Jak rajdy na rynku niedźwiedzi łapią kupców w pułapkę i frustrują inwestorów

Ten artykuł po raz pierwszy pojawił się w Morning Brief. Od poniedziałku do piątku do godziny 6:30 czasu wschodniego otrzymasz poranne podsumowanie bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się!

Czwartek, czerwiec 23, 2022

Dzisiejszy biuletyn jest przez Jareda Blikre’a, reporter skupiony na rynkach Yahoo Finance. Śledź go na Twitterze @SPYJared.

Rajdy bessy są przedmiotem legend.

Urodzony przez kombinację warunkowe kupowanie metodą dip-buyingu oraz FOMO — czyli strach przed utratą inwestorów — celem bessy jest maksymalizacja bólu inwestorów. I te wydarzenia dobrze to robią.

Rynek wabi nowe pozycje długie, by ostatecznie doprowadzić akcje do nowych minimów.

Na początku bessy wzrosty te są krzykliwe i krótkotrwałe. W miarę jak rynek spada, wzrosty te stają się coraz większe, bardziej ekscytujące i dość zwodnicze.

Podczas kryzysu finansowego rynek oszukał inwestorów, wydając trzy niewielkie wzrosty od jesieni 07 r. do lata 08 r. – odpowiednio o 8%, 12%, a następnie 7% – wciągając nowe pozycje długie w pobliżu rekordowych poziomów z 2007 r.

A potem rynki naprawdę zaczęły bawić się z inwestorami.

Spadki o 45% i 51% w porównaniu z rekordowymi wartościami spotkały się ze wzrostem o 18% i 24% jesienią 2008 r., co miało miejsce kilka miesięcy przed ostatecznym najniższym poziomem rynku w marcu 2009 r.

Nagle nagłówki gazet brzmiał: „Giełda 20% od minimów”, zachęcając porażonych traumą inwestorów do ewentualnego pociągnięcia za spust tego, co pozostało z ich pozycji gotówkowej – tylko po to, by w nadchodzących tygodniach i miesiącach zobaczyć nowe minima.

Kiedy pękła bańka internetowa, bessa potrzebowała prawie trzech lat, aby w końcu wytrząsnąć posiadaczy torebek z pierwszej manii technologicznej.

Indeks S&P 500 spadł o 49% z rekordowych poziomów, po czym osiągnął najniższy poziom pod koniec 2002 r. W latach 2001 i 2002 S&P 500 odnotował nie mniej niż cztery wzrosty o 19% lub więcej.

Dopiero wiosną 2007 r. indeks referencyjny osiągnął kolejny rekordowy poziom. W sam raz oczywiście na wspomniany Kryzys Finansowy.

Rynki bessy testują inwestorów, zarówno podczas wzrostów, jak i spadków. Kiedy wydaje się, że cykl informacyjny nie może już być przerażający, giełdy chwytają gałązkę oliwną. Być może jest to wytchnienie od jastrzębiego bankiera centralnego lub spadek niebotycznie wysokich cen ropy.

Historia jest kontynuowana

Jednak niezależnie od katalizatora, wzrosty na rynku bessy mogą wywołać wyścig akcji, a zmęczeni inwestorzy nie chcą tego przegapić.

Spłucz, powtórz.

Podczas ostatnich minimów S&P 500 (^ GSPC) spadła o ponad 23%, a dotychczasowe wzrosty w tym roku były płytkie i krótkotrwałe. Największy był mniej więcej dwutygodniowy ruch pod koniec marca, który spowodował odbicie indeksu o 11%.

Marcowe posunięcie było szczególnie trudne dla traderów, ponieważ rajd ten wybił lutowe maksima, które nie były zbyt odległe od rekordowego zamknięcia S&P 500 z 3 stycznia 2022 r. Każdy, kto kupił to wybicie, poniósł 16% stratę w ciągu następnych siedmiu tygodnie.

Wygląda na to, że ten niedźwiedź jest jeszcze młody.

Mniej silny wzrost o 7% pod koniec maja i na początku czerwca był powalony przez wynurzającą się inflację ponownie, przy najwyższym od czterdziestu lat wskaźniku cen towarów i usług, który przechylił S&P do „urzędnik„terytorium niedźwiedzia”.

A teraz ledwo odbiliśmy się od nowych minimów. Ponownie.

Od tego momentu – jeśli historia jest jakimkolwiek przewodnikiem – bessa będzie coraz trudniejsza i bardziej frustrująca, w miarę jak kolejne wzrosty będą prawdopodobnie coraz większe.

„Jeśli cię nie przestraszą, to cię wykończą” – mówi założyciel AlphaTrends.net, Brian Shannon.

Warto o tym pamiętać, jeśli będziemy tu siedzieć pod koniec czerwca, lipca czy sierpnia i patrzeć na największy wiec roku.

Co obejrzeć dzisiaj

Gospodarka

• 8:30 ET: Aktualny stan konta, II kwartał (oczekiwane -1 miliarda dolarów, -275.0 miliarda dolarów w poprzednim kwartale)

• 8:30 ET: Wstępne roszczenia bezrobotnych, tydzień zakończony 18 czerwca (oczekiwano 226,000 229,000, XNUMX XNUMX w poprzednim tygodniu)

• 8:30 ET: Kontynuacja roszczeń, tydzień zakończony 11 czerwca (oczekiwane 1.320 mln, 1.312 mln w poprzednim tygodniu)

• 9:45 ET: S&P Globalny PMI dla przemysłu w USA, wstępne wyniki w czerwcu (oczekiwane 56.3, 57 w poprzednim miesiącu)

• 9:45 ET: ET: S&P Global US Services PMI, wstępne wyniki w czerwcu (oczekiwane 53.5, 53.4 w poprzednim miesiącu)

• 9:45 ET: ET: S&P Global US Composite PMI, czerwiec wstępny (53.6 w poprzednim miesiącu)

• 11:00 ET: Działalność produkcyjna Fed w Kansas City, czerwiec (23 w poprzednim miesiącu)

Zarobki

Przed wprowadzeniem na rynek

• Badania zestawu faktów (FDS) ma zgłosić skorygowany zysk w wysokości 3.21 USD na akcję przy przychodach w wysokości 476 mln USD

• Rite Aid (RAD) ma zgłosić skorygowaną stratę w wysokości 66 centów na akcję przy przychodach w wysokości 5.7 miliarda dolarów

• Przedsiębiorstwa Apogeum (APOG) ma zgłosić skorygowany zysk w wysokości 55 centów na akcję przy przychodach w wysokości 326.22 mln USD

Po wprowadzeniu do obrotu

• FedEx (FDX) ma zaraportować skorygowany zysk w wysokości 6.86 USD na akcję przy przychodach w wysokości 24.57 mld USD

• BlackBerry (BB) ma zgłosić skorygowaną stratę w wysokości 5 centów na akcję przy przychodach w wysokości 163.5 miliarda dolarów

Najważniejsze informacje o Yahoo Finance

-

Kliknij tutaj, aby uzyskać najnowsze wiadomości giełdowe i dogłębną analizę, w tym wydarzenia, które poruszają akcje

Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance

Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android

Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube