Kupowanie zwycięskich akcji ostatnio nie działało, więc może nadszedł czas, aby zacząć zbierać przegranych.
Akcje osiągające najlepsze wyniki, zwane również akcjami momentum, zwykle pozostają gorące, ponieważ inwestorów naturalnie przyciąga to, co dobrze sobie radzi. To okrężny pomysł, ale zwykle nie ma dyskusji z wynikami.
W tej chwili tak nie jest. Fundusz giełdowy iShares MSCI USA Momentum Factor (ticker: MTUM) spadł o 24% w 2022 r., gorzej niż
S&P 500'S
18% spadek. Momentum jest jednym z najsłabszych czynników w tym roku, ustępując jedynie wzrostowi. Ale nawet akcje wzrostowe odnotowały wzrost w lipcu – Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG) wzrósł o 5.1% – podczas gdy Momentum ETF zyskał zaledwie 1%. Tak więc pogoń za zwycięzcami była strategią przegraną.
Kupowanie przegranych też nie było satysfakcjonujące.
Netflix
(NFLX),
Zasoby PayPal
(PYPL) i
Kąpiel i ciało działa
(BBWI) mają bznalazł się wśród najsłabszych spółek S&P 500 w 2022, a każdy z nich zaoferował coś, co wyglądało na świetną okazję do wybrania dna – tylko po to, by dalej spadać. Nie bez powodu mówią „nigdy nie próbuj złapać spadającego noża” na Wall Street.
Ale w pewnym momencie akcje muszą spaść na dno, a jeśli złapiesz właściwy nóż we właściwym czasie, wyniki mogą dać Twojemu portfelowi przewagę. Poleciliśmy kupowanie
Chewy
(CHWY) 27 maja, tuż przed publikacją wyników za pierwszy kwartał. Akcje spadły o 54% w 2022 r., ale od czasu wyboru zyskały 63%. To marzenie każdego tradera, ale wymaga odpowiedniego wyczucia czasu – i dużo szczęścia.
Teraz może być dobry moment, aby przetestować to szczęście. The
Wzrost Russella 2000
spadł w tym roku o 26%, ale w lipcu zyskał 4.6%. Jest wcześnie, ale może to być znak, że akcje, które były najgorsze na rynku, mogą osiągnąć co najmniej mniej złe wyniki.
Oppenheimer
analityk techniczny Ari Wald. oferuje ekran akcji, które wydają się tworzyć „bazy”. Zaczął od najniższych 40% wykonawców z
Russell 3000,
żeby mieć pewność, że patrzy tylko na prawdziwych śmierdzących. Następnie polował na akcje, których obecna cena przekracza ich 50-dniową średnią ruchomą i które były notowane powyżej poziomów z czwartego kwartału 2020 r., co jest znakiem, że długoterminowa siła jest nadal nienaruszona.
Lista zawiera ostrzeżenie: „Wszystkie te bazy są nadal poniżej średniej z 200 dni, co oznacza, że ich trend pozostaje boczny w dół, a handel może pozostać niepewny”, pisze Wald. Zapasy, które pasują do rachunku, obejmują
Achushnet Holdings
(GOLF),
LeMaitre naczyniowe
(LMAT),
SPS Handel
(SPSC) i Danaher (DHR).
Wald nie jest jedynym analitykiem technicznym, który szuka dna na akcjach. JC O'Hara z MKM Partners zauważa, że akcje
Upwork
(UPWK), która pomaga firmom znaleźć freelancerów, niedawno przekroczyła 50-dniową średnią kroczącą i może nadal rosnąć do co najmniej 200-dniowej średniej kroczącej, czyli 30.38 USD. Byłoby to o 25% więcej niż piątkowe zamknięcie na poziomie 24.25 USD. Jest również blisko celu 31 USD wyznaczonego przez analityka MKM, Rohita Kulkarniego, który zauważa, że popyt na usługi Upwork pozostaje silny.
Z zarobkami przypadającymi na 27 lipca, być może akcje mogą sprawić, że upłynnią to raczej wcześniej niż później.
Napisz do Ben Levisohn w [email chroniony]