Rosnąca stopa inflacji była hamulcem dla amerykańskiego rynku akcji przez większą część 2022 roku. Ostatnie działania Fedu zmierzające do ograniczenia inflacji poprzez wielokrotne podnoszenie stóp procentowych mogły powstrzymać wzrost inflacji przed znacznie gorszym. Jednak, jak zauważył prezes Fed Jerome Powell w swoim przemówieniu poprzedniego dnia, wysoka inflacja pozostaje poważnym, bieżącym problemem i Fed będzie kontynuował podnoszenie stóp, dopóki inflacja nie zostanie znacząco obniżona.
Poranne przemówienie Powella wstrząsnęło rynkami i wszystkie trzy indeksy wyprzedały się przez resztę dnia. Dow i S&P 500 straciły po ponad 3%, podczas gdy Nasdaq spadł o niecałe 4%. Co ciekawe, sektor hipotecznych funduszy inwestycyjnych na rynku nieruchomości (REIT), który przez cały 2022 r. był niestabilny, radził sobie nieco lepiej niż cały rynek.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: Nly), największy REIT hipoteczny, stracił 2.09%, ale Spółka Orchid Island Capital Corp. (NYSE: ORC), która w ciągu ostatniego roku straciła 42% swojej wartości, faktycznie zyskał 0.70%.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), która w tym samym okresie spadła o prawie 17%, straciła 1.75%, ale po godzinach również wzrosła o 2.04%. Spółka AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) spadł w ciągu dnia o 1.28%, ale wzrósł o 1.46% po dzwonku zamykającym.
ARMOR Mieszkaniowy REIT Inc. (NYSE: ARR) stracił 0.54%, ale po godzinach również zyskał 1.37%. Zarówno AGNC, jak i ARR poniosły znaczne straty również w ubiegłym roku.
REIT hipoteczne pożyczają pieniądze na zakup połączonych grup kredytów z dyskontem, zwanych papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką (MBS). Kiedy wystawiają nowy kredyt hipoteczny, różnica między ceną, którą płacą, a tym, co otrzymują w spłacie kredytu, określa sposób, w jaki zarabiają pieniądze. Ale kiedy stopy procentowe rosną, kwota, jaką płacą za pożyczki, rośnie, a więc spread spada. Ponadto wyższe stopy procentowe sprawiają, że pożyczki o zmiennym oprocentowaniu są bardziej zagrożone niewypłacalnością.
Ponieważ zgodnie z prawem REIT-y muszą płacić udziałowcom 90% ich dochodu podlegającego opodatkowaniu, jeśli ten dochód spadnie, to również wypłacą dywidendy. A wysokodochodowe dywidendy REIT hipotecznych są w zasadzie najbardziej atrakcyjnym powodem, dla którego inwestorzy kupują te akcje.
Na przykład obecna roczna stopa dywidendy Annaly na poziomie 13.4% czyni ją faworytem wśród REIT-ów hipotecznych. Ale niestabilna cena akcji NLY nie jest dla wszystkich. W ciągu ostatnich 8.94 tygodni cena akcji wahała się od 5.45 USD do 52 USD. Inwestorzy, którzy kupili NLY w górnej części przedziału, spadły o około 25% przy obecnej cenie 6.56 USD. Nawet biorąc pod uwagę dywidendy, to wciąż znaczna strata. Jeśli NLY będzie musiało obniżyć dywidendę, może zobaczyć więcej spadków w przyszłości.
Trzeba się jednak zastanowić, czy większość negatywnych informacji o stopach procentowych została już uwzględniona w notowaniach hipotecznych REIT-ów, stąd stonowana odpowiedź na piątkowe przemówienie Powella. Giełda często wybiega w przyszłość o sześć miesięcy lub dłużej. Z historycznego punktu widzenia wiele z tych akcji zostało pokonanych podczas poprzednich skoków stóp procentowych, ale inwestorzy kupowali je na niższych poziomach, gdy uznali, że najgorsze już minęło, nawet jeśli dywidendy zostały obniżone lub utrzymywały się na stałym poziomie przez kilka lat.
Kupowanie obecnie hipotecznych akcji REIT to ryzyko, które z pewnością nie jest odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Problem polega na tym, że inwestorzy, którzy najbardziej potrzebują dochodu, na przykład emeryci, powinni być najbardziej awersją do ryzyka. Ale dla bardziej odważnych inwestorów, REIT-y hipoteczne są warte obejrzenia, aby zobaczyć, czy rzeczywiście osiągają najniższe ceny.
Dzisiejsze najważniejsze informacje dotyczące inwestowania w nieruchomości
Platforma do inwestowania w dług prywatny Procent wprowadza nową ofertę wierzytelności korporacyjnych dla Tygrys, międzynarodowa firma programistyczna wspierana przez VC, z RRSO 15-17%. Ostatnia aktualizacja platformy w pierwszym półroczu pokazuje średnią historyczną rentowność na poziomie 1%.
Połączenia Fundusz portfela wielorodzinnego CalTier niedawno zakończył nową inwestycję w portfel czterech nieruchomości wielorodzinnych składający się ze 185 lokali. CalTier Multi-Family Portfolio Fund jest jednym z niewielu nienotowanych funduszy nieruchomości dostępnych dla nieakredytowanych inwestorów i ma minimalną inwestycję w wysokości 500 USD. Od początku roku fundusz osiągnął roczny zwrot gotówkowy w wysokości 7.02%.
Znajdź więcej aktualności i ofert inwestycji w nieruchomości na Inwestycje Alternatywne Benzinga
Zdjęcie autorstwa kwarkot na Shutterstock
Zobacz więcej od Benzinga
Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html