Mam zamiar zaproponować stosunki handlowe z MIŁOŚCIĄ

Zakochałam się w byłej gwieździe pandemii. Firma Lovesac (MIŁOŚĆ) odnotowała spadek kursu akcji o około trzy czwarte w stosunku do najwyższych poziomów w historii. Podobnie jak wielu innych detalistów, Lovesac przeszacował popyt w 2022 roku i musiał znosić korekty zapasów. Ale nie zrywaj z nazwą tylko dlatego, że ma małe kłopoty.

LOVE nadal wygląda atrakcyjnie z długoterminowej perspektywy, w oparciu o wycenę i intrygującą niszę na rynku. Można powiedzieć, że będę wierny tej grze opcji.

Firma projektuje i sprzedaje meble średniej klasy, w tym modułowe kanapy, piankowe fotele i powiązane akcesoria do wystroju wnętrz. Sprzedaż odbywa się głównie w 189 punktach sprzedaży detalicznej w 40 stanach oraz w Internecie pod adresem www.lovesac.com. Firma celuje w zamożną grupę demograficzną w wieku od 25 do 45 lat. Prawdopodobnie widziałeś ich reklamy, które uważam za całkiem sprytne, nawet jeśli nie należę już do docelowej bazy klientów.

Akcje spadły o około dwie trzecie w 2022 r., ale wydaje się, że próbują utworzyć bazę w pobliżu obecnych poziomów handlowych. Podstawowa linia produktów firmy opiera się na „sactionals”, które są zaprojektowane jako połączone ze sobą segmenty kanapy i kanapy dwuosobowej z pokryciami, które można prać w pralce. Dzięki wzajemnemu powiązaniu i kombinatorycznemu charakterowi produktów Lovesac można je wystawiać w miejscach o małej powierzchni, takich jak centra handlowe, centra stylu życia, kioski, mobilni konsjerże i lokalizacje uliczne. Charakter oferty LOVE zapewnia wbudowaną lepkość: jeśli meble klienta muszą pomieścić więcej osób lub jeśli jedna z okładek jest zużyta, taniej i łatwiej jest dodać lub wymienić Lovesac — o czym świadczy jego duża liczba (42 %) stałych klientów. Te Sactionals stanowią prawie 90% ogólnej sprzedaży Lovesac.

Akcje rozpoczęły rok 2022 na wyraźnie przewartościowanym terytorium z prawie 35-krotnym zyskiem z transakcji terminowych. Problemy z łańcuchem dostaw, niedawne problemy z zapasami i spowalniające otoczenie makroekonomiczne obniżyły prognozy zysków i wzrostu przychodów w ostatnich kwartałach. Ale wycena wydaje się dość przekonująca dla tej niezadłużonej firmy, która obecnie osiąga dziewięciokrotność zysków końcowych i 50%-krotność tegorocznych przychodów. Przewiduje się, że sprzedaż wzrośnie o 25% w roku fiskalnym 2023. Dyrektor kupił w zeszłym tygodniu akcje o wartości ponad 190,000 XNUMX USD w miłym wotum zaufania, a ostatnie cele cenowe firmy analitycznej są znacznie powyżej obecnych cen akcji.

Widziałem, jak akcje handlują bokiem, podczas gdy Lovesac rozwiązuje problemy z zapasami, co sprawia, że ​​strategia kupna z pokryciem jest skutecznym sposobem gry z tym niedocenianym detalistą.

Strategia opcji:

W ten sposób można wykonać zakrytą pozycję sprawdzania w MIŁOŚCI. Korzystając z lipcowych strajków wywoławczych za 20 USD, stwórz zlecenie kupna z pokryciem z debetem netto w przedziale od 15.80 USD do 16.00 USD (cena akcji netto — premia opcyjna). Strategia ta zapewnia ochronę przed spadkami w wysokości ponad 25% i mniej więcej taki sam potencjalny wzrost w okresie krótszym niż osiem miesięcy, nawet jeśli akcje nieco spadną z obecnych poziomów handlowych.

(Należy pamiętać, że ze względu na czynniki, takie jak niska kapitalizacja rynkowa i/lub niewystarczający udział w publicznym obrocie, uważamy te akcje za akcje o małej kapitalizacji. Należy mieć świadomość, że takie akcje są narażone na większe ryzyko niż akcje większych spółek, w tym większe zmienność, niższa płynność i mniej publicznie dostępnych informacji oraz że takie wpisy mogą mieć wpływ na ich ceny akcji).