Jak Morgan Stanley (MS) zarabia pieniądze

Morgan Stanley ma wspólną nazwę lub część nazwy z JPMorgan Chase & Co. (JPM) i nie jest to przypadek. „Morgan” w Morgan Stanley to wnuk JP Morgana. Firma została założona przez Henry'ego S. Morgana, Harolda Stanleya i innych w 1935 roku. Morgan Stanley powstał jako bank inwestycyjny, ale jest też czymś znacznie więcej. Na przykład bankowość komercyjna Morgan Stanley konkuruje z Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) i podobne punkty sprzedaży detalicznej.

W roku podatkowym 2021 firma odnotowała drugi z rzędu rekordowy zysk w wysokości 59.8 mld USD, w porównaniu z 48.8 mld USD rok wcześniej. To wzrost o 23% rok do roku.

14 października 2022 r. firma odnotowała przychody netto w wysokości 13.0 mld USD za trzeci kwartał roku, w porównaniu z 14.8 mld USD rok wcześniej.

papiery wartościowe instytucjonalne

Trzy główne jednostki biznesowe Morgan Stanley to instytucjonalne papiery wartościowe, Zarządzanie majątkiemi zarządzanie inwestycjami. Instytucjonalne Papiery Wartościowe Największy zarobek Morgana Stanleya, z przychodami netto w wysokości 29.8 mld USD w roku podatkowym 2021.

Klientami instytucjonalnych papierów wartościowych są korporacje, rządy, instytucje finansowe oraz klienci zamożni lub bardzo zamożni. Ten segment biznesowy oferuje usługi, takie jak bankowość inwestycyjna, sprzedaż i handel oraz inne produkty, takie jak działalność kredytowa dla przedsiębiorstw.

W roku podatkowym 2021 przychody z zarządzania majątkiem wzrosły o 26.7%, a przychody z bankowości inwestycyjnej o 68% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Dział bankowości inwestycyjnej Morgan Stanley zarabia pieniądze, pobierając opłaty za usługi doradcze, takie jak restrukturyzacje oraz fuzje i przejęcia.

Na całym świecie Morgan Stanley konsekwentnie zajmuje wysokie pozycje w rankingach fuzji i przejęć oraz pierwszych ofert publicznych (IPO). Niektórzy gwarantowanie obejmuje oferty papierów wartościowych i syndykację pożyczek. Jeśli chodzi o sprzedaż i handel, Morgan Stanley osiąga zyski, działając jako animator rynku dla zakupów i sprzedaży instrumentów finansowych przez klientów.

Bogaci stają się bogatsi

Działalność Morgan Stanley Wealth Management, która zapewnia szereg usług i rozwiązań finansowych dla inwestorów indywidualnych oraz małych i średnich firm/instytucji, wymaga usług ponad 16,000 3.5 profesjonalistów prowadzących interesy na całym świecie. Morgan Stanley doradza około 3.9 miliona osób i posiada aktywa klientów o wartości ponad XNUMX biliona dolarów.

Morgan Stanley oferuje między innymi produkty i usługi w zakresie pośrednictwa i doradztwa inwestycyjnego, planów emerytalnych oraz usług planowania finansowego i majątkowego. Przychody netto Wealth Management w 2021 roku były wyższe niż w 2020 roku w wyniku wzrostu przychodów z zarządzania aktywami i wyniku odsetkowego netto.

Aprecjacja rynku i dodatnie przepływy netto zwiększyły przychody z tytułu zarządzania aktywami, ale część tych przychodów została zrekompensowana spadkami średnich stawek opłat. Na przykład Morgan Stanley zarabia na klientach korzystających z opłat, pobierając umowny procent ich aktywów związanych z rachunkami, które generalnie nie są zależne od klasy aktywów.

W sumie Wealth Management osiągnął przychody netto w wysokości 24.2 mld USD z marżą przed opodatkowaniem w wysokości 26% w 2021 r.

Wzbogacenie klasy średniej

Zarządzanie inwestycjami, najmniejszy dział Morgan Stanley, wykonuje większość swojej pracy z inwestorami instytucjonalnymi. To zawiera darowizny, jednostki rządowe, państwowe fundusze majątkowe i firmy ubezpieczeniowe. 

W 2021 r. przychody netto działu Investment Management wyniosły 6.2 mld USD. co stanowi wzrost o 66% w stosunku do 2020 r. Wyższe przychody były w dużej mierze spowodowane odnotowaniem zarządzanych aktywów o wartości 1.6 bln USD”.

Przychody netto w grupie Zarządzania Inwestycjami pochodzą z dwóch miejsc – Inwestycji i Zarządzania Aktywami – z których oba wzrosły w 2021 r. Morgan Stanley zarabia na inwestycjach za pośrednictwem niektórych funduszy zamkniętych, które są zwykle utrzymywane w celu długoterminowego wzrostu i podlegają ograniczeniom sprzedaży .

Z drugiej strony Asset Management zarabia na swoje utrzymanie dzięki różnym umowom. Jednym z przykładów może być otrzymywanie opłat opartych na wynikach w oparciu o procent uznania uzyskanego z inwestycji dokonanych przez zarządzającego pieniędzmi. 

Bottom Line

Gospodarka oferuje niewiele pewników, ale oto kilka z nich: Firmy, zarówno nowicjusze, jak i firmy o ugruntowanej pozycji, nadal będą dostawać pieniądze. Firmy inwestycyjne, przynajmniej w dającej się przewidzieć przyszłości, będą o wiele bardziej biegłe w pozyskiwaniu funduszy niż nawet najlepsze strony crowdfundingowe. Mając to na uwadze, jest to konserwatywny zakład, że Morgan Stanley będzie nadal zarabiał miliardy dolarów.