Wskaźnik cen mieszkań spada, a zaufanie konsumentów spada w miarę zbliżania się potencjalnej recesji

Na wynos

• Zaufanie spadło w listopadzie po wzroście przez poprzednie trzy miesiące
• S&P CoreLogic Case Shiller spadł we wrześniu o kolejne 0.8%, co oznacza trzy kolejne miesiące spadków średniej krajowej ceny domu
• To najnowsze z szeregu negatywnych danych ekonomicznych, ale to nie wszystkie złe wieści, ponieważ dane takie jak wydatki konsumpcyjne i stopa bezrobocia utrzymują się zaskakująco dobrze.

W tej chwili gospodarka przypomina trochę zapętlony GIF ciężarówki, która ma uderzyć w słup, ale nigdy tego nie robi.

Słyszeliśmy rozmowy o potencjalnej recesji już od roku, a wielu dyrektorów generalnych i polityków ją wzywało. Jeśli chodzi o kierownictwo, ich działania są zgodne z ich słowami, z tysiącami zwolnień, szczególnie w sektorze technologicznym.

Giełda również poszła w jego ślady, notując ogromne spadki cen akcji na całym świecie i bardzo niewiele sektorów rynku, które są w stanie utrzymać swoją wartość.

Jeśli chodzi o surowe dane ekonomiczne, zwrot był znacznie wolniejszy. Narodowe Biuro Analiz Ekonomicznych niechętnie mówi o początku oficjalnej recesji, mimo że na początku tego roku spełniona została tradycyjna definicja dwóch kolejnych kwartałów wzrostu gospodarczego.

Głównym tego powodem był fakt, że rozsądna ilość napływających danych ekonomicznych była zaskakująco pozytywna. Rynek pracy pozostaje odporny, a wydatki konsumpcyjne są stabilne.

Nie wspominając już o rynku mieszkaniowym, na którym średnia cena mieszkań nadal rośnie, pomimo gwałtownego spowolnienia liczby transakcji.

Wygląda na to, że te promienie światła mogą zacząć migotać.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.

Indeks cen mieszkań zwalnia

Opublikowano najnowsze dane z krajowego indeksu cen domów S&P CoreLogic Case Shiller, pokazujące, że wartości domów w USA spadła we wrześniu o 0.8%. w ciągu poprzedniego miesiąca.

Kontynuuje trend spadkowy, który trwa od szczytu rynku w czerwcu, a ceny spadają już przez trzy kolejne miesiące. Biorąc pod uwagę, jak bardzo stopy procentowe wzrosły w tym roku, naprawdę nie jest to zbyt zaskakujące.

Podczas gdy ogólny wskaźnik cen mieszkań jest podobny do poziomu z marca tego roku, ciągłe podwyżki stóp procentowych przez Fed oznaczają, że potencjalni nabywcy domów wydają każdego miesiąca znacznie więcej na te nieruchomości.

Jak dotąd w tym roku Fed dokonał czterech dużych podwyżek stóp procentowych o 0.75 punktu procentowego. Byłaby to duża podwyżka nawet tylko raz, ale dokonanie tego skoku cztery razy z rzędu to poważna zmiana polityki po dekadzie rekordowo niskich stóp procentowych.

Oczywiście wszystko to ma na celu obniżenie inflacji, która również osiągnęła poziom, jakiego nie widzieliśmy od pokolenia.

Dzięki tej polityce średni 30-letni kredyt hipoteczny o stałym oprocentowaniu w Stanach Zjednoczonych osiągnął powyżej 7%, z poziomu około 3% pod koniec 2021 r.

Oznacza to wzrost spłat kredytów hipotecznych o setki dolarów miesięcznie, nawet dla tych, którzy mają stosunkowo skromne kredyty. To zwiększone koszty, na które wielu nie może sobie pozwolić, zwłaszcza przy tak dużym wzroście kosztów życia we wszystkich innych sektorach gospodarki.

Oznacza to, że mniej właścicieli domów chce się przeprowadzić, a perspektywa ogromnego wzrostu ich miesięcznych wydatków zmusza ich do pozostania przy obecnym hipotece i domu.

Zaufanie konsumentów najniżej od lipca

Po stałym spadku w każdym miesiącu przez pierwszą połowę 2022 r., zaufanie konsumentów zaczęło rosnąć z najniższego poziomu w czerwcu. Wzrósł z miesiąca na miesiąc z najniższego poziomu 50 w czerwcu do 59.9 w październiku, według danych Dane o nastrojach konsumentów z Uniwersytetu Michigan. W listopadzie liczba ta spadła z powrotem do 56.8.

Podczas gdy indeks stale rósł aż do listopada, ważne jest, aby zachować kontekst. Zaufanie konsumentów jest nadal znacznie niższe niż szczyt z ostatnich kilku lat, a indeks przekroczył 100 na początku 2020 r. przed Covid.

Oprócz danych z University of Michigan, we wtorek opublikowano również wskaźnik zaufania konsumentów Conference Board, który przedstawia podobny obraz.

Recesja wydaje się nieunikniona, ale słyszymy to od jakiegoś czasu

Tak więc wzrost gospodarczy jest niski, zaufanie konsumentów spada, giełda się załamała, krypto zima naprawdę nadeszła, a nawet rynek mieszkaniowy zaczyna zwalniać. Mimo to wydatki konsumpcyjne wciąż rosną, rośnie o 0.6% w sierpniu i wrześniu.

To, co będzie lub nie będzie recesja, jest właściwie dokładnie tym, do czego dążą Fed i prezes Jerome Powell.

Z inflacją na rekordowo wysokim poziomie, spowodowaną zakłóceniami w łańcuchu dostaw przez Covid, nie mają innego wyboru, jak tylko podjąć zdecydowane działania, aby spróbować ją obniżyć. Problem z podnoszeniem stóp procentowych w celu obniżenia inflacji polega na tym, że pociąga to za sobą spadek wzrostu gospodarczego.

To nie koniec świata, jeśli wzrost gospodarczy jest już wysoki, co zwykle ma miejsce, gdy rośnie inflacja. Tym razem jednak sprawy mają się nieco inaczej. Wzrost gospodarczy był wszędzie, a sztucznie zawyżone liczby w zeszłym roku spadły z niskiej bazy, która została stworzona przez blokady Covid.

Tak więc z polityką stóp procentowych, która ma na celu spowolnienie wzrostu gospodarczego z i tak już niskiego poziomu, Fed aktywnie popycha nas w kierunku recesji. Ich zdaniem jest to cena, którą warto zapłacić za opanowanie inflacji.

To, co mają nadzieję osiągnąć, to zrobić to, powodując „miękkie lądowanie” gospodarki, a nie poważny krach. Prawdopodobnie mogliby obniżyć inflację za jednym zamachem, gdyby tylko podnieśli stopy procentowe do 10%. To jednak spowodowałoby poważny krach gospodarczy, bankructwo firm i utratę pracy przez miliony ludzi.

Nie sytuacja z umową.

Rozłożenie podwyżek na dłuższy okres oznacza, że ​​gospodarka może pryskać wraz z dobrymi i złymi wiadomościami.

W rzeczywistości to, czy wejdziemy w formalną recesję, czy nie, nie ma większego znaczenia. To nie jest tak, że firmy czekają na to, co ogłosi Narodowe Biuro Badań Ekonomicznych, zanim zdecydują, czy dać wszystkim podwyżkę, czy ich zwolnić.

Firmy patrzą w przyszłość na prognozowane dane ekonomiczne i podejmują decyzje w oparciu o to, jak mogą one wpłynąć na ich działalność. Jest mało prawdopodobne, aby różnica we wzroście gospodarczym między +0.1% a -0.2% radykalnie zmieniła ich plany.

Co inwestorzy mogą zrobić w obecnej gospodarce?

Co inwestorzy mają zrobić, gdy rynek akcji jest głęboko na minusie, a perspektywy gospodarki nie wyglądają najlepiej? Gotówka wciąż nie oferuje zbyt wiele zwrotu, a przy wciąż wysokiej inflacji jej realna wartość spada z każdym rokiem.

Cóż, jedną ze strategii jest inwestowanie w aktywa, które zachowują swoją wartość podczas recesji. Może to oznaczać, że Twoja inwestycja lepiej się trzyma, ale nadal może pozostać na niezmienionym poziomie lub spaść. Aby naprawdę dążyć do lepszych wyników i lepszych wyników, musisz stać się nieco bardziej wyrafinowany.

Na szczęście mamy świetną opcję.

W Q.ai wykorzystujemy moc sztucznej inteligencji do wdrażania wyrafinowanych strategii handlowych, zwykle zarezerwowanych dla klientów bankowości inwestycyjnej o dużej wartości netto. Doskonałym tego przykładem jest nasz zestaw do dużych czapek. W okresach niskiego lub ujemnego wzrostu duże firmy zwykle osiągają lepsze wyniki niż małe i średnie.

Zwykle są to bardziej dojrzałe firmy, które mają większą dywersyfikację przychodów i mniej polegają na nowych klientach, jeśli chodzi o generowanie zysków. Zwykle mają też większe rezerwy gotówkowe w banku, co pozwala im przetrwać okresy niestabilności gospodarczej.

Aby to wykorzystać, nasz Zestaw dużych czapek zajmuje długą pozycję w 1,000 największych firm w USA, jednocześnie zajmując krótką pozycję w kolejnych 2,000. Oznacza to, że inwestorzy mogą skorzystać na względnej zmianie między nimi.

Ze względu na sposób, w jaki jest skonstruowany, możesz czerpać zyski, nawet jeśli ogólny rynek jest płaski lub w dół, o ile duże firmy radzą sobie lepiej niż mniejsze.

To tak, jakby mieć w kieszeni osobistego menedżera funduszu hedgingowego.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.