Hongkong poszerzył w poniedziałek swój transgraniczny kanał inwestycyjny z Szanghajem i Shenzhen, oferując dwie nowe klasy produktów finansowych, podnosząc status miasta jako zagranicznego centrum stolicy Chin kontynentalnych.
Połączenie ETF formalnie rozpoczęte, umożliwiając inwestorom z całego świata korzystanie z 83 funduszy ETF w Chinach – 53 w Szanghaju, 30 w Shenzhen – za pośrednictwem rachunków prowadzonych w Hongkongu, co może przyciągnąć do 200 miliardów juanów (29.8 miliarda dolarów) inwestycji w ramach według prognozy China Asset Management od jednego do dwóch lat.
Niezależnie od tego władze monetarne Chin i Hongkongu oświadczyły, że utworzą tzw Zamień połączenie globalnym inwestorom zabezpieczenie ryzyka związanego z posiadanymi przez nich zagranicznymi obligacjami o wartości 3.7 biliona juanów. Jak wynika ze wspólnego oświadczenia organów nadzoru finansowego i monetarnego Chin i Hongkongu, swap zadebiutuje najwcześniej pod koniec 2022 r. i będzie obejmował swapy stóp procentowych umożliwiające użytkownikom wymianę jednego strumienia przyszłych płatności odsetkowych na inny.
Masz pytania dotyczące największych tematów i trendów z całego świata? Uzyskaj odpowiedzi z Wiedza o SCMP, nasza nowa platforma z wyselekcjonowanymi treściami z objaśnieniami, najczęściej zadawanymi pytaniami, analizami i infografikami dostarczonymi przez nasz nagradzany zespół.
Ekspansja schematu Connect, depcząca po piętach 25th rocznica z Hongkongu powrót do chińskiej suwerenności trzy dni wcześniej, jest jednym z najwyraźniejszych oznak niezastąpionej roli miasta jako zagranicznego centrum finansowego Chin. Hongkong jest kluczową odskocznią dla chińskich firm i inwestorów w pozyskiwaniu zagranicznych funduszy, a także stanowi bramę dla światowego kapitału, aby dostać się do Chin, drugiej co do wielkości gospodarki i rynku kapitałowego na świecie.
John Lee Ka-chiu przemawia podczas ceremonii zaprzysiężenia na stanowisko dyrektora naczelnego Hongkongu 1 lipca 2022 r. Zdjęcie: Bloomberg alt=John Lee Ka-chiu przemawia podczas ceremonii zaprzysiężenia na stanowisko dyrektora naczelnego Hongkongu 1 lipca 2022 r. Foto: Bloomberg>
„Świat przechodzi zmiany sejsmiczne niewidziane od stulecia, ale czasy są po naszej stronie i to stanowi podstawę naszej wytrwałości, determinacji i pewności siebie” – powiedział dyrektor generalny Hongkongu John Lee Ka-chiu podczas seminarium internetowego z okazji tej rocznicy piąta rocznica programu Bond Connect. „W procesie przekształcania się [Hongkongu] w międzynarodowe centrum finansowe [byliśmy świadkami] faktu, że stały rozwój Chin jest najsolidniejszym wsparciem [dla] Hongkongu”.
Program Połącz zaczęło się w 2014 jako dziecko mózgu byłego szefa giełdy w Hongkongu Charlesa Li Xiaojii, zapewniając globalnym funduszom dostęp do giełdy akcji w Chinach kontynentalnych denominowanej w juanach. Umożliwiło także chińskim instytucjom i inwestorom profesjonalnym inwestowanie w akcje notowane na giełdzie w Hongkongu.
Julia Leung Fung-yee, zastępca dyrektora generalnego Komisji Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych (SFC) w Hongkongu w biurze SFC w Quarry Bay, 21 września 2021 r. Zdjęcie: Jonathan Wong alt=Julia Leung Fung-yee, zastępca dyrektora generalnego Hongkongu Komisja ds. Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych (SFC) Konga w biurze SFC w Quarry Bay, 21 września 2021 r. Zdjęcie: Jonathan Wong>
Z biegiem lat program Connect rozrastał się pod względem rozmiaru, zasięgu geograficznego i różnorodności, aż w 2017 r. rozszerzył się na Bond Connect, Szanghaj-Londyn Stock Connect w 2019 r., w zeszłym roku produkty do zarządzania majątkiem, a teraz fundusze ETF i swapy.
„Hongkong to wygodne miejsce, w którym inwestorzy mogą inwestować, wiedząc, że przestrzegają chińskich przepisów”, nie będąc fizycznie na kontynencie, powiedziała Julia Leung Fung-yee, zastępca dyrektora generalnego Komisji Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych (SFC) podczas forum internetowego z okazji rocznicy programu Bond Connect.
Po ogłoszeniu różnych programów Connect na giełdach panowała mieszana atmosfera. Referencyjny indeks Hongkongu Hang Seng zamknął dzień spadkiem o 0.1 procent, po wyjściu ze spadku o 1.8 procent. Kluczowy wskaźnik w Szanghaju wzrósł o 0.5 procent, podczas gdy główny indeks Shenzhen wzrósł o 1.2 procent.
ETF to koszyk bazowych papierów wartościowych, obejmujący akcje, towary i inne kategorie aktywów, które inwestorzy mogą kupować i sprzedawać na giełdzie jak zwykłe akcje.
ETF Connect przyciągnie długoterminowe fundusze na chińskie rynki finansowe, tworząc swego rodzaju głębię i przeciwwagę dla krótkoterminowych przepływów kapitału i zmiennych nastrojów, powiedział Xu Meng, dyrektor wykonawczy ds. inwestycji ilościowych w China Asset Management, które obejmuje 10 funduszy ETF w pierwszych 83 funduszach kwalifikujących się do inwestycji zagranicznych.
„Przyniesie to korzyści międzynarodowym podmiotom zarządzającym aktywami, ponieważ zazwyczaj wykorzystują one fundusze ETF jako narzędzie optymalizacji płynności funduszy” – powiedział Xu, dodając, że inwestorzy zagraniczni zazwyczaj włączają fundusze ETF do swoich portfeli, ponieważ charakteryzują się one lepszą płynnością i bardziej zróżnicowanym ryzykiem w porównaniu z inwestowaniem w pojedynczy zapas.
Według danych Shenwan Hongyuan Group i Huachuang Securities, łącznie 694 fundusze ETF wyceniono na 1.5 biliona juanów w Szanghaju i Shenzhen, przy czym w zeszłym roku ich oferta wzrosła o 30%. Dla porównania, całkowita kapitalizacja rynkowa chińskiego rynku lądowego wynosi 84 biliony juanów.
Według danych dostarczonych przez Huaxin Securities, rynek ETF w Hongkongu jest znacznie mniejszy i obejmuje jedynie 150 takich funduszy, a zarządza nimi aktywa o wartości 405.9 miliardów HKD (51.7 miliardów dolarów).
Połączenia Zamień połączenie stanowi istotne udoskonalenie pomagające inwestorom zabezpieczać się przed ryzykiem na rynku obligacji. Globalni inwestorzy zwiększali swoje zaangażowanie w chińskie obligacje lądowe denominowane w juanach o 40 procent każdego roku od 2017 r. do 3.7 biliona juanów, stwierdzili Pan Gongsheng, zastępca gubernatora Ludowego Banku Chin (PBOC), podczas seminarium Bond Connect.
„Na dzisiejszym niestabilnym rynku i napiętej sytuacji geopolitycznej ludzie oczekują bardzo stabilnej polityki gospodarczej Chin, której celem jest stworzenie bardzo stabilnego otoczenia” – powiedział Jimmy Jim, szef rynków globalnych w ICBC (Asia) Limited. „To jest bardzo ważne dla inwestora – może lepiej przewidzieć, co się dzieje i zmniejszyć ryzyko rynkowe”
Rozpocznie się od tzw. handlu w kierunku północnym, umożliwiając globalnym inwestorom dostęp do chińskiego rynku finansowych instrumentów pochodnych poprzez połączenie między izbami rozliczeniowymi w Chinach i Hongkongu.
Harmonogram odcinka w kierunku południowym, który umożliwi inwestorom z kontynentu dostęp do rynku finansowych instrumentów pochodnych w Hongkongu, nie był od razu jasny.
Hongkong również otrzymał strzał w ramię, pełniąc rolę największego na świecie zagranicznego centrum handlu renminbi. Chiński bank centralny zmodernizował swój instrument wymiany walut z Hongkongiem do stałej umowy i zwiększył jego wielkość o 60 procent, do 800 miliardów juanów.
Posunięcie to, będące pierwszą stałą umową swapową LBCh, ma na celu zapewnienie długoterminowego wsparcia płynności na rynku w Hongkongu, pomoc w ustabilizowaniu oczekiwań rynku i promowanie rozwoju zagranicznego rynku juana, czyli bank centralny powiedział.
Inwestycje denominowane w renminbi „są atrakcyjne z wielu powodów”, a wolumen inwestycji związanych z Chinami „będzie nadal rósł… w perspektywie średnio- i długoterminowej” pomimo pandemii Covid-19, powiedział prezes Orient Securities Company Limited Lu Weiming.
„Chiny utrzymywały swoją politykę skupioną na rozwoju narodowym, więc kurs wymiany renminbi pozostał stabilny w porównaniu z innymi walutami rynków wschodzących” – powiedział Lu. „Jenminbi może lepiej zaspokoić potrzeby inwestorów w zakresie zarządzania aktywami”.
Artykuł pierwotnie ukazał się w Poranna poczta południowochińska (SCMP), najbardziej autorytatywny głos donoszący o Chinach i Azji od ponad wieku. Aby uzyskać więcej historii SCMP, zapoznaj się z Aplikacja SCMP lub odwiedź SCMP Facebook i Twitter strony. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Prawa autorskie (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html