Oto kłopoty pod maską w Berkshire Hathaway Warrena Buffetta

Firma stracił 2.7 miliarda dolarów w trzecim kwartale, choć jego dochody są notorycznie zmienne, a straty były spowodowane wahaniami w instrumentach pochodnych i inwestycjach. Zysk operacyjny wzrósł o 20% w ciągu kwartału, a firma ma do dyspozycji 109 miliardów dolarów w gotówce. Na pewno warto dać Buffettowi przepustkę, prawda?

Cóż, może nie. Blog Racjonalny spacer, długoletni obserwator Buffetta, zagłębił się w najnowsze zarobki Berkshire i odkrył, że dojna krowa konglomeratu, ubezpieczyciel samochodowy Geico, ma problemy.

To prawda, że ​​Geico miało wspaniałą dekadę i kwitło podczas pandemii, ponieważ ludzie nie jeździli – łatwe pieniądze dla ubezpieczyciela samochodowego. Ale teraz płaci za to, nie tylko dlatego, że ludzie znowu jeżdżą, ale dlatego, że wypadki samochodowe są droższe w naprawie z powodu inflacji.

Konkurencyjny ubezpieczyciel samochodów Progressive
PGR,
+ 0.41%
Mówi również, że wpływ inflacji nie tylko zwiększa wycenę używanych pojazdów – to zła wiadomość, gdy trzeba zapłacić za ich wymianę – ale jej całkowite straty i koszty naprawy.

Inną kwestią, na którą warto zwrócić uwagę, jest to, że Geico tnie koszty — zwalnia pracowników i ogranicza reklamę. Biorąc pod uwagę, że branża jest niezwykle konkurencyjna, ograniczenie reklamy mogło zaważyć na obowiązujących zasadach i może to zrobić w przyszłości.

„Chociaż kilka kwartałów przeciwności niekoniecznie oznacza punkt zwrotny w długoterminowych perspektywach Geico, ostatnie wyniki wypadają niekorzystnie w porównaniu z Progressive. Powodem, dla którego poświęciłem więcej czasu na wyniki Geico, jest to, że jest to najwyraźniej najbardziej kłopotliwa operacja w grupie ubezpieczeniowej Berkshire, a udziałowcy będą chcieli uważnie obserwować przyszłe zmiany” – mówi bloger.

Rynki

Kontrakty terminowe na akcje z USA
ES00,
+ 0.29%

NQ00,
+ 0.57%
wskazywali na trzeci dzień wzrostów, co wydaje się być aktem kupowania plotek przed średnimi semestrami. Główna akcja rynkowa miała miejsce w przestrzeni kryptowalut, gdzie bitcoin
BTCUSD,
-6.18%
się kręciło wśród kłopotów z tokenem używanym przez giełdę kryptowalut FTX.

Brzęczenie

Gdy wyborcy kierują się do sondaży, brytyjski serwis bukmacherski Smarkets wyznaczył 90% prawdopodobieństwo, że Republikanie przejmą kontrolę nad Izbą Reprezentantów, a 68% prawdopodobieństwo, że GOP będzie kontrolować również Senat.

LYFT
LIFT,
-17.60%
akcje spadły w obrocie przedrynkowym po tym, jak liczba aktywnych kierowców nie spełniła oczekiwań, a punkt środkowy prognoz dotyczących przychodów również był poniżej szacunków.

Serwis
WYJAZD,
-22.31%
akcje spadły z powodu utraty zarobków. Take-Two Interactive
DWA,
-13.40%
odmówił po zmniejszeniu perspektywy rezerwacji.

Po zamknięciu Walt Disney
DIS,
+ 0.37%
raportuje wyniki. DuPont
DD
+ 5.69%
akcje wzrosły, ponieważ firma chemiczna przekroczyła szacunki analityków.

Nvidia
NVDA,
+ 2.82%
robi alternatywny mikrochip dla Chin do przestrzegania amerykańskich przeszkód eksportowych.

1.9 miliarda dolarów Rysunek Powerball zostało opóźnione.

Najlepsze w sieci

Gdzie można przechowywać skradzione bitcoiny warte miliardy dolarów? Najwyraźniej na komputer jednopłytkowy zanurzony w puszce po popcornu.

Szczyt klimatyczny ONZ ma słaby początek, według działaczy.

Menedżer funduszu hedgingowego, który ujawnił oszustwa księgowe w Luckin Coffee
LKNCY,
+ 1.95%
wspiera teraz chińską sieć.

Najwyższe notowania

Były to najbardziej aktywne notowania giełdowe od godziny 6 rano czasu wschodniego.

Tabela

Model 60/40 ma straszny rok, ponieważ zarówno akcje (część 60), jak i obligacje spadły. Ale jest za wcześnie, by rzucić się w garść, przekonują analitycy z menedżera ds. bogactwa Glenmede, którego model na następną dekadę przewiduje średni roczny wzrost na poziomie blisko 7%. Michael Reynolds, wiceprezes ds. strategii inwestycyjnej, powiedział, że model firmy wykorzystuje wyceny i stopy zwrotu jako główną podstawę prognozowania zwrotów. „Badania empiryczne Glenmede wykazały, że chociaż wyceny są słabym narzędziem wyczucia rynku w krótkim okresie, są one jednym z najlepszych wyznaczników długoterminowych oczekiwanych zwrotów dla inwestorów”, powiedział w e-mailu.

Wyceny giełdowe opierają się na połączeniu znormalizowanych wskaźników cena-zysk, cena-przepływy pieniężne i cena-książka, a także stopy dywidendy, które są następnie korygowane o poziom stóp procentowych. Model stałego dochodu jest głównie napędzany oczekiwaniami inflacyjnymi i prawdopodobną ścieżką naprzód funduszy federalnych z powiązanymi premiami terminowymi.

Losowe odczyty

Gorący trend kulinarny… jest nosić czarne rękawiczki.

Te entuzjaści kryptowalut kupili angielski klub piłkarski, z, co trzeba powiedzieć, katastrofalnymi skutkami.

Założyciel firmy Oculus, obecnie należącej do Meta Platforms, stworzył zestaw słuchawkowy do wirtualnej rzeczywistości, który zabije użytkownika, jeśli zginie w grzee.

Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.

Słuchać Podcast Najlepsze nowe pomysły w pieniądzach z reporterem MarketWatch Charlesem Passy i ekonomistką Stephanie Kelton