Jak kupić fundusz świadomy emisji dwutlenku węgla po orzeczeniu Sądu Najwyższego EPA?

Sąd Najwyższy w zeszłym tygodniu ograniczone możliwości Agencji Ochrony Środowiska regulować emisje gazów cieplarnianych w celu walki ze zmianami klimatycznymi – a to może sprawić, że inwestorzy świadomi ekologicznie będą się zastanawiać, co mogą zrobić.

Niektórzy zarządzający inwestycjami oferują fundusze przeznaczone na promowanie wartości, takich jak ochrona środowiska i dobro społeczne, a fundusze te w ostatnich latach stały się bardziej popularne.

Próba wybrania tak zwanego funduszu środowiskowego, społecznego i zarządzania – zwłaszcza takiego, który dobrze pasuje do twoich zainteresowań – może jednak początkowo wydawać się trudna.

Więcej z Personal Finance:
Te 5 metro ma najwięcej domów za milion dolarów
Kroki, które możesz podjąć już teraz, aby przygotować się na recesję
Wykonaj te 3 kroki, zanim spłata kredytu studenckiego zostanie wznowiona

„Myślę, że naprawdę trudno jest wiedzieć, od czego zacząć”, powiedział Fabian Willskytt, zastępca dyrektora ds. rynków publicznych w Align Impact, firmie doradztwa finansowego, która specjalizuje się w inwestycjach opartych na wartościach.

Istnieje jednak kilka prostych kroków, które inwestorzy próbujący wywrzeć wpływ na zmiany klimatu, mogą podjąć, aby rozpocząć i inwestować z pewnością.

W orzeczeniu 6-3 Sąd Najwyższy w czwartek odebrał część uprawnień EPA do powstrzymania ocieplania planety emisji dwutlenku węgla z amerykańskich elektrowni.

Prezes sądu John Roberts i pięciu innych konserwatywnych członków sądu powiedzieli, że Kongres, a nie EPA, ma uprawnienia do tworzenia szerokiego systemu regulacji typu cap-and-trade ograniczenie emisji z istniejących elektrowni, aby pomóc w przejściu kraju z węgla na energię odnawialną. (System limitów i handlu jest jednym z mechanizmów politycznych służących redukcji emisji.)

Elektrownie opalane paliwami kopalnymi są drugim co do wielkości, po transporcie, źródłem zanieczyszczenia dwutlenkiem węgla w USA.

„Ograniczenie emisji dwutlenku węgla do poziomu, który wymusi ogólnokrajowe odejście od wykorzystywania węgla do wytwarzania energii elektrycznej, może być rozsądnym „rozwiązaniem obecnego kryzysu” – napisał Roberts. „Ale nie jest prawdopodobne, że Kongres dał EPA uprawnienia do samodzielnego przyjęcia takiego systemu regulacyjnego”.

Chociaż decyzja nadal pozostawia EPA możliwość szerszego uregulowania emisji, wielu postrzega ją jako główną przeszkodę w agendzie administracji Bidena w zakresie zwalczania zmian klimatycznych. Tymczasem, legislacja klimatyczna zaproponowana przez Demokratów utknął w Kongresie.

„Dzisiaj sąd pozbawia Agencję Ochrony Środowiska (EPA) władzy, którą dał jej Kongres, aby odpowiedzieć na „najpilniejsze wyzwanie środowiskowe naszych czasów” – napisała w swoim sprzeciwie sędzia Elena Kagan, do której dołączyli dwaj inni liberalni członkowie sądu. .

Fundusze, które alokują pieniądze inwestorów zgodnie z emisjami ESG, posiadały na koniec 357 r. 2021 miliardów dolarów – ponad czterokrotnie więcej niż trzy lata wcześniej, według Morningstar, który śledzi dane dotyczące funduszy wzajemnych i funduszy giełdowych.

Inwestorzy wpłacili w zeszłym roku 69.2 miliarda dolarów na fundusze ESG (znane również jako fundusze zrównoważone lub wpływowe), co według Morningstar jest rocznym rekordem.

Fundusze te mają różne smaki. Niektórzy mogą dążyć do promowania równości płci lub równości rasowej, inwestować w technologię zielonej energii lub na przykład unikać firm produkujących paliwa kopalne, tytoniowe lub zbrojeniowe.

Według danych z badania Cerulli Associates najbardziej zainteresowane inwestycjami ESG są kobiety i młodsi inwestorzy (poniżej 40 roku życia). Według Financial Planning Association około 34% doradców finansowych korzystało z funduszy ESG u klientów w 2021 r., w porównaniu z 32% w 2020 r.

Obecnie dla amerykańskich inwestorów dostępnych jest ponad 550 funduszy ESG i funduszy giełdowych — ponad dwukrotnie więcej niż pięć lat temu, według Morningstar.

„Indywidualny inwestor ma znacznie więcej [opcji ESG] i może zbudować portfel w sposób, w jaki nie mógł tego zrobić 10 lat temu” – powiedział Michael Young, kierownik programów edukacyjnych w Forum na rzecz Zrównoważonego i Odpowiedzialnego Inwestowania. „Prawie każda kategoria [aktywów], o której myślę, ma opcję funduszu, więc przeszliśmy długą drogę”.

Ale zarządzający funduszami mogą stosować różne stopnie rygorów podczas inwestowania Twoich pieniędzy – co oznacza, że ​​zakupiony przez Ciebie fundusz ukierunkowany na ochronę środowiska niekoniecznie musi być tak „zielony”, jak mogłoby się wydawać.

Oto przykład: Niektórzy zarządzający funduszami mogą „integrować” wartości ESG podczas wybierania, gdzie zainwestować pieniądze, ale strategia ta może odgrywać jedynie rolę wspierającą (a nie centralną). I odwrotnie, inni menedżerowie mają wyraźny mandat ESG, który działa jako podpora ich decyzji inwestycyjnych.

Ale inwestorzy mogą nie znać różnicy między tymi podejściami.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd proponowane zasady w maju zwiększy to przejrzystość dla inwestorów i ułatwi im wybór funduszu ESG, który najlepiej odpowiada ich wartościom. Przepisy rozprawiłyby się również z „greenwashingiem”, praktyką, w której zarządzający pieniędzmi wprowadzają inwestorów w błąd co do udziałów w funduszach ESG.

Wszystko to może sprawić, że pomyślisz: jak mogę zacząć? Jak mogę mieć pewność, że moje inwestycje naprawdę są zgodne z moimi wartościami?

Według ekspertów ESG istnieje kilka prostych kroków, które inwestorzy mogą podjąć.

Jednym ze sposobów na rozpoczęcie jest zbadanie podmiotu zarządzającego aktywami, który według Willskytta z Align Impact służy jako dobry „skrót” dla inwestorów.

Niektóre firmy koncentrują się na ESG i mają długą historię inwestowania w ten sposób – obie te cechy są zachęcającymi oznakami dla osób poważnie podchodzących do inwestowania opartego na wartościach, powiedział.

Dodał, że inwestorzy mogą wyczuć zaangażowanie firmy, patrząc na jej stronę internetową i czy wyświetla ESG jako główny cel. Stamtąd inwestorzy mogą wybierać spośród dostępnych funduszy tej firmy.

„To zdecydowanie czerwona flaga, jeśli możesz znaleźć tylko najświeższe informacje [strona internetowa]” – powiedział Jon Hale, dyrektor ds. badań zrównoważonego rozwoju dla obu Ameryk w Sustainalytics, która jest własnością Morningstar. „Sugeruje to, że zaangażowanie może nie jest tak wysokie, jak w przypadku innych funduszy”.

Przykładami firm skupionych na ESG są: Badania i zarządzanie Calvert i Zarządzanie aktywami Impax, powiedział Willskytt. Nuveen, która jest własnością TIAA, również ma stosunkowo długą historię inwestowania w ESG – dodał.

Morningstar rated Calvert i Pax wraz z czterema innymi (Australian Ethical, Inwestycje Parnasusa, Robeco and Stewart Investors) jako liderów zarządzania aktywami w kategorii, według an Poziom zaangażowania ESG ocena wydana w 2020 r. (Jednak nie wszystkie są przeznaczone dla inwestorów indywidualnych z USA.) Kolejne sześć, w tym Nuveen/TIAA, uplasowało się na niższym poziomie w kategorii „zaawansowane” ESG.

„Jeśli masz zaufanie do menedżera, fundusze będą mniej lub bardziej silne z perspektywy ESG” – powiedział Willskytt. „Wtedy chodzi o znalezienie smaków, które będą dla Ciebie najlepsze.”

Jest jednak wada. Pomimo wzrostu funduszu ESG, inwestorzy mogą nie być jeszcze w stanie łatwo znaleźć funduszu odpowiadającego konkretnej emisji, w zależności od niszy. Istnieje wiele funduszy ukierunkowanych na klimat i szerokie fundusze ESG, które odpowiadają na przykład za wiele różnych filtrów opartych na wartości, ale coś takiego jak fundusz bez broni jest trudniejsze do znalezienia, twierdzą eksperci.

Większość (70%) zrównoważonych funduszy to aktywnie zarządzany, według Morningstar. Mogą mieć wyższą roczną opłatę niż obecne środki w Twoim portfelu (w zależności od Twoich aktualnych zasobów).

Inwestorzy, którzy chcą dowiedzieć się nieco więcej o ESG przed podjęciem decyzji, mogą zapoznać się z bezpłatnym kurs na podstawach Forum Zrównoważonego i Odpowiedzialnego Inwestowania.

Inwestorzy mogą również zacząć od przeszukania kilku bezpłatnych baz danych funduszy inwestycyjnych i ETF-ów.

Forum Zrównoważonych i Odpowiedzialnych Inwestycji ma jedną bazę danych który pozwala inwestorom sortować fundusze ESG według kategorii, takich jak klasa aktywów (na przykład akcje, obligacje i fundusze zrównoważone), rodzaj emisji i minimum inwestycji.

Lista ta nie jest jednak wyczerpująca — zawiera środki od firm członkowskich forum. (Jednak fakt, że firma jest członkiem, może stanowić wiarygodny ekran dla rygoru ESG zarządzającego aktywami, powiedział Young.)

Jak siejesz to kolejna organizacja, która może pomóc inwestorom znaleźć fundusze wolne od paliw kopalnych, równe pod względem płci, wolne od broni, wolne od więzienia, wolne od broni i wolne od tytoniu. Utrzymuje rankingi najlepszych funduszy według kategorii.

Alternatywnie, inwestorzy mogą również skorzystać ze strony internetowej As You Sow, aby ocenić, jak dobrze ich obecne inwestycje są zgodne z ich wartościami. Mogą wpisać symbol giełdowy funduszu, który generuje ocenę funduszu według różnych kategorii wartości.

Inne firmy również nadają ratingi ESG poszczególnym funduszom. Na przykład Morningstar przypisuje pewną liczbę „kul” („5” to najlepszy wynik), aby inwestorzy mogli ocenić zakres ESG funduszu. Morningstar ma Tester ESG co pozwala również inwestorom filtrować fundusze według określonych parametrów.  

Jedno zastrzeżenie: system globe i oceny innych firm niekoniecznie sygnalizują intencje ESG zarządzającego aktywami. Teoretycznie fundusz może uzyskać znakomite oceny ESG przez przypadek, a nie ze względu na koncentrację menedżera.  

Inwestorzy mogą również korzystać z baz danych funduszy, aby zidentyfikować inwestycje ESG, które mogą im się spodobać, a następnie zbadać firmę zarządzającą aktywami, aby zobaczyć, w jakim stopniu firma jest ogólnie zaangażowana w ESG.

Dla inwestorów, którzy nie są tak zorientowani na majsterkowanie, praca z doradcą finansowym dobrze obeznanym z ESG może być najpewniejszym sposobem na poznanie swoich inwestycji najbardziej zgodnych z wartościami i zazębienia z ogólnym portfelem i celami inwestycyjnymi. Doradcy mogą mieć do dyspozycji bardziej zaawansowane narzędzia screeningowe np. w stosunku do inwestora detalicznego.