Jak zamienić zmienność w bezpieczną dywidendę 7.5%?

Dzisiaj przyjrzymy się, jak możemy wykorzystać rynkowy „wskaźnik strachu” – znany jako VIX, aby uzyskać 7.5% dywidendy, która jest tak stabilna, jak się pojawia.

Jak można się domyślać, VIX w tym roku rósł, ponieważ wywołana przez Fed wyprzedaż rynkowa pogłębiła się.

Nie możesz od razu kupić VIX, a nawet gdybyś mógł, nie miałbyś z tego żadnych dywidend. Ale tam is klasa aktywów, która wykorzystuje wyższą zmienność, którą pokazuje nam VIX, do generowania dodatkowej gotówki, co skutkuje wyższym (i bezpieczniejszym) strumieniem dochodów dla Ciebie: fundusze zamknięte (CEF) które sprzedają objęte opcje kupna.

Jedyny plan opcji dywidendy, który inwestorzy powinni wziąć pod uwagę

Wiem, że pomysł sprzedaży opcji brzmi niebezpiecznie. Ale sprzedaż objęte rozmowy jest inny. Jeśli ograniczysz się tylko do opcji objętych ubezpieczeniem, możesz skorzystać z hazardu innych osób, aby uzyskać dla siebie czysty i stały strumień dochodów.

Oto, jak to działa: kupujesz akcje lub grupę akcji i sprzedajesz opcję kupna z pokryciem na te akcje lub akcje. Ta opcja daje nabywcy prawo do zakupu akcji (lub akcji) od Ciebie w przyszłości po ustalonej wcześniej cenie. W zamian za to prawo nabywca opcji kupna daje sprzedającemu gotówkę – jest to znane jako premia opcyjna.

Oto, gdzie sprawy się układają: premie rosną w czasach większej zmienności, a niewykorzystane opcje wygasają bezwartościowo. Więc jeśli posiadasz 100 akcji firmy po 100 USD za sztukę, zgadzasz się sprzedać po 120 USD w zamian za 1 USD w gotówce, ale cena akcji firmy nigdy nie osiągnie 120 USD, opcja wygasa bezwartościowo – ale zachowujesz 100 akcji i 1 USD w gotówce na akcję.

Jest to niezawodna strategia przynosząca dochód, z której wielu profesjonalnych inwestorów korzystało od dziesięcioleci, i jest dostępna dla wszystkich za pośrednictwem funduszy takich jak Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

SPXX posiada znane firmy z indeksu S&P 500, takie jak Berkshire Hathaway (BRK.A), Mastercard (MA) i McDonald's (MCD), ale z pewnym zwrotem: wypłaca 7.5% strumienia dochodu inwestorom, którzy kupują dzisiaj. Ponadto otrzymujesz wypłaty gotówkowe od Nuveen, sprzedając opcje kupna w stosunku do tego portfela, strategii, którą SPXX z powodzeniem stosuje, aby zapewnić stały dochód przez 20 lat, poprzez Wielką Recesję i COVID-19.

Teraz tam is haczyk z SPXX i podobnymi funduszami: ich strategia wystawiania opcji zapewnia stabilny dochód i trochę zabezpieczenia przed zmiennością, ale kosztem niższych zwrotów w długim okresie, ponieważ najlepsze akcje funduszu często są „odwoływane”, powodując to przegapić ich największe zyski. Dlatego zazwyczaj kładziemy nacisk na fundusze typu cover call tylko w okresach większej zmienności. Na stale rosnącym rynku wolimy przestawić się na „czyste” akcje CEF.

Jednak krótko po dołku, kiedy rynek dopiero zaczyna odrabiać straty, fundusze objęte ubezpieczeniem mają tendencję do uważnego śledzenia lub nawet nieznacznie przekraczania wyników z powodu większej zmienności, zapewniając jednocześnie znacznie wyższy strumień dochodów.

Tak właśnie stało się w 2020 roku, kiedy SPXX nieznacznie wyprzedził szerszy indeks, wracając 40% z dołka wyprzedaży COVID-19 do końca roku, jednocześnie wypłacając dywidendę więcej niż cztery razy większy.

To prawie tak blisko darmowego obiadu, jak tylko może znaleźć inwestora w dywidendę – a jeśli akcje są blisko dna, historia może się powtórzyć. Ale nawet jeśli widzimy większą zmienność, SPXX może być niezawodnym źródłem zysków i dywidend do czasu, aż sytuacja (nieuchronnie) się uspokoi, a także do następnego odbicia.

Inwestorzy zaczynają to wyłapywać, dlatego SPXX handluje teraz z premią 1% w stosunku do NAV. Ale fundusz odnotował w ubiegłym roku premie sięgające 4.7%, co sugeruje dalsze zyski.d.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy z bezpiecznymi 8.4% dywidendami."

Ujawnienie: brak