Jak działają opcje na akcje?

Kluczowe dania na wynos

• Opcja to umowa, która umożliwia kupującemu kupno lub sprzedaż akcji po uzgodnionej cenie.
• Inwestorzy mogą uzyskać ponadprzeciętne zwroty, korzystając z opcji zamiast zwykłego posiadania akcji.
• Ostrzegamy, że wyższe nagrody wiążą się z większym ryzykiem. Wiedza o tym, jak zabezpieczyć swoje pozycje, aby uchronić się przed potencjalnie nieograniczonymi stratami, jest niezbędna.

Wszyscy wiedzą, że inwestując w akcje można zarabiać pieniądze, kupując tanio i sprzedając drogo. Istnieją jednak sposoby zarabiania pieniędzy na giełdzie, nawet gdy ceny spadają, a zmienność rośnie. Sprzedaż opcji to jedna ze strategii, która może być lukratywna, ale ryzykowna.

Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, jak działają opcje, ryzyko i jak zacząć.

Jaka jest opcja?

Jak się wydaje, opcja daje możliwość (ale nie obowiązek) zakupu składnika aktywów po uzgodnionej cenie. Chociaż opcje ogólnie odnoszą się do akcji, czasami są używane w nieruchomościach. Na przykład wynajmowane nieruchomości mogą mieć możliwość zakupu na koniec najmu.

Kupujący płaci premię za opcję niezależnie od tego, czy faktycznie kupuje aktywa. Zwykle jest to ustalona kwota w dolarach na akcję. Jest to wygrana dla kupującego, który otrzymuje aktywa po cenie, która im odpowiada, oraz dla sprzedającego, który zarabia na transakcji niezależnie od tego, czy sprzedaje, czy nie.

Opcje nie trwają wiecznie. Podobnie jak kupony sklepowe, mają datę ważności, którą należy wykorzystać. W przeciwnym razie stają się bezwartościowe.

Rodzaje opcji

Istnieją tylko dwa rodzaje opcji, w tym opcje kupna i sprzedaży. Te dwie odmiany można mieszać i dopasowywać w nieskończonych kombinacjach, od prostych, w tym zakrytych połączeń, po złożone, takie jak żelazne kondory.

Oto podstawy każdego rodzaju opcji i typowe sytuacje, w których inwestorzy z nich korzystają.

Opcje połączeń

Opcja kupna umożliwia kupującemu zakup (lub odkupienie) akcji po określonej cenie. Zobowiązuje również sprzedającego opcję do sprzedaży swoich akcji po tej cenie, jeśli zostanie do tego wezwany.

Załóżmy na przykład, że chcesz posiadać 100 akcji ABC. Załóżmy, że cena akcji wynosi 50 USD, a Ty kupujesz po tej cenie za łącznie 5,000 USD. Jeśli akcje ABC wzrosną o 10% do 55 USD za akcję w ciągu następnych sześciu miesięcy, Twój portfel wzrośnie do wartości 5,500 USD. Twoja inwestycja o wartości 5,000 USD jest teraz warta 10% więcej.

Załóżmy teraz, że zamiast kupować akcje, kupiłeś opcję kupna, która pozwala ci kupić akcje innej osoby po określonej cenie. W tym przykładzie cena (znana jako cena wykonania) wynosi 50 USD za akcję. Za tę opcję zapłacisz premię, powiedzmy 1.00 USD za akcję (łącznie 100 USD). Zamiast wydawać 5,000 USD na posiadanie akcji ABC, możesz je kupić po tej samej cenie, wydając tylko 100 USD na opcję kupna.

Jeśli akcje ABC wzrosną o te same 10% do 55 USD za akcję, Twoje 100 USD jest teraz warte 400 USD. Jest to wzrost o 5 USD na akcję pomnożony przez 100 akcji minus 100 USD premii, co przekłada się na zwrot w wysokości 400%. Gdybyś wydał na opcje te same 5,000 USD, co na akcje ABC w pierwszym scenariuszu, miałbyś teraz 200,000 XNUMX USD.

Jednak tracisz pieniądze, jeśli akcje nie wzrosną o więcej niż 1 USD na akcję w ciągu sześciu miesięcy. Skorzystanie z opcji będzie miało sens tylko wtedy, gdy cena akcji wzrośnie, ponieważ zapłaciłbyś więcej po cenie wykonania, niż jest to przedmiotem obrotu na rynku. Jeśli kupiłeś akcje ABC od razu bez opcji, nadal miałbyś aktywa i mógłbyś poczekać, czy później wzrośnie ich cena.

Kupowanie opcji jest tańsze niż kupowanie akcji, ale możesz stracić całą inwestycję, jeśli Twoje prognozy się nie sprawdzą. W związku z tym ważne jest, aby obliczyć potencjalne straty, aby stracić tylko tyle, na ile możesz sobie pozwolić.

Jedna dodatkowa uwaga, o której należy pamiętać, dywidendy trafiają do właściciela akcji, a nie do właściciela opcji kupna. Nie otrzymujesz dywidend z opcjami.

Opcje sprzedaży

Opcja put działa w odwrotny sposób. Daje kupującemu prawo do sprzedaży akcji po określonej cenie, a sprzedającemu obowiązek zakupu tych akcji w przypadku skorzystania z opcji. Opcje put są często porównywane do ubezpieczeń, ponieważ one chronić swoją inwestycję przed stratą wynikającą ze spadku ceny akcji, ponieważ nadal możesz sprzedawać po oryginalnej (prawdopodobnie wyższej) cenie wykonania.

Weźmy ten sam przykład akcji ABC po 50 USD za akcję. Jeśli kupiłeś akcje ABC po 50 USD, ale martwiłeś się, że cena akcji spadnie, możesz kupić opcję sprzedaży z ceną wykonania 50 USD, która wygasa za sześć miesięcy po cenie 1 USD za akcję. Jeśli cena akcji spadnie do 45 USD za akcję i skorzystasz z opcji, stracisz 100 USD premii, ale nadal będziesz mieć 4,900 USD zamiast 100 akcji ABC o wartości zaledwie 4,500 USD.

Puts są zaprojektowane jako zabezpieczenie przed stratą, a nie zarabianie pieniędzy. Ale jeśli wykonałeś swoją opcję sprzedaży w powyższym przykładzie, możesz odkupić akcje po 45 USD za akcję i zgarnąć 400 USD. Oto jak to działa: sprzedaj akcje po cenie wykonania 50 USD za akcję za 5,000 USD, odejmij opcję sprzedaży za 100 USD i zostaje Ci 4,900 USD. Kiedy kupisz 100 akcji po 45 USD, będzie to kosztować 4,500 USD, a Ty będziesz mieć 400 USD jako zysk.

Oczywiście, jeśli cena ABC wzrośnie zamiast spaść, stracisz 100 $ i nie masz nic do pokazania. Lepiej byłoby sprzedawać na giełdzie, niż sprzedawać po teraz niższej cenie wykonania, więc Twoja opcja sprzedaży jest bezwartościowa. Ale podobnie jak w przypadku ubezpieczenia, zwykle kupujesz opcję put, mając nadzieję, że jej nie użyjesz.

Opcje handlowe

Interesującą rzeczą w opcjach jest to, że nie musisz faktycznie posiadać akcji bazowych. Możesz handlować opcjami jako ich własnymi podmiotami. Może to być jednak bardzo ryzykowne.

Kiedy zmienia się cena akcji, na której opiera się Twoja opcja, może być ona warta więcej i możesz sprzedać opcję bez jej wykonania. Na przykład, jeśli cena akcji przekroczy cenę wykonania opcji kupna, którą kupiłeś, Twoja opcja jest teraz bardziej wartościowa. Masz prawo kupić akcje po cenie niższej niż obecnie notowana, więc możesz skorzystać z opcji, sprzedać akcje i zarobić niezły zysk.

Aby uprościć sprawę, możesz sprzedać opcję przed jej wygaśnięciem. Podobnie jak obligacje, opcje są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym.

Warunki, które należy znać

Jeśli myślisz o handlu opcjami na akcje, jest kilka ważnych terminów, które powinieneś znać. Obejmują one:

• W pieniądzach (ITM): Opcja jest in the money, gdy cena akcji uległa zmianie, aby opcja była warta wykonania po uwzględnieniu kosztu premii. W powyższym przykładzie opcja byłaby in the money, gdy akcje spadły poniżej 49 USD za akcję (cena początkowa 50 USD – 1 USD premii za akcję = 49 USD).
• Brak pieniędzy (OTM): I odwrotnie, opcja, która jest obecnie poza pieniędzmi, nie jest jeszcze warta wykonania. Korzystając z tego samego przykładu put, opcja byłaby poza pieniędzmi po cenie 49 USD za akcję lub więcej. Skorzystanie z opcji ma sens dopiero wtedy, gdy cena akcji spadnie dalej.
• Wartość czasu (Theta): Opcje są warte więcej, gdy data wygaśnięcia jest dalej. Jeśli opcja wygasa za kilka dni, jest mniej prawdopodobne, że będziesz mógł z niej skorzystać, więc ma mniejszą wartość czasową. Wartość opcji jest obliczana na podstawie ceny akcji bazowych i ilości pozostałej wartości czasowej. Wartość czasu jest często wyrażana jako grecka litera theta.
• Uchwyt: Jest to osoba, która kupuje kontrakt opcyjny i ma prawo z niego skorzystać.
• Pisarz: Jest to osoba, która sprzedaje kontrakt opcyjny i jest zobowiązana do jej wykonania, jeśli posiadacz opcji wykona opcję.
• Kontrakt: Opcje są dostępne w kontraktach po 100 akcji każda, więc musisz kupić co najmniej 100 akcji kupowanej opcji.

Ryzyko sprzedaży opcji

Opcje handlowe mają ogromne zalety, ale wiążą się z ryzykiem. Kiedy kupujesz opcję, najgorsze, co może się zdarzyć, to ruch akcji w kierunku przeciwnym do Twojej pozycji. W tym scenariuszu Twoja opcja wygasa, jest niewykorzystana i bezwartościowa. Możesz stracić najwięcej, ile zapłaciłeś za opcję.

Jednak sprzedaż opcji bez żadnych aktywów bazowych, znana również jako naga opcja kupna lub naga opcja sprzedaży, wiąże się z podobnym potencjałem straty, jak sprzedaż krótka (nieskończona).

Załóżmy na przykład, że nasze akcje ABC są wyceniane po 50 USD, a ty zawierasz kontrakt typu „naked call” (co oznacza, że ​​nie posiadasz żadnych akcji ABC) z ceną wykonania 55 USD, czyli 1.00 USD za akcję. Najlepszym scenariuszem jest to, że akcje spadają lub pozostają w stagnacji, a opcja wygasa. Zatrzymałbyś 100 dolarów zysku, które dostałeś praktycznie za nic.

Jeśli jednak cena akcji wzrośnie, a Twoja opcja zostanie wykonana, masz teraz krótką pozycję. Musisz sprzedać 100 akcji ABC, abyś nie musiał wypełniać umowy kupna, co oznacza, że ​​jesteś zmuszony kupić akcje po cenie rynkowej, która teoretycznie może być nieskończenie wysoka. Ponieważ możesz zapłacić dowolną cenę za akcje, których teraz potrzebujesz, Twoje straty mogą być nieskończone.

Dlatego wielu doświadczonych handlowców opcjami stosuje kombinacje opcji kupna, sprzedaży, gotówki i akcji bazowych, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem sprzedaży opcji. W przeciwnym razie niebotyczne ryzyko może przeważyć nad ogromnymi korzyściami z handlu opcjami.

Bottom line

Handel opcjami ma znacznie silniejsze zalety niż handel akcjami, ale minimalizacja ryzyka wymaga dużo wiedzy i strategii. Podczas gdy twoje pieniądze mogą pójść znacznie dalej niż opcje zakupu akcji, chciwość zrujnowała wielu potencjalnych inwestorów opcji przedwcześnie. Zanim zaczniesz, początkujący powinni zapoznać się z ryzykiem związanym z handlem opcjami.

Handel opcjami wymaga dużo czasu i energii na monitorowanie ruchów na rynku. Jeśli szukasz prostej metody inwestycyjnej, która wymaga minimalnego czasu, ale oferuje solidną mieszankę aktywów, wypróbuj jedną z nich Zestawy inwestycyjne Q.ai.

Te wyjątkowe zestawy inwestycyjne wykorzystują moc sztucznej inteligencji do przeszukiwania danych rynkowych w celu znalezienia najbardziej obiecujących aktywów w wybranej przez Ciebie kategorii. Zestawy inwestycyjne Q.ai eliminują ból głowy związany z wyborem i monitorowaniem inwestycji.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.