Rynek mieszkaniowy pozornie w „wolnym upadku”

Od początku pandemii jednym z najsilniejszych sektorów amerykańskiej gospodarki był rynek mieszkaniowy. Jednak, podobnie jak w większości innych sektorów, budownictwo mieszkaniowe wykazuje obecnie oznaki spowolnienia i coraz bardziej niepokoi tych, którzy chcą inwestować w nieruchomości.

Mianowicie liczba rozpoczętych budów spadła w czerwcu trzeci miesiąc z rzędu, ponieważ rynki pozornie się ochłodziły, być może w reakcji na wszystko, co się na rynkach dzieje. Utrzymująca się szansa na recesję, wzrost stóp procentowych i zapowiedzi kolejnych podwyżek przez Rezerwę Federalną (Fed) spowodowały wstrzymanie zarówno kupujących, jak i budowniczych.

Inwestorzy przypominają wielki krach na rynku mieszkaniowym w 2008 roku i upadek papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS); w związku z tym może chcieć krótki sklep. Michael Burry, który przewidział początkową katastrofę mieszkaniową, rzekomo podsumowałem że rynek mieszkaniowy jest w „wolnym upadku” i że inwestorzy mogą skrócić rynek.  

Jednym ze sposobów na krótkie pozycje na amerykańskich rynkach mieszkaniowych są odwrotne fundusze giełdowe (odwrotne) ETF), które zasadniczo zapewniają krótką ekspozycję na papiery wartościowe śledzone przez indeks Dow Jones US Real Estate Index lub MSCI US IMI Real Estate Index.  

ProShares Short Real Estate (NYSE: REK)

REK jest odwróconym funduszem ETF, który oferuje codzienną krótką ekspozycję na indeks Dow Jones US Real Estate, odpowiadający odwrotności (-1x) dziennych wyników Indeksu. Co więcej, ten fundusz ETF jest przeznaczony do śledzenia wyników funduszy powierniczych inwestujących w nieruchomości (REIT), a także inne firmy inwestujące bezpośrednio w nieruchomości. 

Od początku roku (od początku roku) REK wzrósł o ponad 17%, przy czym zarówno długoterminowe, jak i krótkoterminowe trendy pozostają dodatnie. W ostatnim miesiącu REK wahał się między 18.60 a 20.21 USD, tworząc wsparcie na 17.28 USD i strefę oporu między 19.01 a 19.34 USD.

Jak wcześniej Finbold zauważyć, podążając za budowniczym domu spadek zapasów 16 czerwca słabnący popyt wydaje się pchać rynek mieszkaniowy w kryzys.

Na tym tle rosną zarówno rentowność obligacji skarbowych, jak i koszty kredytu dla konsumentów końcowych, tworząc błędne koło dla rynku mieszkaniowego, który z dnia na dzień pozornie zmiękł.

Wreszcie, odwrócone fundusze ETF mogą również dobrze radzić sobie w bessy, choć z drugiej strony ryzyko jest znacznie większe w porównaniu z nieodwróconymi funduszami ETF, ponieważ te pierwsze wykorzystują złożone instrumenty finansowe, takie jak pochodne oraz swapy indeksowe w celu zapewnienia krótkiej ekspozycji. 

Jeśli rynek mieszkaniowy nadal spada, odwrócone ETF-y powinny dobrze sobie radzić; jednak inwestorzy, którzy chcą uzyskać krótką ekspozycję, muszą ocenić swój apetyt na ryzyko, ponieważ wyniki mogą być zmienne. 

Kupuj akcje teraz z Interactive Brokers – najbardziej zaawansowaną platformą inwestycyjną

Odpowiedzialność: Treści na tej stronie nie powinny być traktowane jako porady inwestycyjne. Inwestowanie ma charakter spekulacyjny. Inwestując, Twój kapitał jest zagrożony.