Jak możesz sobie pozwolić na to, aby nie inwestować w Apple?

Jesień. Powinieneś zobaczyć o tej porze roku cofnięty ruch na wiejskiej wschodniej Long Island. Przy gospodarstwie i sadach. Możesz spędzić cały dzień poruszając się mniej niż osiem kilometrów na godzinę po wiejskiej drodze, ponieważ jest październik. Każdy postanowił zbierać własne jabłka.

Cóż, jest też tylko kilka dni, zanim sezon wyników za trzeci kwartał rozpocznie się na dobre w tym tygodniu. Analitycy zawsze starają się wyprzedzić sezon, a wyniki tego sezonu są obarczone większą niepewnością niż zwykle. Co ważniejsze, analitycy próbują zdobyć Apple (AAPL) w sam raz na około dwa tygodnie przed wyjazdem, ponieważ Apple jest w pewnym sensie amerykańskim rynkiem akcji. Wraz z rozwojem akcji Apple, podobnie jak S&P 500. Nadszedł czas na zbieranie przez Apple.

Tylko w tym tygodniu

Zeszłej nocy czytelnicy mogli zauważyć, że analityk KeyBanc z oceną czterogwiazdkową (według TipRanks), Brandon Nispel, utrzymał swoją ocenę „nadwagi” i cenę docelową AAPL w wysokości 185 USD, jednocześnie zwiększając swoje szacunki dotyczące przychodów i skorygowanej EBITDA na podstawie danych, które pokazują zwiększone wydatki w oparciu o popyt na iPhone 14 Pro Max i iPhone 14 Pro.

Nastąpiło to po tym, jak wcześniej w poniedziałek firma badawcza IDC zauważyła, że ​​Apple prawdopodobnie wysłało 10.6 mln komputerów Mac w trzecim kwartale, co oznaczałoby wzrost o 40.2% rok do roku. Czytelnicy będą wspominać z dzisiejszego poranka Rozpoznanie rynku że na całym świecie w trzecim kwartale sprzedano prawie 20% mniej komputerów niż w trzecim kwartale 3 r., więc byłaby to wielka sprawa.

Jednak wcześniej, w poniedziałek rano, pięciogwiazdkowy (w TipRanks) analityk Bank of America, Wamsi Mohan, który ma rating „trzymaj” na AAPL z ceną docelową 160 USD, obniżył swoje szacunki dotyczące sprzedaży iPada na lata 2022, 2023 i 2024 poniżej konsensusu, co sugeruje, że ponad jedna czwarta iPadów sprzedanych między 2020 a początkiem 2022 roku może być „nadwyżką”, ponieważ ludzie zastąpili starszy model do pracy zdalnej i szkoły. Wamsi obniżył swoje szacunki dotyczące iPhone'a na następne kilka kwartałów pod koniec września.

Wracając do zeszłej nocy… pięciogwiazdkowy (TipRanks) analityk Wells Fargo, Gary Mobley, obniżył ocenę producenta chipów Qorvo (QRVO) na „równą wagę” z „nadwagi”, jednocześnie obniżając cenę docelową ze 130 do 85 USD. Czemu? Tak, wielokrotności grupowe, ale także ze względu na zależność firmy od Apple. Nie trzeba dodawać, że ta wiadomość wywarła presję na APPL we wtorek rano.

Zarobki

Oczekuje się, że Apple zgłosi raport po dzwonku zamykającym w czwartek, 27 października. Wall Street poszukuje GAAP EPS na poziomie 1.27 USD, w przedziale od 1.13 USD do 1.35 USD, przy przychodach w wysokości 88.8 mld USD. Zakres oczekiwań po stronie przychodów wynosi od 85.1 mld USD do 92.8 mld USD. Zgodnie z dokładnymi oczekiwaniami, liczby te byłyby dobre dla wzrostu zysków o 2.4% przy wzroście przychodów o 6.5%.

W ubiegłym kwartale Apple prowadził z bieżącym wskaźnikiem 0.87. Był to drugi kwartał z rzędu wskaźnik bieżący Apple'a spadł poniżej 1.0. To może zaskoczyć kilka osób, które nie patrzą na bilanse. To powiedziawszy, Apple nie uzupełnia strony aktywów bilansu wpisami dotyczącymi „goodwill” lub innych wartości niematerialnych. Z pewnością sama nazwa marki byłaby warta fortunę.

Firma ma duże zadłużenie, którego nie lubię, a które zostało zbudowane w środowisku bardzo niskich stóp procentowych. To sprawia, że ​​wyglądają elegancko. Wolne przepływy pieniężne utrzymały się na stałym poziomie 1.29 USD na akcję w II kwartale. Był to spadek w porównaniu z I i IV kwartałem, ale wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem comp. Namacalna wartość księgowa wydrukowana na 2 USD na koniec drugiego kwartału. To był spadek ze średniej 1 USD za cztery kwartały poprzednie.

Nie podoba mi się bilans taki jaki jest. Widzę, jak firma to zarządza i „odbieram” strategię. Myślę. Ale nie kocham tego. To powiedziawszy, firma odkupuje akcje, wypłaca niewielką dywidendę i prawie wszyscy i każdy fundusz, którego znasz, inwestuje w nazwę, niezależnie od tego, czy o tym wiedzą, czy nie. Więc co mam zrobić?

Moje podanie

Śledzę dość uważnie kilku analityków. Jednym z nich jest Ivan Feinseth, oceniony na pięć gwiazdek (przez TipRanks), z Tigress Financial. Ivan to nie tylko „pięciogwiazdkowy”, jest dosłownie od 2% do 3% w mojej książce i może być po prostu psem alfa, jeśli chodzi o Apple. Tak, wiem, że inni analitycy są bardziej widoczni. Więc co.

Feinseth ma rekomendację „kupuj” na AAPL z ceną docelową 210 USD. Ta cena docelowa ustępuje tylko Danowi Ivesowi w Wedbush (220 USD), który jest kolejnym z moich najuważniej śledzonych analityków. W zeszły poniedziałek Feinseth napisał, że ostatnia słabość akcji jest okazją. Powiedział: „Wiodąca w branży pozycja AAPL i silny kapitał marki, napędzane przez jej innowacyjne zdolności i potężne generowanie gotówki, będą nadal generować rosnący zwrot z kapitału, napędzając ciągły wzrost zysku ekonomicznego i tworzenie wartości dla akcjonariuszy”.

Feinseth widzi również, że interfejs CarPlay podkreśla wysiłki firmy zmierzające do rozszerzenia jej obecności na rynku motoryzacyjnym i ewentualnego wprowadzenia zestawu słuchawkowego rzeczywistości wirtualnej jako przyszłego kierowcy. Krótko mówiąc, Feinseth widzi, że „nowe wprowadzenia produktów, stale rozwijający się ekosystem i rosnące przychody z usług” nadal napędzają coraz szybsze trendy wydajności i przepływy pieniężne.

Moje pytanie brzmi: po zrozumieniu, w jaki sposób społeczeństwo zainwestowało w AAPL i jak czują się naprawdę wspaniali analitycy, którzy są dobrzy w swojej pracy jak Ivan… Jeśli inwestuję w akcje, czy mogę sobie pozwolić na nie inwestowanie w AAPL?

Akcje konsolidują się przez cały rok i ostatnio są słabe technicznie. Wszystkie trzy z naszych najbardziej skoncentrowanych na średnich ruchomych (21-dniowa EMA, 50-dniowa SMSA, 200-dniowa SMA) mają tendencję spadkową. Myślę, że AAPL można kupić do 129 dolarów. Utrata tego poziomu stworzyłaby nowe 16-miesięczne minimum i wymusiłaby przemyślenie akcji.

Nie zrozum mnie źle. Nie obstawiam farmy. Moim największym obszarem ekspozycji w tej chwili jest gotówka. Następnie, jak to było, do wykonawców obronnych. Potem trochę energii i farmacji. Nie jestem w tym wszystkim, nawet nie jestem blisko. Myślę, że Apple to szczególny przypadek. Ma swoje miejsce w mojej książce.

(Apple jest holdingiem w Klub członkowski Action Alerts PLUS. Chcesz otrzymać powiadomienie, zanim AAP kupi lub sprzeda AAPL? Dowiedz się więcej teraz.)