Indeks S&P 500 na krótko spadł o 20% w stosunku do swojego niedawnego szczytu w piątek, wyznaczając bessę po makabrycznym i niestabilnym roku 2022 dla akcji. Jednak spojrzenie na krótką historię funduszy ETF na rynkach bessy daje mieszany obraz tego, co to będzie oznaczać dla bazy aktywów stanowiącej podstawę branży.
ETF.com przeanalizowało aktywa historyczne na podstawie danych zarządczych z FactSet, aby zobaczyć, jak aktywa ETF reagowały na bessę od momentu powstania SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) styczeń 1993.
Wrzesień 2000: bańka internetowa
Pierwszy spadek od szczytu do minimum o ponad 20% od czasu pierwszego notowanego na giełdzie funduszu ETF w USA jest bardzo podobny do bessy z 2022 r.: seria wysoko notowanych akcji spółek technologicznych gwałtownie się zakończyła po rozpoczęciu przez Rezerwę Federalną podwyżki stóp procentowych.
W wyniku bańki internetowej indeks S&P 500 spadł z 1527 punktów pod koniec marca 2020 r. do 776 punktów we wrześniu 2002 r., co oznacza spadek o 49%.
Notowane na giełdzie w USA fundusze ETF dodały aktywa o wartości około 68.9 miliarda dolarów w okresie, gdy rynek ETF stanowiły fundusze szerokiego indeksu. Na początku bańki notowanych było zaledwie 36 funduszy ETF, składających się głównie z sektora ETF należącego do State Street oraz zagranicznych funduszy akcyjnych iShares.
Z tej grupy 15 odnotowało zysk netto na aktywach podczas bessy. SPY zdominowała przepływy w raczkującej klasie aktywów z wpływami wynoszącymi zaledwie 23 miliardy dolarów, a następnie Invesco QQQ Zaufanie (QQQ) dodając 6.6 miliarda dolarów. Nic więc dziwnego, że największym przegranym wśród funduszy ETF w tym okresie był Fundusz SPDR Technology Select Sector (XLK), co spowodowało utratę aktywów o wartości 574.5 mln dolarów.
W czasie bessy uruchomiono ogółem 72 fundusze ETF, w miarę jak BlackRock Inc. i State Street Corp. poszerzały swoją ofertę indeksów. Vanguard Group Inc. również zadebiutowała z dwoma funduszami ETF, w szczególności z funduszem ETF Vanguard Total ETF na giełdzie (VTI).
Październik 2007: Wielki kryzys finansowy
Pęknięcie bańki na rynku nieruchomości mieszkaniowych w USA zabezpieczonej kredytami subprime i wywołane przez nią skutki domina w sektorze finansowym spowodowały prawie 57% stratę w indeksie S&P 500 w okresie od 9 października 2007 r. do 9 marca 2009 r.
Branża straciłaby 142 miliardy dolarów w aktywach spośród funduszy, które notowały od początku kryzysu do zakończenia bessy. The iShares MSCI EAFE ETF (EFA) poniosła w tym okresie największą stratę aktywów, odpływając 28.3 miliarda dolarów, a następnie SPY poniosła stratę w wysokości 25.8 miliarda dolarów.
Tylko trzem funduszom udało się w czasie kryzysu dodać ponad 5 miliardów dolarów Złoty Trust SPDR (GLD) dodając 17.2 miliarda dolarów iShares TIPS Bond ETF (TIP) dodając 5.8 miliarda dolarów i iShares iBoxx USD ETF obligacji korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym (LQD) dodając 5.4 miliarda dolarów.
Podczas bessy zadebiutowałoby łącznie 640 funduszy ETF.
Luty 2020 r.: Katastrofa związana z Covid-19
Najkrótsza w historii bessa na indeksie S&P 500 nastąpiła, gdy Stany Zjednoczone i inne główne gospodarki zamarły, gdy pandemia wymusiła zaprzestanie działalności osobistej na dużą skalę.
Od 1.2 lutego 19 r. do 2020 marca 23 r. inwestorzy wycofali aktywa o wartości 2020 biliona dolarów, co oznacza spadek o 28%.
Jednak banki centralne obniżyły stopy procentowe niemal do zera i włączyły do swoich bilansów aktywa warte biliony dolarów, aby utrzymać stymulację gospodarek, co doprowadziło do hossy trwającej od drugiego kwartału 2020 r. do końca 2021 r.
Powstała euforia na rynku ponad dwukrotnie zwiększyła wielkość branży. Na koniec marca 3.7 r. notowane na giełdzie w USA fundusze ETF posiadały aktywa o wartości 2020 biliona dolarów, a na koniec 2021 r. zarządzały aktywami o wartości 7.2 biliona dolarów.
Skontaktuj się z Danem Miką pod nr [email chroniony]i podążaj za nim Twitter
Polecane historie
Permalink | © Prawa autorskie 2022 ETF.com. Wszelkie prawa zastrzeżone
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html