Oto 4 rzeczy, które małe banki muszą teraz zrobić

W obliczu największego bankructwa banku od czasu Wielkiego Kryzysu Finansowego, małe banki znajdują się w szczególnej przestrzeni. Małe banki są teraz potrzebne bardziej niż kiedykolwiek, ale muszą poruszać się w obecnym środowisku z rozsądkiem, zachowując równowagę między protekcjonizmem a nastawieniem na wzrost. Decyzje podjęte w tej chwili, zwłaszcza w przypadku małych banków, postawią je w kategorii nabywców lub przejętych już za kilka lat.

Poniżej znajdują się cztery rzeczy, które małe banki muszą teraz zrobić, jeśli chcą prężnie funkcjonować po drugiej stronie obecnego kryzysu:

1) Uznaj, że tego właśnie chce Fed

Jerome Powell chce radykalnie spowolnić gospodarkę. W jednym Jerome Powell's najpotężniejsze przemówienia bardzo jasno przedstawił argumenty za walką z inflacją, spowolnieniem gospodarki i ignorowaniem innych ofiar tego postępowania. Konkretnie powiedział:

„Jeśli opinia publiczna spodziewa się, że inflacja pozostanie niska i stabilna w czasie, to przy braku poważnych wstrząsów prawdopodobnie tak będzie. Niestety, podobnie jest z oczekiwaniami dotyczącymi wysokiej i zmiennej inflacji. W latach siedemdziesiątych, wraz ze wzrostem inflacji, oczekiwanie na wysoką inflację zakorzeniło się w podejmowaniu decyzji ekonomicznych przez gospodarstwa domowe i przedsiębiorstwa. Im bardziej rosła inflacja, tym więcej ludzi oczekiwało, że pozostanie na wysokim poziomie, i wbudowali to przekonanie w decyzje płacowe i cenowe. Jak ujął to były przewodniczący Paul Volcker u szczytu Wielkiej Inflacji w 1970 r.: „Inflacja po części żywi się sama z siebie, więc częścią zadania powrotu do bardziej stabilnej i produktywnej gospodarki musi być wyrwanie się z uścisku oczekiwań inflacyjnych. '”

Jerome Powell, jak sam mówi, opierając się na mądrych działaniach swoich poprzedników, chce „wyrwać się z uścisku oczekiwań inflacyjnych”. Rozbicie kilku banków na tej ścieżce ma znacznie mniejsze znaczenie. Aby osiągnąć swój pozornie szlachetny cel, pożyczkodawcy muszą bardziej bać się porażki niż utraty możliwości wzrostu bez wysuszania płynności systemu finansowego – ścisłej równowagi.

To, co jest ostatecznie miłe w obecnej konfiguracji decydentów finansowych Jerome'a ​​​​Powella jako przewodniczącego Fed i Janet Yellen jako sekretarza skarbu, to to, że mogą ogłosić natychmiastowa ulga dla systemu bankowego przed otwarciem rynku w poniedziałek rano, aby powstrzymać zarazę.

2) Uzyskaj dostęp do nowych programów rządowych i ożyw swoją federalną relację bankową dotyczącą kredytu mieszkaniowego

W niedzielę 12 marca^th, rząd przyszedł na ratunek, jakby to był rok 2008 od nowa. Zupełnie nowy Bankowy program finansowania terminowego jest piorunochronem ratunku dla banków. Przez następne dwa lata banki mogą zanegować znaczną część negatywnego wpływu podwyżek stóp procentowych przez Fed na ich płynność, szczególnie w odniesieniu do ich aktywów zabezpieczonych przez rząd. Pozornie instytucje finansowe mogą zastawiać aktywa zabezpieczone przez rząd według wartości nominalnej, niezależnie od ich aktualnej wartości. Ma to znaczenie, ponieważ zabezpieczone przez rząd aktywa zakupione 18 miesięcy temu są warte znacznie mniej niż obecnie z powodu wyższych stóp procentowych. Na podstawie aktualnego arkusza warunków bank może zastawić te aktywa dzisiaj, a następnie ponownie zastawić ponownie w dniu 11 marca 2024 r. lub wcześniej. Zapewnia to dwa lata nowych opcji płynności dla banków, ale także otwiera okno dla Fed na podniesienie stóp procentowych walki z inflacją bez szkody dla amerykańskiego systemu finansowego, jaka miałaby miejsce w piątek 10 marca^th.

Ale w jakim stopniu małe banki zamierzają korzystać z tego i innych programów?

Na bieżąco 11 Federal Home Loan Banks oferuje najbardziej atrakcyjną płynność na rynku dla małych banków. Jednak małe banki są mniej skłonne do maksymalnego wykorzystania programów płynności i zabezpieczeń Federal Home Loan Bank w porównaniu z większymi rówieśnikami. Mniejszym bankom trudniej jest zaangażować się ze względu na skalę i inne przyczyny, ale dla małych banków nie ma ważniejszego czasu na zatrudnienie, konsultację lub pozyskanie odpowiedniego talentu, który pomoże im poprawić zarówno płynność, jak i zyski poprzez Federal Home Loan Bank i nadchodzące programy rządowe.

3) Get On Offense za depozyty

W ciągu 48 godzin od bankructwa Silicon Valley Bank otrzymałem liczne e-maile od bardzo dużych banków oferujących swoje operacyjne usługi skarbowe i inne wsparcie związane z depozytami na żądanie i terminowymi. Te e-maile to jednoznaczne polowanie na depozyty i wzrost liczby klientów. Jak szybko mniejsze banki będą w stanie przyspieszyć działania komunikacyjne i marketingowe, aby skorzystać z niekwestionowanego wstrząsu depozytowego, który jest teraz oficjalnie w toku?

Silicon Valley Bank nie był małym bankiem, więc sposób przekazania tego jest inny niż w przypadku małej instytucji finansowej. Małe banki najlepiej polegają na swoich unikalnych cechach, obsłudze klienta, obecności lokalnej i bardziej osobistych relacjach z deponentami. Zaplanuj wizytę u klienta. Zorganizuj specjalne połączenie konferencyjne, aby pomóc klientom zrozumieć, jak różni się Twój mały lub średni bank od Silicon Valley Bank.

4) Doskonalenie Systemów Analityki Banku

W niedzielę 12 marca^th, zadzwonił jeden z komandytariuszy moich funduszy i poprosił nas o dostarczenie danych na temat naszego zaangażowania w Silicon Valley Bank, zaledwie dwa dni po przejęciu go przez organy regulacyjne. Z jednej strony odpowiedź brzmi zero, ponieważ od zeszłego tygodnia nie mieliśmy depozytów w Silicon Valley Bank. Jednak ekspozycja rzadko wynosi zero, ponieważ Silicon Valley Bank nie będzie jedyną instytucją finansową, która upadnie z powodu działań Fed i obecnej gospodarki.

To było Silvergate dwa tygodnie temu. SVBVB
zeszły tydzień. Signature Bank w tym tygodniu. Będzie więcej porażek. W miarę pojawiania się szeptów zespoły zarządzające będą pytane przez zarządy i inwestorów o ich wielokierunkowe ekspozycje. W przypadku firm, jaka jest Twoja ekspozycja na ten lub inny bank? Jaki jest średni stosunek kredytów do depozytów w instytucjach pożyczkowych, które posiadają ponad 25% Twoich depozytów w kapitale obrotowym? I tak dalej. Jeśli chodzi o banki, jak duże zaangażowanie mają Twoi klienci biznesowi w banki, które mogą upaść, lub w start-upy wspierane przez venture? Chociaż są to bardzo poważne pytania, które wymagają szybkich odpowiedzi, większość małych banków nie jest w stanie szybko odpowiedzieć na te prośby analityczne (ktoś, proszę, zmów modlitwę za wszystkich młodszych analityków w bankach). W przypadku małych banków, które chcą prosperować po drugiej stronie, inwestycje w technologie danych i analizy będą miały kluczowe znaczenie, aby nie wysadzać w powietrze zdolności operacyjnych za każdym razem, gdy inny bank upadnie lub pojawi się nowy program rządowy.