Jak inwestorzy mogą generować nadmierne zwroty dzięki inwestowaniu ESG

Inwestorzy, którzy ignorują globalne wyzwania środowiskowe, społeczne i związane z zarządzaniem (ESG) narażają się na niepotrzebne ryzyko. Był to jeden z głównych wniosków podczas ostatniego seminarium internetowego, które poprowadziłem, zatytułowanego „Jak inwestorzy powinni reagować na zmieniające się środowisko ESG?” Webinarium zgromadziło prelegentów z całego świata ESG, w tym zarządzających aktywami, dziennikarzy, naukowców i analityków.

Zmieniający się klimat ma wpływ na wzorce pogodowe. Burze stają się coraz częstsze, a huragany silniejsze. W tym roku Europę spustoszyły susze, a Pakistan spustoszyły powodzie. Huragan Ian przetoczył się przez Florydę, powodując straty w wysokości miliardów dolarów, a pożary lasów spustoszyły światowy krajobraz.

Analiza Deloitte pokazuje, że niewystarczające działania w zakresie zmian klimatycznych mogą kosztować amerykańską gospodarkę w ciągu najbliższych 14.5 lat 50 biliona dolarów. To tylko w USA. Całkowity koszt globalny może być znacznie wyższy.

Paneliści webinarów dyskutowali o kosztach zmian klimatycznych oraz o tym, jak inwestorzy powinni uwzględniać te przeszkody w swoich obliczeniach.

Koszt zanieczyszczenia

„Naprawdę uważam, że w ESG chodzi o zarządzanie ryzykiem, abyś mógł zwiększyć swoje inwestycje w ESG, aby zwiększyć swoje wynagrodzenie” – zauważył mówca Joan Michelson, konsultant ESG oraz gospodarz i producent wykonawczy podcastu ELECTRIC LADIES.

Prelegent Cary Krosinsky, wiodący autor i doradca ds. zrównoważonych finansów, który wykłada również w Brown, Yale i NYU, dodał, że ostatnie wydarzenia pogodowe tylko przyspieszają dążenie przedsiębiorstw i inwestorów do poprawy raportowania ESG. Trend przyspiesza na całym świecie.

Zarządzanie aktywami Południa zauważył, że chociaż raportowanie ESG jest w Chinach stosunkowo nowe, zarządzający aktywami poczynił znaczne postępy w budowaniu bazy danych ESG, Southern Fund ESG Comprehensive Information Platform.

Ta baza danych zawiera wewnętrzne i zewnętrzne dane ratingowe ESG, bogate dane bazowe, bazy danych związane z klimatem, zdarzenia sporne, śledzenie głosowań i inne wielowymiarowe informacje ESG.

Ta baza danych ma na celu usprawnienie raportowania ESG w jednym z najważniejszych na świecie

gospodarki.

Celem każdego zarządzającego aktywami jest znalezienie firm, które w dłuższej perspektywie zwiększą majątek akcjonariuszy. Wraz z rosnącym z roku na rok ryzykiem środowiskowym coraz ważniejsze staje się, aby zarządzający aktywami skupiali się na firmach, które wnoszą pozytywny wkład w globalny klimat.

Ci, którzy tego nie zrobią, mogą zostać w tyle lub mogą ponieść poważne konsekwencje finansowe.

Analizując potencjalne inwestycje dla swoich portfeli zorientowanych na ESG, Southern Asset Management ocenia „logikę modelu zysku” dla każdej firmy, oceniając zarówno pozytywne, jak i negatywne czynniki, takie jak koszty społeczne i koszty emisji dwutlenku węgla.

Panel zgodził się, że kwestie klimatyczne są jednym z kluczowych obszarów, w których różne kraje mogą znaleźć wspólną płaszczyznę do bliższej współpracy w przyszłości. Nie będą to jednak jedyne kraje dotknięte zmianami klimatycznymi. Świat musi ściślej współpracować, aby osiągnąć konsensus w sprawie inicjatyw klimatycznych i prowadzić lepszą sprawozdawczość firm i rządów.

Inne czynniki do rozważenia

ESG to nie tylko kwestie klimatyczne. Obejmuje to również kwestie społeczne i związane z zarządzaniem, które często są pomijane przez inwestorów, którzy poświęcają zbyt dużo czasu na koncentrację na czynniku środowiskowym.

Jednak kwestie społeczne i związane z zarządzaniem stają się coraz ważniejsze dla firm i idą w parze z kwestią ochrony środowiska.

Joan Michelson wyjaśniła, że ​​„pięknem” ESG, jeśli jest zrobione właściwie, jest to, że uwzględnia wszystkie te czynniki.

Prelegent podał przykład ExxonMobilXOM
, który niedawno dodał trzech nowych członków zarządu pod presją akcjonariuszy, aby zwiększyć ujawnianie informacji o klimacie. „To cenne działanie, które będzie miało wpływ na decyzje firmy” – stwierdził Michelson.

Southern Asset Management stara się wprowadzać zmiany, angażując się również w firmy, powiedział Lefeng Lin, zarządzający funduszem w Southern Asset Management.

Korzystając ze wskaźników opracowanych przez swoją bazę danych emisji dwutlenku węgla, firma kieruje swoją ofertę do korporacji o dużym śladzie emisyjnym, aby pomóc im w stopniowym tworzeniu struktury zarządzania ESG. Nadrzędnym celem tej strategii jest pomoc firmom „unikać negatywnego wpływu, jaki zmiana klimatu może mieć na ich działalność”.

Cary Krosinsky zauważył również, że większe zaangażowanie społeczne i lepsze zarządzanie przez firmy pomogłyby poprawić przejrzystość, zbliżyć ludzi i, co być może najważniejsze dla inwestorów, zwiększyć zaufanie między akcjonariuszami a korporacjami.

Uważaj na firmy, które zazieleniają inwestorów

Niestety, niektórzy zarządzający aktywami wskoczyli na Mody ESG i nie przeprowadzają szczegółowych badań wymaganych do rozróżnienia między firmami, które naprawdę mają dobre rankingi ESG, a tymi, które po prostu „greenwashing” swoich inwestorów. Niektórzy menedżerowie po prostu udają, że wykonują pracę, aby powiększać aktywa i pobierać opłaty.

Panel zgodził się, że jedną z metod osiągnięcia lepszych wyników poprzez inwestycje ESG są szczegółowe badania i analizy, takie jak śledzenie emisji dwutlenku węgla firmy Southern Asset Management.

Firmy mogą grać w rankingi ESG, gdy kryteria są dobrze znane i opublikowane. Jednak firmom o wiele trudniej jest oszukać system, gdy nie wiedzą, za co są oceniani.

Dlatego tak ważne jest wyjątkowe, dostosowane do potrzeb podejście, które może pomóc inwestorom w generowaniu nadmiernych zwrotów, ponieważ świat staje się coraz bardziej zaniepokojony czynnikami ESG i zgodnością firm.