Jak radzić sobie z niedźwiedziem na giełdzie według profesjonalnych inwestorów

To było kilka trudnych miesięcy dla inwestorów. Po ponad dwukrotnym wzroście w stosunku do najniższego poziomu pandemii w 2020 r., indeks S&P 500 spadł o 14%. Gorzej jest z inwestorami rozwijającymi się. Zaawansowany technologicznie NASDAQ stracił 23% swojej wartości w 2022 r. Tradycyjną linią bessy jest 20% spadek, więc NASDAQ jest wyraźnie w jednym, podczas gdy S&P 500 z nim flirtuje.

Poruszanie się po rynkach niedźwiedzia może być trudne. Trudno zachować równowagę, gdy za każdym razem, gdy otwierasz swoje portfolio, widzisz tylko kolor czerwony. Na szczęście TheStreet jest domem dla wielu doświadczonych inwestorów z dziesięcioleciami doświadczenia w zarządzaniu zmiennością rynku. Zapytaliśmy ich więc, jak zarządzają swoimi portfelami w czasie bessy.

Ich odpowiedzi są różne, ale jeśli istnieje wspólny wątek, to kontrola ryzyka ma znaczenie. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, jak chronią swoje portfele.

Todd Campbell, The Street Smarts

Zwiększyłem miesięczne składki na fundusz indeksowy S&P 500 na moim koncie emerytalnym. Ponieważ gromadzenie większej liczby akcji po niższych cenach może skrócić czas powrotu do wcześniejszych szczytów, uśrednianie kosztu dolara podczas bessy może się opłacić.

Pamiętaj, że każdy niedźwiedź poprzedzał duży ruch w górę na S&P 500 i ostatecznie szczyty wszechczasów. Jeśli więc Twój horyzont czasowy jest długi, rozważ wezwanie działu kadr w celu zwiększenia stawki składki.

Jeśli Twój horyzont jest krótkoterminowy, nie możesz przenieść średniej ceny do dolara na indeks lub inwestujesz w pojedyncze akcje, to co innego.

Nie wszczyna się walki z niedźwiedziem Grizzly! Podczas Wielkiej Recesji każdy większy sektor rynku spadł o dwucyfrowy procent, zatem w czasie recesji nic nie jest bezpieczne poza gotówką i obligacjami skarbowymi.

Dlatego ważne jest, aby grać w obronie, jeśli wkrótce będziesz potrzebować pieniędzy. Na przykład unikanie marży pozwala uniknąć wymuszonej likwidacji. A utrzymywanie wyższej niż zwykle kwoty gotówki na pokrycie wydatków uniemożliwi Ci sprzedawanie świetnych firm po najniższej cenie, aby opłacić rachunki. Pomocne mogą być także zatrzymania strat, zwarcie i akcje o niskiej wartości beta.

Ogólnie rzecz biorąc, niezbędne jest zrozumienie tego, co posiadasz (pożyczanie przekonań od innych jest zabójcze) i aktywne tworzenie planów kupna i sprzedaży. Jeśli zareagujesz na kaprysy i szepty rynku, rozbijesz swoje konto na kawałki.

Szukasz więcej od TheStreet? The Street Smarts codziennie gromadzi najważniejsze informacje inwestycyjne. Dowiedz się więcej już dziś.

Stephena Guilfoyle'a, Prawdziwe pieniądze

Zależy o jakim rynku niedźwiedzia mówimy. Jeśli wraz z odkryciem cen wyschnie płynność, handlowcy/inwestorzy będą chcieli albo pozostać „gotówkowymi”, albo ulokować gotówkę w średnioterminowych dłużnych papierach wartościowych, takich jak amerykańskie obligacje dwuletnie, jeśli przyniosą one zysk na poziomie 2.5%.

Poza tym prawdopodobnie lepiej jest więcej handlować niż inwestować.

Wydaje mi się to łatwiejsze, chociaż nie zawsze robię to z taką precyzją, jaką powinienem… oddzielać środki przeznaczone do handlu od środków przeznaczonych na inwestycje. Jeśli musisz, użyj dwóch kont.

Konto handlowe trafia do domu głównie z gotówką, jeśli nie każdego wieczoru, to przynajmniej w każdy weekend. Rachunek inwestycyjny koncentruje się na prawdziwych podstawach z pewną ekspozycją na obszary o wysokich osobistych przekonaniach. Dla mnie są to podkładki półprzewodnikowe. Na przykład moje półprodukty leżą na moim koncie tuż obok pasty do zębów, szamponu i napoju dietetycznego.

Aha, i rób dużo pompek. Nie pomoże to Twojej książce, ale poprawi Twoją koncentrację. Zaufaj mi.

Przewiń do Kontynuuj

(Codziennie czytaj kolumnę Market Recon Stephena „Sarge” Guilfoyle’a i pomysły na handel Prawdziwe pieniądze, witryna premium TheStreet.)

Jamesa „Rev Shark” DePorre’a, Prawdziwe pieniądze

Moja najlepsza rada na bessę to:

1. Zbierz gotówkę. Nigdy nie jest za późno na sprzedaż. Zawsze możesz dokupić. Jeśli odkupisz po wyższej cenie, potraktuj to jako składkę ubezpieczeniową.

2. Nie daj się wciągnąć w przewidywanie najniższego poziomu. Skoncentruj się na kupowaniu akcji w miarę poprawy ich wykresu. Lepiej się spóźnić niż wcześnie. Tylko amatorzy starają się przewidzieć dokładne punkty zwrotne.

3. Stwórz listę zakupów akcji, które zasadniczo Ci się podobają, ale poczekaj na pewne oznaki, że rynek zgadza się z Twoją oceną.

4. Utrzymuj pozytywne nastawienie. Rynki niedźwiedzia stworzą wspaniałe możliwości dla cierpliwych traderów i inwestorów.

(Jamesa „Rev Sharka” DePorre’a przez cały dzień udostępnia komentarze rynkowe i pomysły dotyczące handlu na stronie Real Money, witrynie premium TheStreet. Kliknij tutaj uczyć się więcej.)

Boba Byrne'a, Prawdziwe pieniądze Pro

Moje podejście do handlu na rynku niedźwiedzia jest proste. Ponieważ nie da się przewidzieć, kiedy i gdzie akcje odnotują odbicie, w swoich transakcjach opieram się na kilku średnich kroczących.

Jeśli cena akcji znajduje się poniżej 10-dniowej i 21-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), zakładam, że sprzedający mają kontrolę, a ja trzymam się z boku. Jasne, dla skalperów mogą pojawić się możliwości daytradingu, ale inwestorzy swingowi zaoszczędzą sobie wiele stresu (i pieniędzy), jeśli unikną kupowania wszystkich akcji i funduszy ETF, gdy są notowane poniżej 21-dniowej EMA.

Gdy cena akcji przekracza 21-dniową EMA, daję kupującym korzyść w postaci wątpliwości i szukam konfiguracji do długiego handlu. Moim głównym celem jest ogólnie 50-dniowa prosta średnia krocząca.

Chociaż wzory wykresów oraz podstawowe obszary wsparcia i oporu odgrywają w tym rolę, samo inwestowanie po prawej stronie 21-dniowej EMA może uchronić Cię przed utknięciem w paskudnym trendzie spadkowym.

(Bob Byrne regularnie współpracuje z Real Money Pro, witryną premium TheStreet dla aktywnych traderów, gdzie pisze o rynku i strategii handlowej. Kliknij tutaj uczyć się więcej.)

Chrisa Versace, Alarmy akcji PLUS

Bessa ujawnia się dopiero po długotrwałym spadku cen akcji, zwykle niosącym ze sobą dużą niepewność i mentalność „najpierw strzelaj, później zadawaj pytania”. Zwykle zła wiadomość to zła wiadomość, ale bessa zwykle skutkuje tym, że dobre wiadomości nie są wystarczająco dobre, co karze niemal wszystkie firmy. W rezultacie emocje rosną i pojawia się frustracja, co rzadko jest dobrą rzeczą w inwestowaniu.

Chociaż może to być trudne, musimy sprawdzić emocje już u progu, ponownie zweryfikować naszą tezę inwestycyjną i zadać sobie pytanie, co napędza bessę. W tym roku w grę wchodzi wiele czynników, w tym przedłużająca się wojna rosyjsko-ukraińska, ryzyko przedłużenia się problemów z łańcuchem dostaw związanych z blokadą Chin w związku z pandemią (paraliżująca produkcja i strumienie przychodów) oraz determinacja Fed w walce z inflacją, nawet jeśli oznacza to przewrót gospodarkę USA w recesję.

W chwilach takich jak te, Alarmy akcji PLUS nie tylko zbiera różnorodne dane ekonomiczne, ale także zadaje pytanie, gdzie prawdopodobnie będzie prowadzona działalność firmy w przyszłości w porównaniu z sytuacją, w której znajduje się dzisiaj. Trudności, przed którymi stoimy, będą miały większy wpływ na niektóre firmy. Na przykład my niedawno opuścił akcje Union Pacific (UNP) - Uzyskaj raport Union Pacific Corporation. I ponieważ detaliści będą mieli trudności z powodu nadmiernych zapasów, ponownie analizujemy udział portfela w akcjach spółek detalicznych. Alternatywnie czynniki napędzające popyt na chipy, podwyższone ceny kluczowych upraw rolnych i wydatki na cyberbezpieczeństwo pozostają niezmienione. Podobnie nadchodzące wydatki związane z ustawą Bidena o infrastrukturze powinny przyspieszyć działalność związaną z budownictwem niemieszkalnym i stacjami ładowania pojazdów elektrycznych.

Jednocześnie zdajemy sobie sprawę, że wiele działań będzie kontynuowanych niezależnie od środowiska, od podstaw, takich jak jedzenie i dbanie o siebie, po wyszukiwanie w Internecie, przesyłanie strumieniowe treści i komunikowanie się ze współpracownikami, rodziną i przyjaciółmi. Krótko mówiąc, chcemy być tam, gdzie nadal występują wydatki i opuścić firmy, w przypadku których istnieje prawdopodobieństwo załamania popytu.

Ogólnie rzecz biorąc, istnieje wiele narzędzi, których można użyć do ochrony kapitału. Jednym z najłatwiejszych jest utrzymanie wyższego poziomu środków pieniężnych, ale innym dla inwestorów tolerujących ryzyko jest hedging rynku, w tym poprzez odwrotne fundusze ETF. Używamy obu tych taktyk w Alarmy akcji PLUS teczka.

Podczas bessy może pomóc kilka powiedzeń z Wall Street, ale najbardziej utkwiło mi w pamięci to powiedzenie Victora Sperandeo: „Kluczem do budowania bogactwa jest ochrona kapitału i cierpliwe czekanie na odpowiednią okazję do osiągnięcia niezwykłych zysków”.

(Chris Versace jest współmenedżerem portfela TheStreet's Alarmy akcji PLUS. Kliknij tutaj aby dowiedzieć się, jak subskrybować.)

Źródło: https://www.thestreet.com/investing/how-to-handle-a-bear-market-in-stocks?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo