Jak rajd Świętego Mikołaja lub jego brak przygotowuje scenę dla giełdy w pierwszym kwartale

Czytać: Rajd na koniec roku? Byczy wzorzec giełdowy zderzył się z obawami przed stagflacją

Jakikolwiek rajd Świętego Mikołaja na zamknięcie sezonu 2022-2023 „będzie bardzo krótkotrwały i szybko oddamy te zyski, ponieważ po prostu nie będzie żadnego trwałego rajdu z Rezerwą Federalną utrzymującą wysokie stopy procentowe, ” powiedział Eric Sterner, dyrektor ds. inwestycji w Apollon Wealth Management, który zarządza 3.1 miliarda dolarów z Mount Pleasant, SC

„Prawdopodobnie minie cały 2023 rok, zanim inflacja spadnie, a ponadto musimy dokonać poważnych korekt zysków”, powiedział Sterner przez telefon. Powiedział, że zysk na akcję może spaść średnio o 15% do 20%, w porównaniu z obecnymi szacunkowymi zyskami o 4% do 5% w przyszłym roku, oraz że S&P 500 może ponownie przetestować swoje październikowe minimum na poziomie około 3,500 w pierwszej połowie 2023 r. koniec roku płaski.

Akcje ucierpiały w 2022 r., a S&P 500, Nasdaq i Russell 2000 odnotowały dwucyfrowe wartości procentowe spada, ponieważ Rezerwa Federalna kontynuowała podwyżki stóp procentowych, aby zatrzymać inflację, która osiągnęła najwyższy poziom od czterech dekad. Dow Industrial radził sobie lepiej, ale nadal spadał o 8.6% od początku roku do piątku.

Czytać: Prognozy giełdowe Wall Street na 2022 r. okazały się najszersze od 2008 r.: czy w przyszłym roku będzie inaczej?

Według Dow Jones Market Data, gdy wzrosty na giełdzie nie nastąpiły w okresie Świętego Mikołaja, S&P 500 osiągnął średni wzrost o zaledwie 0.53% w pierwszym kwartale następnego roku. Jest to w przeciwieństwie do większości okresów, w których notowano wzrosty w okresie świątecznym, a następnie indeks generował średnio 2.49% wzrost w pierwszym kwartale.

Ten rok „jest z pewnością dobrym kandydatem na rajd Świętego Mikołaja, biorąc pod uwagę, jak zła była wyprzedaż w tym roku, ale to nie znaczy, że będziesz miał przeciętnie dobry rok” – powiedział Eric Diton, Boca Raton, Mieszkający na Florydzie prezes i dyrektor zarządzający The Wealth Alliance, który nadzoruje aktywa zarządzane i maklerskie o wartości 1.5 miliarda dolarów. „Większą korelacją jest wskaźnik styczniowy, w którym jeśli masz dodatni styczeń, masz większe prawdopodobieństwo pozytywnego roku”.

„Jeśli zyski przedsiębiorstw utrzymają się po tym masowym zacieśnianiu przez Fed i dość dużym zmniejszeniu podaży pieniądza, rynek akcji powinien mieć całkiem niezły rok” – powiedział przez telefon. „Jeśli zyski spadną, będziemy mieli kolejną nogę w dół. Przeczucie mówi mi, że możemy mieć łagodną recesję, ale jestem dość optymistycznie nastawiony do drugiej połowy 2023 roku: do tego czasu Fed powinien skończyć z podnoszeniem stóp procentowych, odciążając rynek”.

Średnia przemysłowa Dow Jones
DJIA,
+ 0.53%
i S&P 500 indeksy notowały wzrosty przez prawie 80% czasu podczas siedmiodniowego okresu świątecznego od 1950 r., zyskując średnio odpowiednio 1.38% i 1.32%, zgodnie z danymi Dow Jones Market Data. Kompozyt Nasdaq
KOMP,
+ 0.21%
przez 78% czasu od 1971 r. był notowany na wyższym poziomie, uzyskując średni zysk na poziomie 1.81%, podczas gdy indeks Russell 2000
RYKOWISKO,
+ 0.39%
wzrosła o 71% czasu od 1987 r. i wzrosła średnio o 1.5%.

Jeśli Dow Industrials i S&P 500 zakończą sezon 2022-2023 na wyższym poziomie, będzie to ich siódmy z rzędu rajd Świętego Mikołaja i najdłuższa seria zwycięstw od ośmiu serii, które miały miejsce w latach 1969-1970 i 1976-1977.

Dane z FactSet pokazują, że analitycy pozostają stosunkowo optymistyczni co do kierunku, w którym będą podążać amerykańskie akcje w 2023 r.: W środę ich mediana szacunków, gdzie S&P 500 będzie się znajdował za 6 do 12 miesięcy od teraz, wynosiła 4,517.29 — w porównaniu z piątkowym zamknięciem, które wyniosło niewiele ponad 3,845. W przypadku Nasdaq Composite ich mediana oszacowania wyniosła 13,577.30 10,497.86 wobec piątkowego zamknięcia na poziomie XNUMX XNUMX.

Czytać: Prognozy giełdowe Wall Street na 2022 r. okazały się najszersze od 2008 r.: czy w przyszłym roku będzie inaczej?
 
Biorąc pod uwagę niedostatek ważnych wiadomości poruszających rynek od teraz do końca roku, „warunki zdecydowanie dojrzały teraz do rajdu, który może zbiegać się z tym, czego zwykle doświadczamy o tej porze roku”, powiedział Keith Buchanan, starszy menedżer portfela w GLOBALT Investments w Atlancie, która nadzoruje 2.5 miliarda dolarów. „Wraz z groźbą recesji, nastroje mocno się pogorszyły, a na rynkach panuje pesymizm. W takim przypadku może to zazwyczaj spowodować pewnego rodzaju odbicie. ”

GLOBALT pozostaje nieco konserwatywny na swoich stanowiskach, czekając na okazje do zmiany na bardziej agresywne stanowisko, powiedział Buchanan przez telefon. Tymczasem uczestnicy rynku czekają na coś, co nazywa scenariuszem „niebieskiego nieba”, w którym inflacja jeszcze spadnie w 2023 r., a Fed zaprojektuje miękkie lądowanie, spowalniając gospodarkę bez wyrzucania milionów ludzi z pracy.

„Brak rajdu Świętego Mikołaja nadałby ton na początku 2023 r., gdy rynek potrzebowałby pewnego lub jakiegokolwiek optymizmu, aby zebrać się w obliczu tego, co wielu ekonomistów widzi w nadchodzącej recesji” – powiedział. Alternatywnie, rajd Świętego Mikołaja, który się zmaterializuje, „niekoniecznie oznaczałby, że rok 2023 będzie rokiem odbicia, ale może pomóc pozostałej części stycznia”.

Zobacz także: Czy po wyprzedaży w 2023 roku nastąpi odbicie na giełdzie w 2022 roku? Co historia mówi o straconych latach jeden po drugim.

Kalendarz ekonomiczny jest lekki w nadchodzącym skróconym tygodniu tygodnia. Giełda jest nieczynna w poniedziałek zgodnie z art Boże Narodzenie, który przypada w niedzielę i jest ponownie zamknięty 2 stycznia z okazji święta Nowego Roku.

We wtorek poznamy listopadowe dane o handlu towarami, a także październikowy indeks cen domów S&P Case-Shiller w USA oraz indeks cen domów w USA FHFA.

Środa przynosi oczekiwany indeks sprzedaży domów za listopad. W czwartek publikowane są cotygodniowe wstępne dane o liczbie nowych bezrobotnych, a następnego dnia indeks menedżerów ds. zakupów w Chicago za grudzień.