Pomimo niedawnego wzrostu rentowności obligacji, niektóre inwestycje alternatywne zapewniają znacznie lepsze stopy zwrotu przy różnym stopniu bezpieczeństwa.
Należą do nich skarbowe obligacje oszczędnościowe, wieloletnie gwarantowane renty od ubezpieczycieli oraz – dla inwestorów chcących podjąć większe ryzyko – fundusze interwałowe inwestujące w instrumenty kredytowe.
Celem obligacji jest zrównoważenie akcji w portfelu. Z tego powodu nie uwzględniamy akcji spółek wypłacających dywidendy, które mają tendencję do spadania, gdy akcje spadają na południe, nie zapewniając żadnego balastu.
Z kolei obligacje oszczędnościowe i większość wieloletnich gwarantowanych rent dożywotnich powinny wyjść z recesji niemal bez szwanku. Fundusze interwałowe odczują straty, gdy gospodarka się kurczy, ale nadal charakteryzują się mniejszą zmiennością niż akcje.
Oto trzy inwestycje o wyższej stopie zwrotu, o których warto pomyśleć zamiast obligacji:
Skarbowe Obligacje Oszczędnościowe serii I. Dla osób, które naprawdę unikają ryzyka, obligacje te są gwarantowane przez rząd i tak bezpieczne, jak to tylko możliwe. Obecnie płacą 7.12% ponieważ ich stopy są powiązane z inflacją. Stawka jest korygowana co sześć miesięcy – w maju i listopadzie – i prawdopodobnie się nie utrzyma, ale obecnie są one nadal świetną inwestycją.
Rzeczywiście, największym problemem z obligacjami I jest to, że rząd ogranicza cię do 10,000 XNUMX dolarów rocznie. Można je kupić elektronicznie pod adresem Skarb Państwa.
I obligacje wiążą się z ograniczeniami. Nie możesz dotykać swoich pieniędzy przez rok od zakupu. Przez pierwsze pięć lat będziesz płacić karę w wysokości trzech miesięcznych odsetek za wykorzystanie pieniędzy. Potem nie ma żadnych kar.
Obecne stopy procentowe sprawiają, że jest to okazja, nawet jeśli musisz uzyskać dostęp do pieniędzy przed upływem pięciu lat.
„Nawet jeśli stracisz odsetki na trzy miesiące, nadal radzisz sobie lepiej niż w przypadku innych inwestycji” – mówi Michael Finke, profesor zarządzania majątkiem w American College of Financial Services.
Odsetki otrzymywane od obligacji I podlegają podatkowi federalnemu, ale nie podatkom stanowym i lokalnym, co czyni je podwójnie atrakcyjnymi w lokalizacjach o wysokich podatkach, takich jak Nowy Jork czy Kalifornia.
Wieloletnie gwarantowane renty.Są to odpowiedniki bankowych certyfikatów depozytowych, z tą różnicą, że sprzedawane są przez ubezpieczycieli. Od piątkowego poranka można było otrzymać 5-letnią umowę MYGA od ubezpieczyciela z oceną A ze stopą zwrotu sięgającą 3.15%. Dla kontrastu, 5-letnie obligacje skarbowe przyniosły zysk na poziomie 2.532%, a większość bankowych płyt CD przynosi znacznie więcej. Podobna 3-letnia MYGA przynosi rentowność do 2.65%, ale w ostatnich tygodniach stała się mniej okazyjna, ponieważ rentowność 3-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 2.501%.
MYGA nie są wspierane przez rząd USA jak bankowa płyta CD. Są one jednak wspierane przez państwowe fundusze gwarancyjne. Nawet jeśli ubezpieczyciel, który sprzedał Ci MYGA, zbankrutuje, co zdarza się rzadko, odzyskasz kwotę główną, chociaż możesz uzyskać mniejsze odsetki. „Dopóki mieścisz się w limicie gwarancji państwowej, ryzyko kredytowe w zasadzie nie istnieje” – mówi Larry Swedroe, dyrektor ds. badań w Buckingham Strategic Wealth.
Różne stany mają różne limity i można je znaleźć na stronie Krajowej Organizacji Stowarzyszeń Ubezpieczeń na Życie i Ubezpieczenia Zdrowotne. .
Jeśli chcesz zainwestować więcej niż wynosi limit stanu, w którym mieszkasz, możesz kupić MYGA od więcej niż jednego przewoźnika, aby nie przekroczyć limitu, mówi agent ubezpieczeniowy Stan Haithcock, który nazywa siebie „Stanem Annuity Man”. Jego strona internetowa udostępnia wyceny MYGA na terenie całego kraju oraz ratingi kredytowe oferującego je ubezpieczyciela. Pomimo gwarancji państwowych, aby oszczędzić sobie smutku, chcesz kupić MYGA od silnych finansowo ubezpieczycieli.
Możesz uzyskać jeszcze wyższe stopy procentowe, kupując MYGA o dłuższym okresie trwania. Jednak wielu ekspertów finansowych odradza takie rozwiązanie. Jeśli stawki będą nadal rosły, zostaniesz zablokowany na niższej stawce.
MYGA wiążą się z potencjalną korzyścią podatkową. Nie musisz płacić podatków od płaconych odsetek, dopóki nie wypłacisz pieniędzy, co oznacza, że możesz je przenieść bez podatku. Załóżmy, że kupujesz MYGA w wieku 63 lat, gdy nadal pracujesz i znajdujesz się w wysokim przedziale podatkowym. Możesz poczekać, aż przejdziesz na emeryturę i znajdziesz się w dolnym przedziale, aby wypłacić pieniądze.
W przeciwieństwie do obligacji skarbowych MYGA nie są płynne. Często obowiązują znaczne kary za wykup, czasami 8% lub 9%, jeśli chcesz mieć wszystkie swoje pieniądze przed terminem zapadalności, mówi Haithcock. „Niektóre opłaty za kapitulację są drapieżne” – mówi.
Fundusze interwałowe. Dla tych, którzy chcą posiadać bardziej ryzykowne aktywa, rozważ fundusze interwałowe inwestujące w instrumenty kredytowe. Wiele z nich płaci od 7% do 10% stóp zwrotu – zwroty na poziomie akcji, przy mniejszej zmienności niż akcje.
Nazywa się je funduszami interwałowymi, ponieważ inwestują w aktywa niepłynne, a dostęp do swoich środków można uzyskać tylko raz na kwartał. I nawet wtedy fundusze z reguły mają obowiązek odkupywać co kwartał nie mniej niż 5% swoich akcji. Oznacza to, że jeśli grupa inwestorów będzie chciała swoich pieniędzy w tym samym czasie, mogą odzyskać tylko część i będą musieli poczekać na resztę.
Różne fundusze interwałowe są ukierunkowane na różne zakątki rynku kredytowego. Fundusz Cliffwater Corporate Lending Fund o wartości 6.2 miliarda dolarów (symbol: CCLFX) przyniósł na koniec roku stopę zwrotu na poziomie 7.3%. Inwestuje w prywatne pożyczki udzielane firmom średniej wielkości. Sprzedaż funduszu odbywa się wyłącznie za pośrednictwem doradców inwestycyjnych i innych instytucji.
Ma dopiero 2 roku. W marcu 2.15 r. w pierwszych dniach pandemii straciła 2020%, mówi Brian Rhone, dyrektor zarządzający Cliffwater. Nie istniała podczas recesji w latach 2007–09, ale Cliffwater skonstruował indeks podobnych kredytów i według obliczeń straciłby 6.5% w 2008 r. i wzrósł o 13.2% w 2009 r. To przyzwoita ilość zmienności, ale znacznie mniejsza niż dyby. Indeks giełdowy S&P 500 w 37 roku odnotował spadek na poziomie -2008%, a w 26.5 roku - na poziomie 2009%.
Inne fundusze interwałowe realizują strategie wyższego ryzyka i nie zapewniają takiej samej stabilności portfela jak obligacje. Fundusz Pimco Elastic Credit Income Fund (PFLEX) o wartości 2.9 miliarda dolarów może kupować każdy rodzaj długu, w tym kredyty mieszkaniowe i dług rynków wschodzących. Jeśli chodzi o ryzyko, „powiedziałbym, że mieści się ono pomiędzy obligacjami a kapitałem własnym” – mówi Christian Clayton, wiceprezes wykonawczy Pimco.
Od momentu powstania w 6.3 r. fundusz osiągał średnią stopę zwrotu na poziomie 2017%. Obejmuje to jednak spadek o około 20% w marcu 2020 r., spowodowany osłabieniem gospodarki przez pandemię.
Jednak ze względu na strukturę funduszu interwałowego inwestorzy mogli uzyskać dostęp do swoich środków dopiero w maju 2020 r., kiedy fundusz odrobił prawie połowę swoich strat. „W marcu fundusz mógł popełnić przestępstwo i kupić aktywa po obniżonych cenach, ponieważ inwestorzy nie mogli ich wykupić” – mówi Clayton.
Napisz do [email chroniony]
Źródło: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= wieśniak