(Bloomberg) — Skala spadku cen akcji powiązanych z indyjskim miliarderem Gautamem Adanim jest porównywalna z zaledwie kilkoma kampaniami krótkiej sprzedaży w historii.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Głównymi z nich są Enron Corp. i Wirecard AG, których upadki były spowodowane przez aktywistów zajmujących się krótką sprzedażą, którzy znaleźli wady w ich ładzie korporacyjnym. Hindenburg Research zaatakował teraz grupę firm Adani, twierdząc, że po oskarżeniu grupy o oszustwo zajmuje się sprzedażą amerykańskich obligacji i instrumentów pochodnych, które nie są przedmiotem obrotu w Indiach. Powiedział, że jego raport dotyczy wyłącznie wyceny papierów wartościowych znajdujących się w obrocie poza Indiami.
To wczesne dni dla grupy firm Adani, a to, co nas czeka, jest niejasne. Adani wielokrotnie zaprzeczał zarzutom Hindenburga, w tym, że sztucznie zawyżał ceny akcji. Mimo to nie udało się powstrzymać spadku cen akcji, który wymazał ponad 110 miliardów dolarów z dziesięciu firm powiązanych z grupą Adani, w tym flagowego Adani Enterprises Ltd.
„Wpływ i szkody dla ceny Adani prawdopodobnie utrzymają się przez jakiś czas”, powiedział Charles-Henry Monchau, dyrektor ds.
Oto niektóre z największych spadków na giełdzie, które zostały wywołane przez krótką sprzedaż:
Ujawnienie Enronu
Ogłoszenie bankructwa przez Enron w 2001 roku oznaczało jedno z najbardziej spektakularnych załamań finansowych w historii, kiedy firma z Houston straciła ponad 65 miliardów dolarów wartości rynkowej od sierpnia 2000 roku do złożenia wniosku na podstawie rozdziału 11. Jim Chanos z funduszu hedgingowego Kynikos Associates Ltd. zbudował swoją reputację, obstawiając, że Enron upadnie – okazało się, że miał rację. Upadek giganta handlującego energią, wywołany ujawnieniem podejrzanych praktyk księgowych, wciąż odbija się echem w świecie biznesowym i politycznym.
Upadek Enronu, który kosztował akcjonariuszy miliardy i pozostawił tysiące ludzi bez pracy i emerytur, stał się bodźcem do uchwalenia praw i przepisów mających na celu poprawę dokładności sprawozdawczości finansowej.
Szok Wirecard
Fraser Perring z Viceroy był częścią zespołu odpowiedzialnego za potępiający raport z 2016 roku, w którym oskarżono Wirecard o pranie pieniędzy i ułatwianie obchodzenia amerykańskich ograniczeń dotyczących hazardu internetowego. Firma, która w 2018 roku miała wartość rynkową około 24 miliardów euro (26 miliardów dolarów), upadła po ujawnieniu w 2020 roku, że aktywa o wartości 1.9 miliarda euro prawdopodobnie nigdy nie istniały.
Odsłanianie Nikoli
Założyciel Hindenburga, Nathan Anderson, zainteresował się Nikola Corp. po tym, jak Bloomberg News opublikował w 2020 roku artykuł o tym, jak założyciel Trevor Milton wyolbrzymił możliwości swojej debiutanckiej ciężarówki. Nikola, który w pewnym momencie miał wartość rynkową około 30 miliardów dolarów, jest teraz wart 1.3 miliarda dolarów. W październiku ława przysięgłych skazała Miltona za oszukiwanie inwestorów. Akcje spadły o około 95% od szczytu w 2020 roku.
Według obliczeń Bloomberg News od 30 roku Hindenburg celował w około 2020 firm, a ich akcje traciły średnio około 15% następnego dnia. Akcje spadły średnio o 26% sześć miesięcy później.
Inne niedźwiedzie wezwania Hindenburga to producenci pojazdów elektrycznych Lordstown Motors Corp. i Workhorse Group Inc.
Zrzut Valeanta
Fahmi Quadir i założyciel Citron Research, Andrew Left, dokonali krótkiej sprzedaży firmy farmaceutycznej znanej wcześniej jako Valeant Pharmaceuticals, obecnie działającej jako Bausch Health Companies Inc. Wartość rynkowa akcji skurczyła się z ponad 87 miliardów dolarów w sierpniu 2015 roku do poniżej 4 miliardów dolarów w 2022 roku. inwestor miliarder Bill Ackman, który poniósł dużą stratę na swoim długim zakładzie Valeant, zgodnie z obliczeniami Bloomberga opartymi na publicznych dokumentach.
Chińsko-Las w tarapatach
Carson Block z Muddy'ego Watersa oskarżył Sino-Forest Corp. o fałszowanie danych finansowych, co doprowadziło do tego, że chińska firma leśna złożyła wniosek o ochronę przed upadłością. Block zyskał sławę w 2011 roku po swoim raporcie na temat firmy, która straciła ponad 70% w ciągu zaledwie kilku dni.
Lekcje Herbalife
Kiedy coś pójdzie nie tak, zwarcie może być kosztowne, ponieważ inwestor musi pokryć pozycję, jeśli akcje wzrosną. Pershing Square Capital Management firmy Ackman oskarżyło firmę Herbalife Nutrition Ltd. z siedzibą w Los Angeles o nielegalną operację polegającą na zewnętrznych dystrybutorach w celu rekrutacji członków za pomocą programów szybkiego wzbogacenia się. Rozpoczął kampanię od postawienia 1 miliarda dolarów przeciwko firmie w 2012 roku i wydał miliony na zbadanie biznesu.
Krótka pozycja postawiła Ackmana w sprzeczności z innym miliarderem, Carlem Icahnem, który stał się największym posiadaczem firmy. Icahn zaczął bronić firmy, która sprzedaje koktajle odchudzające i witaminy, i zaatakował Ackmana, który odszedł ze stanowiska do 2018 roku. Akcje Herbalife wzrosły ponad dwukrotnie w ciągu pięciu lat po tym, jak ujawnił swoją krótką pozycję.
Rzeczniczka Nikoli odmówiła komentarza w tej sprawie. Firmy Bausch Health i Herbalife nie zwróciły prośby o komentarz do tej historii.
– Z pomocą Michaela Msiki.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/adani-selloff-stacks-against-biggest-154908437.html