Historyczne zmiany w rosyjskich przepływach energii wzmacniające Chiny

Skoordynowane sankcje nałożone na eksport rosyjskiej ropy i gazu przez Stany Zjednoczone, Europę i ich sojuszników z regionu Pacyfiku doprowadziły do ​​historycznej zmiany kierunku przepływów rosyjskiej energii. Główny sojusznik Putina, Chiny Xi Jinpinga, już ogromny importer rosyjskich dostaw energii, od początku wojny na Ukrainie zwiększył import od eurazjatyckiego giganta. Putin zawsze uważał Xi za „twardego negocjatora”, ale obniżki cen, jakie Xi wyciągnął od zdesperowanej Rosji w 2022 r., zwiększają przewagę konkurencyjną Chin w praktycznie nieograniczonym dostępie do rosyjskiej energii. Nowe badania w Hudson Institute dają wgląd w różnicę cen uzyskaną przez Xi w porównaniu ze światowymi cenami ropy naftowej. Zniżki te dają chińskiemu potentatowi produkcyjnemu szansę na zwiększenie swojej dominacji w ważnych gałęziach przemysłu związanych z energią.

Chińskie dane gospodarcze nie są najbardziej wiarygodne, ponieważ biurokraci Komunistycznej Partii Chin (KPCh) często podnoszą produkcję i inne statystyki, aby zademonstrować historyczny argument Xi, że „Wschód rośnie, a Zachód ubywa”. Musimy zatem polegać na dostępnych danych pierwotnych i ekstrapolować je, aby uzyskać jak najbardziej dokładną ocenę. Badacze Hudson wykorzystali dane chińskich organów celnych z ostatnich kilku lat do wykreślenia wielkości importu rosyjskiej ropy, a następnie wykorzystali całkowitą zgłoszoną wartość tego importu, aby obliczyć cenę za baryłkę importowanej ropy. Poniższy wykres przedstawia wyniki od 2019 roku.

Choć w latach 2019–2021 wielkość importu utrzymywała się na stałym poziomie, ceny – prawdopodobnie wynikające z połączenia kontraktów długoterminowych i zakupów spot – były w dużej mierze zgodne ze światową referencyjną ceną ropy Brent. W 2022 r. chiński import zaczął rosnąć, osiągając w maju rekordowy poziom wolumenowy. Jednak ceny zaczęły znacząco podążać za ceną ropy Brent, w miarę jak Rosja była coraz bardziej zaniepokojona zastąpieniem zamykających się rynków na Zachodzie. Poniższa tabela szczegółowo opisuje ten trend.

Poluzowano także warunki zakupów w Chinach poprzez rezygnację z akredytyw i wydłużenie terminów spłaty w stopniu niezbędnym do sfinalizowania transakcji.

Na rynku gazu ziemnego Chiny również przyspieszyły plany zwiększenia importu z Rosji, choć ze względu na potrzebę dodatkowej infrastruktury transportowej wpływ nie będzie tak natychmiastowy jak w przypadku ropy naftowej i produktów rafinowanych.

Rosja jest już trzecim co do wielkości dostawcą gazu do Chin, po Australii i Turkmenistanie, ale jego udział znacznie wzrośnie w miarę zwiększania się wolumenów z istniejącego rurociągu i pojawienia się w Internecie informacji o nowym gazociągu zapowiedzianym przez Putina podczas jego wizyty u Xi z okazji Igrzysk Olimpijskich w Pekinie . Chiny rezygnują także z importu LNG od dostawców z USA i Australii na rzecz rosyjskich eksporterów. Tylko w 2022 r. import z USA spadł o 95%. Duża część tego LNG została przekierowana do Europy, która płaci wyższe ceny.

Doniesienia prasowe często potwierdzają że długoterminowe chińskie kontrakty na rosyjski gaz są niższe od cen rynkowych, jednak dostępne dane nie są w stanie ostatecznie potwierdzić tego twierdzenia. Badania Hudsona wykorzystujące dane chińskich organów celnych sugerują, że Chiny zapłaciły Rosji około 17% mniej niż Chiny średnia cena importowa w 2020 r i 22% mniej w 2021 r. w przypadku gazu rurociągowego. Obserwacje Putina na temat umiejętności negocjacyjnych Xi podczas podpisywania umowy gazowej na 2022 r. (a także większej umowy projektowej na 2014 r.) potwierdzają powszechnie uważaną teorię o cenach poniżej rynkowych, zwłaszcza w porównaniu z podwojonymi lub potrojonymi cenami na rynkach kasowych w 2022 r., które Europejczycy zmuszone są płacić, aby zrekompensować straty w rosyjskim eksporcie i własne sankcje.

Rosja jest także głównym dostawcą węgla do Chin, na które nadal przypada znacznie ponad połowa całkowitego zużycia energii w Chinach. W sumie 73% chińskiego importu z Rosji obejmuje paliwa kopalne. Warto zauważyć, że chińska gospodarka produkuje więcej CO2 niż cała część krajów uprzemysłowionych tworzących Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju. PKB tej ostatniej grupy jest ponad dwukrotnie większy od PKB Chin.

Oprócz pomocy w utrzymaniu Putinowskiej machiny wojennej na powierzchni, chiński import rosyjskiej energii pomaga zapewnić sektorowi przemysłowemu jeszcze większą przewagę konkurencyjną na rynkach światowych, niż ta, którą zapewnia mocno dotowany, merkantylistyczny model gospodarczy. Podczas gdy europejskie ceny energii potroiły się lub więcej i stoją w obliczu grożących niedoborów podstawowych dostaw, a amerykański przemysł jest osłabiany przez wyższe ceny paliw i rosnącą inflację, Chiny cieszą się obecnie szeroką przewagą w postaci stałych dostaw i korzystnych cen.

Jednym z wielu konkretnych przykładów jest przemysł chemiczny, który wykorzystuje ropę naftową i gaz ziemny zarówno jako surowiec, jak i ciepło technologiczne. Nowe raporty sugerują, że głównym Europejczykiem firmy chemiczne, takie jak BASF są coraz bardziej zagrożeni kryzysem ze względu zarówno na brak dostaw, jak i gwałtownie rosnące ceny. Z tych samych powodów sektor wytwarzania energii elektrycznej i przemysł maszynowy w Europie również są w poważnym niebezpieczeństwie. Amerykański przemysł chemiczny jest światowym liderem, ponieważ rewolucja szczelinowania zapewniła obfite dostawy krajowe po korzystnych cenach, ale obecnie zagraża mu rosnący przemysł chiński.

Kolejnym problemem na horyzoncie jest to, że Stany Zjednoczone i Europa nie zbudowały w ciągu ostatnich 20-30 lat żadnych znaczących nowych mocy produkcyjnych w zakresie rafinacji ropy naftowej. Niedobory w tej ważnej części przemysłu są główną przyczyną politycznie szkodliwych cen detalicznych benzyny i innych produktów rafinowanych w świecie zachodnim. Chiny mają teraz trochę 30% nadwyżki mocy produkcyjnych w rafinacjii mógłby wkroczyć w naruszenie i stać się głównym eksporterem na Zachód, ponieważ cieszy się nowymi, dużymi dostawami po niższych względnych cenach z Rosji (a także ich wspólnego sojusznika, Iranu).

Stany Zjednoczone mogłyby pomóc swoim sojusznikom z Europy i regionu Pacyfiku, zneutralizować rosnące możliwości Chin w sektorach energetycznych i energochłonnych oraz przyczynić się do nękanych wysiłków Ukrainy na rzecz pokonania rosyjskiej agresji, gdyby traktowała swój przemysł wydobywczy ropy i gazu jako część swojego współczesnego „Arsenału Demokracji”, a nie pariasa, którego należy powoli eliminować. Promowanie większej produkcji krajowej w obliczu powiązanych kryzysów mogłoby przyczynić się do obniżenia krajowej inflacji i utrzymania konkurencyjności przemysłu w obliczu rosnącej potęgi przemysłowej Chin, napędzanej przez przeciwników USA w Rosji i Iranie. To jest ostry kryzys administracja Bidena i Kongres muszą się tym zająć, zanim Ukraina zostanie przytłoczona, a sojusznik Rosji, Chiny, zyskają większą dominację w sektorze przemysłowym.