Emeryci i inwestorzy na progu emerytury są w tym roku pod presją. Inflacja osiągnęła szczyty sprzed wielu dekad, akcje spadły, a obligacje – raj w normalnych czasach – załamały się. Tradycyjny portfel składający się w 60% z akcji i w 40% z obligacji miał za sobą jeden z najgorszych lat w stuleciu.
Nic dziwnego, że inwestorzy emerytalni są tak ponurzy. Według niedawnej ankiety przeprowadzonej przez Northwestern Mutual, Amerykanie twierdzą, że potrzebują 1.25 miliona dolarów, aby wygodnie przejść na emeryturę, co stanowi 20-procentowy skok w stosunku do 2021 roku. Raport Fidelity z połowy listopada stwierdza, że średnie saldo 401 (k) spadło w tym roku o 23% do 97,200 XNUMX USD. Nic dziwnego, że większość zamożnych inwestorów spodziewa się teraz pracować dłużej, niż pierwotnie planowali, wynika z ankiety Natixis.
„Emeryci odczuwają presję”, mówi Dave Goodsell, dyrektor wykonawczy Natixis Center for Investor Insight. „Ceny idą w górę, a koszty życia to prawdziwy czynnik”.
Obawy inwestorów dotyczące emerytury nie są bezpodstawne, ale nie jest to tylko zguba i mrok. Zamiast skupiać się na stratach z ubiegłego roku, przyjrzyj się długoterminowej perspektywie i pomyśl o możliwościach zarobienia i zaoszczędzenia więcej w ciągu najbliższych 10 lat. Niezależnie od tego, czy zbliżasz się do przejścia na emeryturę, czy też masz już za sobą dni pracy, odkrywanie nowych taktyk i zaangażowanie w rozsądne planowanie może pomóc Ci wykorzystać nadarzające się okazje i być może zamienić cytryny w lemoniadę.
„Nie potrzebujesz cudu” — mówi Goodsell. „Potrzebujesz planu”.
Porady dla osób w wieku przedemerytalnym
Jeśli nadal jesteś zatrudniony zarobkowo, przyszły rok zapewni solidne możliwości zbudowania gniazda, dzięki zaktualizowanym limitom składek Urzędu Skarbowego. W 2023 r. inwestorzy będą mogli wpłacić do 22,500 401 USD na swoje 403 (k), 20,500 (b) i inne plany emerytalne, wzrost z XNUMX XNUMX USD dzięki korektom inflacyjnym.
Przeczytaj cały przewodnik po bogactwie
Pracownicy w wieku 50 lat i starsi mogą zaoszczędzić dodatkowe 7,500 USD powyżej tego limitu. Amerykanie mogą również wpłacić do 6,500 USD na swoje indywidualne konta emerytalne, co stanowi wzrost z 6,000 USD. Wkład uzupełniający dla IRA pozostaje w wysokości 1,000 USD. „Musisz to wykorzystać”, mówi Brian Rivotto, bostoński doradca finansowy w CapTrust, który zaleca niektórym klientom maksymalizację wkładu.
Oczekuje się, że zwroty z akcji będą jednocyfrowe przez następną dekadę, ale inwestorzy mogą również skorzystać z możliwości zakupu akcji po znacznie niższych cenach niż rok temu. A obligacje przynoszą więcej niż przez dziesięciolecia, stwarzając szansę na stosunkowo bezpieczne zwroty w przedziale od 5% do 6%. „To był najgorszy rok dla portfela 60%/40% [akcje/obligacje]”, mówi doradca UBS, Brad Bernstein. „Ale następna dekada może być fenomenalna ze względu na obecne rentowności obligacji”, mówi.
Kiedy emerytura jest tu i teraz
Oczywiście wiele osób zbliżających się do emerytury patrzy na wyciągi z konta na koniec roku z niepokojem, ponieważ intuicyjnie rozumieją coś, co naukowcy intensywnie badali: straty portfela we wczesnych latach przejścia na emeryturę, kiedy oszczędności są największe i zaczynają się wypłaty, może znacznie skrócić żywotność portfela.
Zjawisko to znane jest jako ryzyko sekwencji zwrotów, a studium przypadku z Schwab Center for Financial Research ilustruje, jak duże może być to ryzyko. Badanie wykazało, że inwestor, który rozpoczyna emeryturę z portfelem o wartości 1 miliona dolarów i co roku wycofuje 50,000 15 dolarów, z uwzględnieniem inflacji, odniesie zupełnie inny wynik, jeśli portfel spadnie o 18% na różnych etapach przejścia na emeryturę. Jeśli kryzys wystąpi w pierwszych dwóch latach, inwestorowi zabraknie pieniędzy około 10 roku. Jeśli zdarzy się to w 11 i 400,000 roku, do 18 roku nadal będzie miał oszczędności w wysokości XNUMX XNUMX USD.
Aby uniknąć ryzyka, że będziesz musiał wykorzystać swoje fundusze emerytalne, gdy rynek skręci na południe, doradca Evelyn Zohlen zaleca odłożenie rocznego lub dłuższego dochodu przed przejściem na emeryturę, abyś nie musiał korzystać ze swoich kont w okresie spadku rynku na wczesnej emeryturze. „Najlepszą ochroną przed sekwencją zwrotów jest nie podleganie im”, mówi Zohlen, który jest prezesem Inspired Financial, firmy zarządzającej majątkiem w Huntington Beach w Kalifornii.
Oprócz budowania bufora gotówkowego, inwestorzy mogą rozważyć uzyskanie linii kredytowej pod zastaw domu, aby poradzić sobie z nieoczekiwanymi rachunkami, mówi Matt Pullar, partner i starszy wiceprezes Sequoia Financial Group w Cleveland. „Twój dom prawdopodobnie nigdy nie był wart więcej niż teraz” — mówi. „Jeśli masz krótkoterminowy wydatek, może być lepiej zaciągnąć pożyczkę niż sprzedawać akcje, które spadły o 20%”.
Istnieją również inteligentne ruchy podatkowe, które inwestorzy mogą podjąć po przejściu na emeryturę. Zohlen wskazuje na fundusze doradzane przez darczyńców jako przydatne narzędzie dla inwestorów o wysokich dochodach, szczególnie tych, którzy mogą otrzymywać podlegającą opodatkowaniu część gotówki z odroczonych wynagrodzeń, takich jak opcje na akcje, tuż po przejściu na emeryturę. „Doskonałym przykładem jest osoba, która regularnie przekazuje datki na rzecz swojego kościoła i wie, że będzie to nadal robić” — mówi Zohlen. „Więc w roku, w którym przejdzie na emeryturę, dostanie wiadro gotówki, od której zostanie opodatkowana. Cóż, włóż to do tego funduszu. Otrzymasz dużą ulgę podatkową w roku, w którym naprawdę tego potrzebujesz, i możesz kontynuować dawanie na cele charytatywne przez lata [z funduszu doradzanego dawcom]”.
Inwestowanie na emeryturze
Rosnące stopy procentowe to potencjalna srebrna podszewka dla inwestorów, którzy dzięki lepszym oprocentowaniu certyfikatów depozytowych i rachunków rynku pieniężnego mogą teraz uzyskiwać znaczące dochody ze swoich oszczędności gotówkowych.
Bernstein mówi, że wykorzystywał obligacje do generowania dochodów dla swoich emerytowanych klientów, co teraz stało się łatwiejsze dzięki wyższym stopom procentowym. „Generujemy przepływy pieniężne ze stałego dochodu, idealnie, aby klienci mogli żyć”, mówi.
Captrust's Rivotto mówi, że emeryci powinni rozważyć wycofanie się z części swojego portfela o stałym dochodzie, aby dać czas na odbicie się akcji. Nawet emeryci potrzebują akcji, aby zapewnić długoterminowy wzrost portfela niezbędny do utrzymania emerytury, która mogłaby trwać 30 lat lub dłużej. „Zwykle mam więcej 70/30 [akcje i obligacje], a to z powodu długowieczności”, mówi Rivotto, który mieszka w Bostonie.
Konwersje Rotha są na każdym etapie
Chociaż w tym roku rynki mocno ucierpiały, istnieją pewne pozytywne argumenty dla inwestorów emerytalnych. Na początek może to być idealny czas na konwersję tradycyjnego IRA (który jest finansowany przed opodatkowaniem, ale wypłaty są opodatkowane jako dochód na emeryturze) na Roth IRA (który jest finansowany z dolarów po opodatkowaniu, ale ma wolne od podatku wypłaty). Konwersje Rotha podlegają opodatkowaniu w roku ich dokonania, ale potencjalne obciążenie podatkowe będzie mniejsze w 2022 r., biorąc pod uwagę spadek cen akcji. Jest też dodatkowa premia za zrobienie tego teraz, zanim obniżki podatków z czasów Trumpa wygasną w 2025 r., a indywidualne stawki podatku dochodowego powrócą do poziomów sprzed Trumpa.
Oczywiście inwestor musi mieć gotówkę w kasie, aby zapłacić podatki związane z konwersją Rotha. Pullar firmy Sequoia sugeruje, aby klienci dokonywali konwersji Rotha w tym samym czasie, gdy tworzyli fundusz doradczy dla darczyńców, który „może złagodzić ten ból poprzez odliczenie podatku”.
Inną opcją jest wykonanie częściowej konwersji. Bezpośrednie obciążenie podatkowe będzie mniejsze, a konto Roth może uniemożliwić przejście na wyższy przedział podatkowy na emeryturze, ponieważ wypłaty będą wolne od podatku dochodowego, mówi Zohlen.
Konwersja może być również mądrym posunięciem dla inwestorów, którzy zamierzają pozostawić Roth IRA jako spadek dla dzieci lub wnuków, zwłaszcza jeśli znajdują się w wyższym przedziale podatkowym, mówią doradcy. Zgodnie z obowiązującymi przepisami spadkobiercy mają dziesięć lat na wycofanie aktywów z odziedziczonego konta Rotha. Bernstein z UBS mówi, że w tym roku dokonał wielu konwersji dla swoich klientów. „Zostawić swoim dzieciom Roth IRA, które mogą rozwijać przez okres 10 lat – to wspaniałe”, mówi.
Wydając to w dół
Niższe oczekiwania dotyczące zwrotu z akcji na następną dekadę w połączeniu z ryzykiem długowieczności powodują, że niektórzy doradcy przyjmują bardziej konserwatywne podejście do stóp wycofania na emeryturze. Tak zwana zasada 4%, która odnosi się do idei, że można wydać 4% w pierwszym roku na emeryturze, a następnie dostosować tę kwotę o inflację w kolejnych latach i nie zabraknie pieniędzy, była złotym standardem, który doradcy finansowi używany podczas planowania dla klientów.
„W ciągu ostatnich kilku lat zbliżyliśmy się do 3% do 3.5% jako bezpieczniejszej strategii wypłat”, mówi doradca Merrill Lynch, Mark Brookfield. „Czuliśmy, że akcje musiałyby osiągać znacznie lepsze wyniki w czasie, niż oczekiwano, aby stopa wycofania na poziomie 4% była skuteczna”.
Niezależnie od wybranej strategii wycofania, ustal i trzymaj się budżetu, mówi Zohlen. Może to mieć duży wpływ na powodzenie lub porażkę strategii emerytalnej. „Tym, co sprawia, że zasada 4% działa, jest pozostawienie pieniędzy na koncie do pracy”, mówi. „Dla mnie nie chodzi o to, czy zasada 4% działa? To jest: „Czy zachowanie klienta pozwala nam na tym polegać?” ”
Wreszcie, nie daj się ponieść wzlotom i upadkom rynku, mówi Pullar z Sequoia. Perspektywa, mówi, jest niedocenianą częścią planowania emerytalnego.
„To już trzeci raz, kiedy przechodzę przez tego rodzaju zmienność rynku” — mówi. Wspomina, że oświadczył się swojej żonie tuż po wybuchu kryzysu finansowego w latach 2008-09. „Myślałem:„ O mój Boże, co ja zrobię? Nie zdawałem sobie sprawy, że kilka następnych lat stworzyło wielkie możliwości”. Dzisiejsi inwestorzy emerytalni prawdopodobnie spojrzą wstecz za 10 lat i dojdą do podobnych wniosków. Jak zauważa Pullar: „W tej chwili trudno to zobaczyć”.
Napisz do Andrzeja Welscha o godz [email chroniony]
Źródło: https://www.barrons.com/articles/retirement-planning-unstable-market-51669253238?siteid=yhoof2&yptr=yahoo