Krótcy sprzedawcy w Hongkongu naciskają na swoje zakłady, tydzień w przeglądzie

Tydzień w przeglądzie

• To był trudny tydzień dla rynków na całym świecie, ponieważ w USA i Azji doszło do gwałtownych spadków akcji w związku z obawami przed recesją w USA i wyższą niż oczekiwano inflacją w USA wynoszącą ponad 9%, najwyższą od 40 lat.
• Chiny opublikowały dane kredytowe za czerwiec, które przekroczyły oczekiwania, pokazując zakres gołębiego nastawienia monetarnego Chin.
• Historyczny moment dla producenta pojazdów elektrycznych BYD nastąpił we wtorek, kiedy Warren Buffet sprzedał swoje udziały w firmie za 9 miliardów dolarów po zakupie 225 milionów akcji za 230 milionów dolarów w 2008 roku.
• W środę i czwartek po zatwierdzeniu 67 nowych gier wideo w Chinach odnotowano wzrost gospodarczy i akcje spółek internetowych.

Najważniejsze wiadomości

Azjatyckie rynki akcji zakończyły miniony tydzień na minusach, choć Tajwan i Indie przełamały ten trend, notując w ciągu nocy pozytywne wyniki. Zarówno rynki Chin kontynentalnych, jak i Hongkongu odnotowały spadki, ponieważ najgorsze wyniki na obu rynkach osiągnęły nieruchomości, spadając o -4.7% w Hongkongu i -4.42% w Chinach kontynentalnych.

Obawy dotyczące nabywców mieszkań czekających na budowę domu i nie spłacających kredytów hipotecznych były dużą wiadomością w chińskich mediach społecznościowych. Zaważyło to na dzisiejszych wynikach Chin. Winowajcą jest firma deweloperska Evergrande, która najwyraźniej ze względu na utrzymujące się trudności finansowe nie jest w stanie zakończyć rozpoczętych projektów.

Odpowiedź rządu szybko kopnie w tyłek Evergrande i innych deweloperów, którzy powoli budują. Kto może winić nabywców mieszkań za niezapłacenie za towar, który nie został jeszcze dostarczony? Oczekuję zerowego współczucia ze strony rządu w tej sprawie. Nie sądzę jednak, że będzie to znaczący problem, choć oprócz ogólnego nastrojów na kontynencie zaważył na giełdach nieruchomości i banków.

Pogorszenie sytuacji w Hongkongu było dziełem innego sprawcy: artykułu w Wall Street Journal mówiącego, że dyrektorzy jednostek chmurowych Alibaba spotkali się z urzędnikami z Szanghaju w związku z niedawnym naruszeniem bezpieczeństwa danych, które spowodowało wczoraj spadki chińskich akcji notowanych na amerykańskiej giełdzie. Wiadomość ta nie została zweryfikowana ani przez firmę, ani przez inne źródła. Jednak to nie miało znaczenia. Sprzedający na krótkiej pozycji znacznie mocniej inwestowali w akcje spółek internetowych notowanych w Hongkongu, ponieważ obroty w ramach krótkiej sprzedaży w Hongkongu wzrosły o 41% w porównaniu z wczoraj do 119% średniej rocznej. Menedżerowie działający od długiego czasu nie stawiali większego oporu i nie przeznaczyli kapitału na obronę nazw w obliczu ciągłego zalewu negatywnych nagłówków w mediach. Próżnia wywołana brakiem zakupów doprowadziła do znacznej presji na nazwy.

Indeks Hang Seng powrócił prawie do poziomu 20 tys. z najwyższego poziomu z końca czerwca wynoszącego 22,449 10. Publikacja czerwcowych danych gospodarczych, która miała miejsce o godzinie 0.4:2 czasu lokalnego, doprowadziła do odbicia od najgorszych poziomów porannych, wraz ze wzrostem PKB Chin o +XNUMX% rok do roku w II kwartale. Należy to postrzegać jako pozytywne i doprowadzi do większego wsparcia politycznego. Jednak poranne wzrosty nie mogły się utrzymać, gdyż popołudniowa sprzedaż nasiliła się.

Zagraniczni inwestorzy sprzedali akcje z kontynentu za pośrednictwem Northbound Stock Connect za kwotę -1.3 miliarda dolarów, co wywarło presję na akcje i pogorszyło nastroje. Nie był to jednak całkowity kryzys, ponieważ pojazdy elektryczne i producenci samochodów ogólnie utrzymali się na obu rynkach. Tymczasem czerwcowa sprzedaż detaliczna przekroczyła oczekiwania +0.3% przy druku +3.1%. Sprzedaż detaliczna towarów fizycznych w Internecie wzrosła o 5.6% rok do roku, co stanowi obecnie 25.9% całkowitej sprzedaży detalicznej towarów konsumpcyjnych. Konsumpcja wyraźnie wzrosła w czerwcu, choć produkcja przemysłowa była niewielka i wyniosła 3.9% w porównaniu z oczekiwanymi 4%, podczas gdy inwestycje w środki trwałe wyniosły 6.1% w porównaniu z oczekiwanymi 6%. Możliwe, że w weekend ponownie zajmiemy się sytuacją na rynku nieruchomości i ogłosimy dodatkowe wspierające polityki gospodarcze.

Indeksy Hang Seng i Hang Seng Tech spadły odpowiednio o -2.19% i -3.22%, wraz ze wzrostem wolumenu o 14.84% w porównaniu z wczoraj, co stanowi 92% średniej rocznej. 1 akcje zyskały, a 34 spadły. Obroty w ramach krótkiej sprzedaży w Hongkongu wzrosły w porównaniu z wczoraj o 466%, co stanowi 41.38% średniej rocznej, ponieważ wolumen krótkiej sprzedaży stanowił 119% obrotów. Wartość przewyższała wzrost, ponieważ duże spółki radziły sobie lepiej niż małe spółki. Wszystkie sektory zanotowały dziś spadki, gdyż energia spadła o -1%, nieruchomości spadły o -21%, opieka zdrowotna spadła o -0.2%, a usługi komunikacyjne spadły o -4.7%. Giełda akumulatorów pojazdów elektrycznych, w tym zapasów litu, stanowiła jeden z niewielu jasnych punktów w ciągu nocy, podczas gdy do najgorszych należały edukacja online, metale szlachetne i opieka zdrowotna. Wolumeny Southbound Stock Connect były niewielkie/umiarkowane, ponieważ inwestorzy z kontynentu byli nabywcami netto akcji Hongkongu, w tym Tencent i BYD, chociaż Meituan odnotował pewną sprzedaż.

Szanghaj, Shenzhen i Zarząd STAR straciły odpowiednio -1.64%, -1.49% i -0.42% w związku z wolumenem, który wzrósł o +5.61% od wczoraj, co stanowi 100% średniej rocznej. 1 akcji zyskało, a 1,106 spadło. Czynniki wzrostu i wartości były mieszane, podczas gdy duże spółki osiągnęły nieznacznie lepsze wyniki niż małe spółki. Jedynym pozytywnym sektorem był sektor konsumencki, który zyskał +2,426%. Tymczasem nieruchomości spadły o -0.72%, przemysł spadł o -4.41%, a służba zdrowia spadła o -2.14%. Części samochodowe były czołowym podsektorem, obok półprzewodników, natomiast podsektory związane z nieruchomościami, w tym infrastruktura i ruda żelaza, należały do ​​podsektorów o najgorszych wynikach. Przepływy w ramach Northbound Stock Connect były umiarkowane, ponieważ zagraniczni inwestorzy sprzedali akcje z kontynentu o wartości 2.07 miliarda dolarów. Obligacje skarbowe zwyżkowały, kurs CNY wobec dolara amerykańskiego pozostał bez zmian, a miedź spadła o 1.3%.

Kursy wymiany walut, ceny i zyski z ostatniej nocy

• CNY/USD 6.76 wobec 6.76
• CNY / 6.82 EUR wobec 6.76 wczoraj
• Rentowność 1-dniowej obligacji skarbowej 1.21% wobec 1.19% wczoraj
• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych 2.79% wobec 2.79% wczoraj
• Rentowność 10-letnich obligacji chińskiego banku rozwoju 3.06% wobec 3.06% wczoraj
• Cena miedzi -2.05% noc