Oto dlaczego akcje wielkich banków, takie jak JPMorgan, walczą pomimo solidnych zarobków

Topline

Akcje kilku głównych banków spadły w piątek – nawet po ogłoszeniu solidnych wyników kwartalnych – ponieważ raporty rozczarowały inwestorów, a niektóre firmy ostrzegały przed rosnącymi wydatkami i „presjami inflacyjnymi”, które mogą wpłynąć na przyszłe zyski.

Kluczowe fakty

Akcje JPMorgan Chase, największego amerykańskiego banku pod względem aktywów, straciły w piątek ponad 5%, mimo pobicia prognoz zysków i przychodów.

Był to najniższy wynik osiągnięty przez bank w ciągu ostatnich siedmiu kwartałów, a dyrektor finansowy JPMorgan obniżył prognozy dotyczące zysków całej firmy, powołując się na „przeciwne wiatry”, w tym „presję inflacyjną”.

Akcje Citigroup podobnie spadły o ponad 2% po odnotowaniu solidnych danych dotyczących przychodów i zysków, ponieważ inwestorzy byli szczególnie zaniepokojeni gwałtownym spadkiem zysków banku.

Dochód netto firmy spadł o 26% w czwartym kwartale, a Citigroup obwinia rosnące wydatki o gwałtowny spadek. 

Jedynym dużym bankiem, który poinformował o zyskach i przeciwstawił się trendowi w piątek, był Wells Fargo, którego akcje wzrosły o ponad 3% po wyższych niż oczekiwano przychodach i dużym skoku zysków.

Czwarty pod względem aktywów bank w USA, Wells Fargo, powiedział, że aktywność kredytowa ponownie rośnie, dodając, że ostatnie wyniki kwartalne zostały wzmocnione przez uwolnienie rezerw w wysokości 875 mln USD, które zostały odłożone w celu ochrony przed stratami kredytowymi.

Kluczowe tło:

Akcje banków radziły sobie lepiej w ostatnich tygodniach w obliczu rosnących stóp procentowych, a wielu analityków przewiduje wzrost w 2022 roku. Rosnące stopy zwykle pozwalają bankom pobierać wyższe opłaty za pożyczki i uzyskiwać wyższe zyski z zasobów gotówkowych, co pomaga zwiększyć marże zysku. Podczas gdy główne dane o przychodach i zyskach podane przez niektóre duże banki w piątek w żadnym wypadku nie były słabe, wydaje się, że raporty rozczarowały Wall Street, a inwestorzy prawdopodobnie oczekiwali więcej.

Kluczowy cytat:

„Największą rzeczą, która nas wyróżnia, są wydatki”, mówi założyciel Vital Knowledge Adam Crisafulli, przewidując, że „prawdopodobnie będzie to temat w nadchodzących tygodniach, gdy pojawią się dodatkowe wyniki za IV kwartał”. W szczególności prognozy JPMorgan dotyczące rosnących wydatków są „najważniejszą informacją makroekonomiczną w ciągu całego tygodnia”, ponieważ sygnalizują rosnące ryzyko zarówno inflacji płac, jak i problemów z marżami przedsiębiorstw, mówi. 

Zaskakujący fakt:

Wells Fargo była jedną z najlepiej prosperujących akcji bankowych w zeszłym roku, osiągając wzrost o 59% i pokonując takie spółki jak JPMorgan Chase i Bank of America, które wzrosły odpowiednio o około 25% i 47% w 2021 r.

Dalsze czytanie:

Oto dlaczego akcje rosną pomimo kolejnego raportu o strasznej inflacji (Forbes)

Akcje gwałtownie rosną po tym, jak Powell mówi, że Fed nie boi się dalej podnosić stóp, jeśli wyższa inflacja się utrzyma (Forbes)

Ford przekracza wycenę rynkową w wysokości 100 miliardów dolarów, gdy akcje rosną dzięki planom na gorące pojazdy elektryczne (Forbes)