Jak zidentyfikować nowych zwycięzców giełdowych byków

W zeszły poniedziałek (20 lutego) opisałem uzasadnienie nowego, wyraźnie odmiennego rynku akcji byka w „Pojawia się nowy, ekscytujący „rynek” akcji byków”. Taka zmiana ma miejsce, gdy znacząca wyprzedaż kończy popularne wcześniej wzrosty rynkowe. Jakie są więc kroki, aby z niego skorzystać?

• Po pierwsze, odrzuć wcześniejsze poglądy, rozumowanie, oczekiwania i działania. Media wciąż skupiają się na tych kwestiach, ale to tylko inercja umysłowa. Ta przeszła konstrukcja została zniszczona i nie będzie już widoczna. Minie trochę czasu, zanim media i większość inwestorów dostrzegą, że szykuje się nowy ruch.
• Po drugie, zaakceptuj fakt, że następna hossa na giełdzie będzie wyjątkowa, a to oznacza zupełnie coś innego. Nie oznacza to, że następny ruch będzie prostym odwróceniem o 180 stopni – na przykład wartościowe akcje zamiast wzrostowych.
• Po trzecie, uświadom sobie, że doniesienia medialne nie będą pomocne w rozpoznawaniu tego, co nadchodzi. Nie oczekuj też, że artykuły typu „taki a taki kupuje teraz XYZ” pomogą. Pojawiają się dopiero po fakcie.
• Po czwarte, wiedz, że większość profesjonalnych zarządzających funduszami giełdowymi nie próbuje przewidzieć zmiany na giełdzie. Zamiast tego będą nadal koncentrować się na znajdowaniu atrakcyjnych akcji w ramach swojego podejścia inwestycyjnego (zwanego „stylem inwestycyjnym”). Zdają sobie sprawę, że popularność ich stylu będzie się wahać w różnych okresach rynkowych, ale przy dobrym doborze akcji mogą w dłuższej perspektywie pokonać rynek.

Następny krok – Próba zidentyfikowania nowego trendu

Istnieje wiele taktyk zarządzania portfelem akcji, od korzystania z pasywnie zarządzanych funduszy indeksowych, przez wybieranie aktywnie zarządzanych funduszy, po wybór doradcy inwestycyjnego, po samodzielne wybieranie akcji.

To, co sprawia, że ​​wyzwanie polegające na złapaniu nowej fali giełdowej jest tak trudne, to fakt, że sterowniki są niejasne. To z kolei sprawia, że ​​nieznana jest charakterystyka przyszłych, przewyższających akcje akcji.

Ważne jest, aby zrozumieć, że nie tylko inwestorzy indywidualni są w ciemności. Podobnie jak profesjonaliści. Dlatego ci drudzy trzymają się swojego stylu inwestowania.

To, co dzieje się na giełdzie, polega na tym, że niektóre firmy zaczynają być faworyzowane ze względu na ich zasługi. W miarę dodawania kolejnych firm do listy ulubionych, widoczne stają się podobieństwa i pojawiają się czynniki napędzające trendy. Do tego czasu oczywiście akcje tych spółek już ładnie wzrosły.

Sposób na awans

Ponieważ obrót akcjami jest „przejrzysty” (to znaczy publicznie widoczny przez cały dzień handlowy), wczesne oznaki (zwane „wskaźnikami technicznymi”) preferowanych akcji to ich lepsze wyniki przy zwiększonym wolumenie obrotu. To powiązanie jest z pewnością dobrze znane i szeroko stosowane na rynkach hossy – „względna siła” i „dynamiczne” inwestowanie to popularne określenia.

Jednak inwestorzy zaczynają tracić zainteresowanie wskaźnikami technicznymi, gdy akcje znacznie spadają. Do czasu, gdy wyprzedaż na rynku osiągnie dno, tak jak teraz, zainteresowanie jest marne. W rzeczywistości inwestorzy stracili zainteresowanie spekulacjami, a wielu z nich opuściło giełdę – „trzęsienie”, o którym mówiłem wcześniej (21 listopada – „Inwestorzy w akcje i obligacje: rynki zmierzają do wstrząsów – zbieraj gotówkę").

Dlatego kiedy te pierwsze, profesjonalnie dobrane akcje zaczynają wykazywać pozytywne oznaki, niewielu inwestorów je dostrzega. Poza tym upłynie trochę czasu, zanim inwestorzy-spekulanci powrócą w życie.

Jest jednak jeden problem: zawsze zdarzają się „fałszywe” ruchy giełdowe – to znaczy zwiększone wzrosty wolumenu obrotu, które nie wynikają z akumulacji profesjonalnych inwestorów. Trzy przykłady to dobry wzrost w raporcie o zyskach, powszechny impuls w branży i kupno przez day-tradera. Fałszywe ruchy mają zwykle jedną charakterystyczną cechę: słabe kolejne liczby – to znaczy spadek wolumenu przy niewielkim lub zerowym wzroście cen.

Następnie jest ten pomocny krok…

Zawęź wyszukiwanie do rekordowo wysokich akcji

Akcje sprzedające się na najwyższych poziomach mają dwie bardzo ważne cechy:

• Inwestorzy chętnie kupują po wysokich cenach, co oznacza, że ​​widzą powody, dla których firma i jej akcje będą osiągać dobre wyniki w przyszłości
• Wszyscy akcjonariusze mają zysk, potwierdzając, że ich powody zakupu były prawidłowe

Zdaję sobie sprawę, że patrzenie na wykresy giełdowe wszechczasów i wskaźniki techniczne może wydawać się zbytnie uproszczeniem. Jednak robienie tego działało dla mnie, odkąd zacząłem inwestować w 1964 roku. To nie jest moja jedyna strategia, ale dostarczyła mi kluczowych informacji, zwłaszcza w dołkach rynkowych, takich jak teraz.

Konkluzja: Teraz wydaje się, że nadszedł właściwy czas na działanie

Obecne otoczenie rynkowe szczególnie dobrze pasuje do tego podejścia. W oparciu o wybrane początkowe akcje, nowa hossa prawdopodobnie skupi się na pojedynczych akcjach mniejszych spółek, które nie są powszechnie znane i prawdopodobnie nie są uwzględnione w S&P 500.

Innymi słowy, wzrost zainteresowania firmami, które są bardziej skoncentrowane, mniej obciążone, bardziej elastyczne i mają wyższy potencjał wzrostu. Ponadto mniejsze oznacza zwiększone zainteresowanie inwestorów, które mogą znacznie zmienić akcje spółki.