Oto 5 powodów, dla których akcje energetyczne wyglądają jak kupno pomimo wzrostu o 74% w ciągu roku

Podczas gdy latem tego roku uwaga na krótko przesunęła się na odbicie akcji technologii informacyjnej, sektorów uznaniowych dla konsumentów i innych sektorów zorientowanych na „wzrost”, wydaje się, że energia powróciła na ścieżkę (patrz wykres) wyższą.

Buchbinder powiedział, że ta dynamika powinna się utrzymać, mimo że akcje spółek energetycznych są „kontrowersyjną inwestycją dla niektórych” w e-mailowych komentarzach w czwartek. Nie był też sam w swoim zwyżkowym apelu, a dział analiz kapitałowych JP Morgan Chase & Co.

Oto pięć powodów, dla których LPL uważa, że ​​akcje spółek energetycznych to „kup”.

Poprawa perspektyw

Podstawy sektora opowiadają fascynującą historię. Gospodarka Chin ponownie otwiera się po tegorocznych blokadach COVID-19, a susze utrudniają produkcję energii hydroelektrycznej.

Co więcej, pozytywne oznaki potencjalnego porozumienia w sprawie ponownego swobodnego przepływu irańskiej ropy na rynku międzynarodowym mogą zostać zrekompensowane cięciami produkcji z Arabii Saudyjskiej. Gdy trader rozważył możliwość zawarcia transakcji z Iranem, surowa surowa surowa surówka z Zachodniego Teksasu z dostawą w październiku
KL.1,
-0.10%
 spadł w czwartek o 2.37 USD, czyli 2.5%, by ustabilizować się na poziomie 92.52 USD za baryłkę na New York Mercantile Exchange.

Techniki też wyglądają lepiej

Buchbinder z LPL wskazał na kilka czynników technicznych, które mogą dobrze wróżyć spółkom energetycznym. Po pierwsze, sektor pozostaje w długoterminowym trendzie wzrostowym, ponieważ notowany jest zaledwie o 10% w stosunku do swojego rekordowego poziomu z czerwca. Rozpiętość również była silna, a ponad 90% akcji w sektorze energetycznym S&P 500 notowanych jest na 20-dniowych maksimach od 23 sierpnia.

Wreszcie, gdyby sektor energetyczny powrócił do wyników lepszych od reszty indeksu S&P 500 w takim samym stopniu, jak w pierwszej połowie roku, przełożyłoby się to na 20 punktów procentowych względnego wyniku, powiedział.

Silna dynamika zysków

Energy był zdecydowanym zwycięzcą sezonu wyników za drugi kwartał. Według Buchbindera energia nie tylko wygenerowała największy wzrost zysków, ale nadal jest na dobrej drodze do objęcia pozycji lidera indeksu S&P 500 pod względem rocznych zysków. Sektor odnotował również największe korekty zysków w górę w stosunku do oczekiwań na 2023 r.

Dobre wyniki w coraz większym stopniu wspierają odkupy akcji i dywidendy.

Wyceny odzwierciedlają pesymizm

Oczywiście jednym z powodów, dla których akcje spółek energetycznych mają niższe wyceny, jest to, że nikt nie jest w stanie powiedzieć z całą pewnością, dokąd zmierzają ceny ropy naftowej i gazu ziemnego.

Ale jeśli założymy, że ceny będą stabilne lub wyższe w ciągu najbliższych kilku kwartałów, to wycena akcji energetycznych wygląda całkiem atrakcyjnie – powiedział Buchbinder.

Sektor notowany jest na wskaźniku ceny do zysku poniżej 9 w oparciu o 12-miesięczne zyski z transakcji terminowych. W porównaniu z 17.5 dla szerszego S&P 500.

Buchbinder powiedział, że nie ma to sensu, biorąc pod uwagę wysokie stopy kapitalizacji dla sektora, które przekraczają 10%, ponad dwukrotnie więcej niż w przypadku S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, konglomerat prowadzony przez Warrena Buffetta, tydzień temu otrzymał pozwolenie od Federalnej Komisji Regulacji Energetyki na zwiększenie swojego udziału w Occidental Petroleum Corp.
TLENOWY,
-1.25%
do 50%. Firma posiada już ponad 20%, po agresywnej pasji zakupowej.

„Nie mówimy kup OXY, ale raczej, że jeśli pan Buffett tak bardzo lubi sektor energetyczny, powinniśmy zwrócić uwagę”

Sektor energetyczny S&P 500 obejmuje ponad 20 firm, w tym Exxon i Chevron, ale także firmy poszukiwawcze, takie jak Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
i Halliburtona
HAL,
-2.42%,
która koncentruje się na sprzedaży sprzętu firmom zajmującym się szczelinowaniem hydraulicznym lub „szczelinowaniem”.

Inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na sektor, kupując pojedyncze akcje lub kupując śledzący sektor fundusz giełdowy, taki jak Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

Sektor energetyczny pozostał w tyle za S&P 500
SPX,
-3.37%
w czwartek, z 0.8% wzrostem w porównaniu z 1.4% wzrostem dla szerszego indeksu.

Ceny WTI wzrosły o 36% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Gazu ziemnego
NGU22,
+ 0.26%
dostawy we wrześniu wzrosły do ​​9.375 USD za milion brytyjskich jednostek cieplnych w czwartek, zwiększając się o około 140% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, m.in. po inwazji Rosji na Ukrainę, która wepchnęła Unię Europejską w kryzys energetyczny.

Czytaj: Tak by się stało, gdyby Rosja całkowicie odcięła dostawy gazu do Europy, twierdzi Morgan Stanley