynierom i architektom możliwość projektowania i renderowania modeli wirtualnych, Metaplatformy (FB), wcześniej znana jako Facebook, stara się przenieść korzystanie z mediów społecznościowych na niespotykany dotąd poziom i Oprogramowanie Unity (U) buduje silniki gier wideo, z którymi gracze będą wchodzić w interakcję w swoich grach. Firmy te obsługują bardzo różne rynki, z których wszystkie korzystają i planują ekspansję na metaświat.

W niedawnym raporcie Reports and Data wskazano, że branża metaverse będzie rosła w latach 44.1–2021 według złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR) na poziomie 2028%, do szacunkowej wartości 872 miliardów dolarów na koniec okresu objętego prognozą. W innym raporcie Brandessence Market Research wskazano podobny CAGR na poziomie 44.8% do przewidywanej wartości 596 miliardów dolarów do końca 2027 roku.

Ogólnie rzecz biorąc, branża ta będzie się rozwijać, a coraz więcej firm planuje się w nią zaangażować. Technologie związane z metaświatem mogą obejmować rzeczywistość wirtualną (VR), charakteryzującą się trwałymi światami wirtualnymi, które istnieją nawet wtedy, gdy nie grasz, a także rzeczywistość rozszerzoną (AR), która łączy aspekty świata cyfrowego i fizycznego.

Według firmy badawczej International Data prognozuje się, że całkowity popyt na produkty rzeczywistości rozszerzonej i wirtualnej, w tym gogle VR, do 36 r. osiągnie 2025 milionów dolarów. Na szczycie listy znajduje się zestaw słuchawkowy Oculus Quest 2 firmy Meta Platforms. Bill Gates twierdzi, że wierzy, że w ciągu nadchodzących „dwóch lub trzech lat” większość wirtualnych spotkań przeniesie się z dwuwymiarowych interfejsów w stylu Zoom do metaświata. Gates dodał, że Microsoft pracuje nad własnymi „tymczasowymi” narzędziami VR w połączeniu z planowaną wirtualną przestrzenią roboczą Mesh for Microsoft Teams.

Dla tych, którzy chcą zyskać różnorodną ekspozycję na Metaverse poprzez fundusze ETF, Fundusz ETF Roundhill Ball Metaverse (METV) na dzień 45 lutego posiadało 3 udziałów, a średnia kapitalizacja rynkowa tych udziałów wynosiła 68 miliardów dolarów. Opłata za zarządzanie wynosząca 0.59% jest najniższą wśród funduszy ETF śledzących metaświat. Chociaż akcje te mają wyraźne powiązania z Metaverse, istnieje duża szansa, że ​​spółki te będą miały również dochodową podstawową działalność, która będzie finansować badania i rozwój Metaverse.

Klasyfikacja akcji Metaverse za pomocą ocen akcji AAII A+

Analizując firmę, warto mieć obiektywne ramy, które pozwalają porównywać firmy w ten sam sposób. Jest to jeden z powodów, dla których AAII stworzyło klasy A+, które oceniają spółki na podstawie pięciu czynników, które okazały się identyfikować najlepsze akcje na rynku w dłuższej perspektywie: wartość, wzrost, dynamika, korekty szacunków zysków (i niespodzianki) oraz jakość.

Poniższa tabela podsumowuje atrakcyjność trzech spółek Metaverse — Autodesk, Meta Platforms i Unity Software — w oparciu o oceny akcji AAII A+ w oparciu o ich podstawy.

Podsumowanie oceny akcji AAII dla trzech akcji Metaverse

Co ujawniają klasy A+?

Autodesk jest firmą zajmującą się oprogramowaniem aplikacyjnym obsługującą branże z zakresu architektury, inżynierii i budownictwa; projektowanie i produkcja produktów; oraz media i rozrywka. Oprogramowanie Autodesk umożliwia projektowanie, modelowanie i renderowanie na potrzeby tych branż. Oferta produktów firmy obejmuje rozwiązania AutoCAD, AutoCAD LT, 3ds Max, Maya, Revit, Inventor, AutoCAD Civil do trójwymiarowego (3D), komputerowego wspomagania produkcji (CAM), Fusion 360, BIM 360, PlanGrid, Vault i Shotgun. Firma ma ponad cztery miliony płatnych abonentów w 180 krajach.

Inżynierowie i architekci używają firmowego programu do modelowania informacji o budynku Revit do tworzenia wirtualnych modeli konstrukcji, a oprogramowanie Autodesk Rendering może przekształcić te modele w środowisko wirtualnej rzeczywistości. Około 70% działalności Autodesk opiera się na oprogramowaniu do projektowania dla architektury, inżynierii i budownictwa (AEC). Autodesk oferuje pakiet produktów zaprojektowanych specjalnie do tworzenia animacji i budynków 3D VR i AR, doskonale pasujących do konstrukcji Metaverse.

Autodesk posiada ocenę wzrostu A+ wynoszącą B. Ocena wzrostu uwzględnia zarówno krótko-, jak i długoterminowy historyczny wzrost przychodów, zysku na akcję i operacyjnych przepływów pieniężnych. Firma odnotowała przychody w trzecim kwartale 2021 r. na poziomie 1.1 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 18% w porównaniu z 952 milionami dolarów w kwartale ubiegłego roku. Spółka odnotowała kwartalny rozwodniony zysk na akcję w wysokości 1.33 USD, co oznacza wzrost o 28% z 1.04 USD na akcję rok do roku. Firma odnotowała przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 361 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 85 milionów dolarów w porównaniu z kwartałem poprzedniego roku.

Spółka posiada średnią ocenę dynamiki D i ocenę jakości B, opartą na odpowiednich wynikach 36 i 62. Niski wynik dynamiki wynika z niskiej względnej siły cenowej w pierwszym i czwartym kwartale wynoszącej –23.8% i –16.6%. odpowiednio, skompensowane względną siłą cen o 13.5% w trzecim kwartale. Na ocenę jakości wpływał wskaźnik zwrotu z aktywów (ROA) wynoszący 93 oraz wynik stosunku dochodu brutto do aktywów wynoszący 83. Autodesk nie wypłaca obecnie dywidendy.

Metaplatformy to największa na świecie internetowa sieć społecznościowa, z 2.5 miliarda aktywnych użytkowników miesięcznie. Użytkownicy komunikują się ze sobą na różne sposoby, wymieniając wiadomości i udostępniając aktualności, zdjęcia i filmy. Ekosystem firmy składa się głównie z aplikacji Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp i wielu funkcji związanych z tymi produktami. Użytkownicy mogą uzyskać dostęp do Facebooka na urządzeniach mobilnych i komputerach stacjonarnych. Jej segmenty obejmują rodzinę aplikacji (FoA) i Facebook Reality Labs (FRL). Segment FoA obejmuje Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp i inne usługi. Segment FRL obejmuje sprzęt konsumencki, oprogramowanie i treści związane z AR i VR. Jeśli chodzi o wideo, firma jest w trakcie tworzenia biblioteki treści premium i zarabiania na niej poprzez reklamy lub przychody z subskrypcji. Facebook określa to mianem Facebook Watch.

Dyrektor generalny Meta Platforms, Mark Zuckerberg, tak bardzo zaangażował się w przeniesienie priorytetów firmy na metaświat, że zmienił nazwę firmy. Zuckerberg ogłosił początkową inwestycję o wartości 10 miliardów dolarów w rozwój Metaverse, a Meta Platforms otrzymała niedawno wiele patentów związanych z technologią, która wykorzystuje dane biometryczne użytkowników Metaverse, aby pomóc w generowaniu tego, co widzą i postrzegają w wirtualnym świecie. Jej spółki zależne Oculus i Horizon VR również prawdopodobnie odegrają dużą rolę w rozwoju metaverse. Firma planuje zarabiać na Metaverse poprzez strumienie przychodów z handlu wirtualnego i reklam.

Meta Platforms ma ocenę wartości C na podstawie wyniku wartości wynoszącego 58, który jest uważany za średni. Ranking Value Score firmy opiera się na kilku tradycyjnych miarach wyceny. Spółka uzyskała wynik 45 za stosunek ceny do wolnych przepływów pieniężnych (P/FCF), 17 za rentowność dla akcjonariuszy i 49 za stosunek ceny do zysku (P/E) (pamiętajcie, im niższy wynik, tym lepszy pod względem wartości). Meta Platforms ma wskaźnik ceny do wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 16.4, wskaźnik ceny do zysku na poziomie 16.3 i stopę zwrotu dla akcjonariuszy na poziomie 3.2%. Skuteczne inwestowanie w akcje wiąże się z kupowaniem po niskiej cenie i sprzedawaniem po wysokiej cenie, dlatego też wycena akcji jest ważnym czynnikiem branym pod uwagę przy wyborze akcji.

Ocena wartości to ranga percentylowa średniej rang percentylowych wspomnianych powyżej wskaźników wyceny wraz ze współczynnikami ceny do sprzedaży, wartości przedsiębiorstwa do Ebitda i ceny do wartości księgowej.

Akcje wyższej jakości mają cechy związane z potencjałem wzrostu i zmniejszonym ryzykiem spadków. Weryfikacja historyczna oceny jakości pokazuje, że zapasy o wyższych ocenach jakości średnio osiągały lepsze wyniki niż zapasy o niższych ocenach w okresie od 1998 do 2019 roku.

Meta Platforms posiada ocenę jakości A z wynikiem 99. Stopień jakości A+ to percentylowa ranga średniej percentylowych rang zwrotu z aktywów, zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC), zysku brutto z aktywów, rentowności z wykupu, zmiana całkowitych zobowiązań wobec aktywów, rozliczeń międzyokresowych aktywów, Z podwójnego głównego ryzyka upadłości (Z) score i F-Score. Wynik jest zmienny, co oznacza, że ​​może uwzględniać wszystkie osiem miar lub, jeśli którykolwiek z ośmiu miar jest nieważny, pozostałe ważne miary. Aby jednak przypisać wynik jakości, zapasy muszą mieć prawidłową (różną od zerowej) miarę i odpowiadający jej ranking dla co najmniej czterech z ośmiu miar jakości.

Spółka zajmuje silną pozycję pod względem wskaźnika F-Score i zwrotu z aktywów, zajmując odpowiednio 94. i 96. percentyl wszystkich spółek notowanych na giełdzie w USA. Jednak pod względem przyrostu aktywów plasuje się słabo na 77. percentylu.

Spółka posiada silną ocenę wzrostu B, ocenę dynamiki D i obecnie nie wypłaca dywidendy.

Oprogramowanie Unity zapewnia platformę oprogramowania do tworzenia i obsługi interaktywnych treści 3D w czasie rzeczywistym. Platformy można używać do tworzenia, uruchamiania i zarabiania na interaktywnych treściach 2D i 3D w czasie rzeczywistym na telefony komórkowe, tablety, komputery osobiste (PC), konsole oraz urządzenia AR i VR. Unity Software tworzy treści w czasie rzeczywistym, umożliwiając im dostosowywanie się do zachowań i opinii użytkowników. Rozwiązania Create Solutions są wykorzystywane przez twórców treści, programistów, projektantów, inżynierów i architektów do tworzenia interaktywnych treści 2D i 3D. Jej produkty, Unity Ads i Unity IAP (zakupy w aplikacji), pomagają programistom zwiększyć potencjał przychodów z ich treści. Oferuje rozwiązania do dostarczania treści i zapewnia zarządzanie back-endem, takie jak Multiplay do hostingu dla wielu graczy w grach lub Vivox umożliwiający komunikację między graczami w grach. Działalność firmy obejmuje Stany Zjednoczone, Wielkie Chiny, Bliski Wschód, Afrykę oraz region Azji i Pacyfiku. Produkty znajdują zastosowanie w branży gier, architekturze i budownictwie, branży animacji i projektowaniu.

Unity Software ma ocenę dynamiki C na podstawie wyniku Momentum Score wynoszącego 45. Oznacza to, że plasuje się w środkowej części wszystkich spółek pod względem ważonej względnej siły w ciągu ostatnich czterech kwartałów. Wynik ten wynika z niskiego względnego wzrostu cen wynoszącego odpowiednio –32.4% i –39.6% w pierwszym i czwartym kwartale, skompensowanego wysokim względnym wzrostem cen wynoszącym 43.8% i 20.5% w drugim i trzecim kwartale. Wyniki z pierwszej kwarty to kolejno 24, 96, 89 i 18. Ważony ranking siły względnej w czwartym kwartale to względna zmiana cen w każdym z ostatnich czterech kwartałów.

Korekty szacunków zysków dają wskazówkę, jak analitycy postrzegają krótkoterminowe perspektywy firmy. Spółka posiada ocenę korekt szacunkowych zysków na poziomie D, która jest uważana za negatywną. Ocena opiera się na statystycznym znaczeniu dwóch ostatnich niespodzianek dotyczących wyników kwartalnych oraz procentowej zmianie konsensusu szacunków na bieżący rok obrotowy w ciągu ostatniego miesiąca i ostatnich trzech miesięcy.

Spółka zaobserwowała pozytywną niespodziankę wynikami za czwarty kwartał 2021 r. na poziomie 27.5%, a w poprzednim kwartale odnotowała pozytywną niespodziankę wynikami na poziomie 11.8%. W ciągu ostatniego miesiąca konsensus szacunkowy zysków za pierwszy kwartał 2022 r. spadł ze straty w wysokości 0.065 USD do straty w wysokości 0.086 USD na akcję w oparciu o dwie korekty w górę i sześć korekt w dół.

Unity Software ma silną ocenę wzrostu B z wynikiem 71, napędzaną kwartalnym wzrostem sprzedaży rok do roku o 42.6% (wynik 76) i kwartalnym wzrostem środków pieniężnych z działalności operacyjnej rok do roku o 112.1% (wynik 85). Spółka nie wypłaca obecnie dywidendy.

____

Akcje spełniające kryteria podejścia nie stanowią listy „polecanych” ani „kupuj”. Ważne jest, aby zachować należytą staranność.

Jeśli chcesz uzyskać przewagę nad tą zmiennością rynku, zostać członkiem AAII.