Jak zarządzać ryzykiem podczas budowania pozycji długoterminowych na rynku niedźwiedzi?

Kiedy rynek jest brzydki, zawsze pojawia się jedno zjawisko – inwestorzy spieszą się z zakupem długoterminowych inwestycji, ponieważ wierzą, że są to teraz wielkie wartości. Nie ma większego znaczenia, jakie może być otoczenie rynkowe, jeśli nastąpi duży spadek, to inwestorzy długoterminowi uznają to za okazję do zakupu.

Uzasadnieniem takiego zachowania jest zwykle coś w stylu: „Za pięć lat te świetne akcje z pewnością będą znacznie wyższe, a ponieważ nikt nie może zmierzyć czasu na rynku, po prostu wskoczę teraz”. Nabywcy dipów radzili sobie bardzo dobrze w dużym trendzie wzrostowym od 2008-9, więc myślenie zostało wzmocnione, ale w bessie wymaga pewnych modyfikacji.

Budowanie długoterminowych inwestycji w czasie bessy to świetna strategia, ale przy pewnej modyfikacji i rozpoznaniu związanego z nią ryzyka można ją znacznie wzmocnić.

Kupując akcje z tendencją spadkową na złym rynku, wiążą się dwa duże ryzyka. Po pierwsze, kupujesz niewłaściwe akcje i nigdy nie wracają one do normy. Akcje prowadzące w przyszłości prawdopodobnie będą inne niż te, które prowadziły w przeszłości. Niektóre z wielkich akcji w bańce w 2000 roku nigdy nie odbiły. Dobrym przykładem jest Cisco Systems (CSCO), która była gwiazdą w 2000 roku, ale 222 lata później nigdy w pełni nie odzyskała swoich strat. Ci, którzy kupili te akcje, gdy spadały, pogrzebali się w marnej inwestycji.

Druga sprawa to czas. Nie ma sposobu, aby wiedzieć, jak długo potrwa ta bessa ani jak nisko spadnie. To, co dziś wydaje się wielką wartością, może okazać się jeszcze lepszą okazją za kilka miesięcy.

Punkty wejścia mają znaczenie, nawet jeśli jesteś inwestorem długoterminowym. Jeśli możesz poprawić średni koszt nawet o niewielką kwotę, będzie to miało ogromny wpływ na dłuższą metę ze względu na składanie się przez wiele lat. 10% poprawa podstawy kosztowej może podwoić zwrot w ciągu pięciu lat, jeśli wybierzesz właściwy towar.

Jak radzisz sobie z tymi dwoma dużymi zagrożeniami?

1. Zbuduj listę zakupów

Pierwszym krokiem jest zidentyfikowanie tych akcji, które Twoim zdaniem będą liderami, gdy zmienią się warunki rynkowe. Należy zauważyć, że na rynku bessy ruch cen jest zwykle skorelowany i oparty na indeksach. Wiele świetnych akcji jest sprzedawanych bez względu na ich fundamentalne wartości, ponieważ są one częścią sprzedawanego indeksu lub funduszu ETF.

W przyszłych artykułach omówimy znacznie bardziej szczegółowo dobór akcji, ale kluczem jest znalezienie nowych pomysłów, a nie tylko nadzieja, że ​​akcje, które działały w przeszłości, mogą znów działać. Pojawią się nowi liderzy na wschodzących hossach i to są nazwiska, w które chcesz zainwestować swój kapitał.

2. Prześladuj swoje cele

Gdy masz już listę zakupów, nie zagłębiaj się w nią. Może być sensowne zajęcie małej pozycji śledzenia, która będzie Cię uważna, ale chcesz poznać osobowość akcji i jej reakcję na ogólne środowisko rynkowe . Powinieneś mieć poczucie, czy ma fundamentalną wartość, która jest pomijana ze względu na warunki rynkowe.

3. Obejrzyj wykres

Największym błędem, jaki popełnia większość ludzi podczas bessy, jest wpadanie w upadek. Reakcja emocjonalna jest taka, że ​​im niższy kurs, tym lepsza musi być jego wartość. Może to działać w przypadku towarów konsumpcyjnych, ale w przypadku zapasów jest to nielogiczne myślenie. Celem akcji jest kupowanie ich wtedy, gdy mają największą szansę na utrzymanie się w górę. Nie chcesz wiązać swoich pieniędzy w akcje, które mają świetną wartość, ale nigdy nie pójdą w górę. Rynek musi rozpoznać wielkość akcji, aby mogła się poruszać, a najlepszą wskazówką, że tak się dzieje, jest względna siła.

4. Użyj poziomów wsparcia

Jedną z korzyści płynących z zakupu akcji po wykazaniu pewnej siły jest to, że wcześniejsze dołki stają się bardzo wyraźnymi poziomami wsparcia. Jeśli te poziomy wsparcia zawiodą, być może będziesz musiał zmienić pozycję i zakwestionować swój pogląd, czy jest to odpowiedni czas na agresywne rozszerzanie pozycji.

5. Średnia w górę, a nie w dół

Największe straty dla większości inwestorów pojawiają się, gdy kontynuują dodawanie do pozycji, ponieważ stale spada. Pozycja staje się niewygodnie duża, a następnie panikują, gdy odmawia odbicia. To mógł być po prostu zły wybór. Pozytywna akcja cenowa może pomóc Ci potwierdzić, że jesteś na dobrej drodze. Jeśli rynek rozpoznaje, że akcje są dobre, to jest czas, aby zwiększyć swoją pozycję. Dobre akcje będą nadal znacznie wyższe, a ryzyko jest mniejsze, gdy kupujesz siłę, a nie słabość.

6. Handluj wokół rdzenia

Jednym ze sposobów na zmniejszenie ryzyka podczas budowania pozycji długoterminowej jest handel wokół pozycji podstawowej. Korzystaj ze zmienności, aby kupować i sprzedawać częściowe pozycje, ale utrzymuj podstawową pozycję tak długo, jak długoterminowa perspektywa akcji pozostaje taka sama. Handel krótkoterminowy pozwala na większą elastyczność, a jeśli zostanie wykonany prawidłowo, może znacznie obniżyć koszty.

Obecnie mamy do czynienia z paskudną bessą, ale dobrą wiadomością jest to, że tego rodzaju działania prowadzą do najlepszych okazji. Nie kupuj akcji tylko dlatego, że są niższe. Stosuj systematyczne podejście, a masz szansę na duże zyski.