Inflacja pozostaje wysoka, o czym myślał dziś Jerome Powell, gdy przewodniczący Rezerwy Federalnej składał zeznania przed Senacką Komisją Bankowości. Powell dał jasno do zrozumienia, że bank centralny prawdopodobnie podniesie stopy procentowe wyżej niż wcześniej przewidywano. Obecnie główna stopa funduszy Fed kształtuje się w przedziale od 4.5% do 4.75%.
„Chociaż inflacja zmniejszała się w ostatnich miesiącach, proces przywracania inflacji do 2% ma przed sobą długą drogę i prawdopodobnie będzie wyboisty… Najnowsze dane gospodarcze są lepsze niż oczekiwano, co sugeruje, że ostateczny poziom stóp procentowych prawdopodobnie będzie wyższy niż wcześniej przewidywano” – powiedział Powell.
Jego komentarze ponownie rozpaliły obawy, że Fed wywoła recesję, aby zabić inflację. Na rynkach obligacji rentowność 2-letnich obligacji wzrosła do prawie 5%, znacznie powyżej 10% 3.9-letnich obligacji, co jest rozszerzeniem odwrócenia rentowności zwykle postrzeganego jako wskaźnik recesji.
Podczas gdy polityka Fed polegająca na zacieśnianiu polityki pieniężnej i wyższych stopach procentowych ogranicza kapitał i grozi głębszym bólem gospodarczym, a akcje generalnie w odpowiedzi spadają, nie oznacza to, że inwestorzy nie mogą znaleźć optymistycznych perspektyw dla akcji. Wiele akcji ma zyskiwać wraz ze wzrostem stóp procentowych – a analitycy z Wall Street pomagają nam je znaleźć.
Użyliśmy Baza danych TipRanks aby uzyskać szczegółowe informacje na temat dwóch z tych typów, akcji gotowych do kapitalizacji na wyższych stopach procentowych. Przyjrzyjmy się bliżej.
Partnerzy BGC (BGCP)
BGC Partners to mała spółka świadcząca usługi finansowe z siedzibą w Nowym Jorku, założona w 2004 r., kiedy jej spółka macierzysta Cantor Fitzgerald wydzieliła swoją działalność maklerską. Od tego czasu BGC jest niezależnym podmiotem i obecnie oferuje klientom szereg usług maklerskich i realizację transakcji, z opcjami maklerskimi głosowymi, elektronicznymi lub hybrydowymi. Produkty firmy obejmują papiery wartościowe o stałym dochodzie, swapy procentowe, akcje i produkty powiązane, kredytowe instrumenty pochodne, towary i kontrakty terminowe.
W niedawnych komentarzach, patrząc na obecną sytuację gospodarczą i rynkową, prezes i dyrektor generalny firmy, Howard Lutnick, powiedział, że wierzy, że system wyższych stóp procentowych wprowadzany przez Fed spowoduje powrót do bardziej normalnych warunków rynkowych, z wysoki poziom korelacji między udzielaniem kredytów a wolumenami. Rezultatem, jego zdaniem, będą pozytywne warunki rynkowe, które dadzą wiatr w żagle firmom zdolnym do poruszania się po nich.
Najnowsza publikacja kwartalna BGC za 4Q22 może potwierdzać komentarze prezesa. BGC odnotowało przychody w wysokości 436.5 mln USD, co oznacza spadek o 5.4% rok do roku, ale o 2% lepsze niż przewidywano. Skorygowany EPS, który wyniósł 16 centów, spadł o 1 cent r/r, ale był wyższy od prognozy o 6.6%. Co ważniejsze, prognoza firmy na I kwartał, z przychodami w wysokości 1-515 mln USD, była znacznie wyższa od konsensusowych szacunków na poziomie 565 mln USD.
Omawiając akcje Credit Suisse, analityk Gautam Sawant przyjmuje bycze spojrzenie i pisze: „Umiarkowana zmienność i wyższe stopy procentowe przyczyniają się do korzystnego środowiska operacyjnego dla BGCP w 2023 r.… Czynniki makroekonomiczne poprawiają fundamentalną historię firmy. /hybrydowy biznes międzydealersko-brokerski. Zauważamy, że platforma FMX jest również na dobrej drodze do uruchomienia w 2Q23. Uważamy, że BGCP pozostaje na dobrej pozycji do wzrostu przychodów dzięki silniejszemu środowisku handlowemu w zakresie stóp procentowych, kredytów i walut, energii i produktów kapitałowych w 2023 r.”
Na tym tle nic dziwnego, że Sawant ocenia BGCP na Kupno, a jego cena docelowa na poziomie 8 USD sugeruje, że BGCP ma roczny potencjał wzrostowy o 56% (Aby obejrzeć osiągnięcia Sawanta, kliknij tutaj)
BGC Partners znalazło się pod radarem większości analityków; Sawant jest obecnie jedynym bykiem na zdjęciu - z cenami akcji wykazującymi konsensus analityków w zakresie umiarkowanego kupowania. (Widzieć Prognoza akcji BGCP)
Corebridge Financial (CRBG)
Druga akcja, której się przyjrzymy, to kolejna firma świadcząca usługi finansowe. Corebridge wydzielił się w zeszłym roku z giganta ubezpieczeniowego AIG i wszedł na giełdę poprzez pierwszą ofertę publiczną. Firma oferuje obecnie szereg rozwiązań emerytalnych i produktów ubezpieczeniowych klientom na rynkach amerykańskich. Wśród ofert Corebridge są renty, zarządzanie aktywami i ubezpieczenia na życie.
Podczas pierwszej oferty publicznej na rynek trafiło 80 milionów akcji, z ceną ofertową 21 USD za sztukę. Pierwsza oferta publiczna zebrała 1.68 miliarda dolarów, co czyni ją jedną z największych pierwszych ofert publicznych w tym roku. Corebridge nie pozyskał nowego kapitału podczas wydarzenia, ponieważ cały dochód trafił do AIG.
W lutym tego roku Corebridge ogłosił swoje wyniki za 4 kwartał i cały rok 2022, pokonując oczekiwania w zakresie wyniku finansowego. Firma wykazała dochód operacyjny po opodatkowaniu w wysokości 574 milionów dolarów za kwartał, co daje 88 centów na akcję. Ten wskaźnik EPS był znacznie powyżej prognozy 69 centów, solidny wynik 27%.
W metryce, która powinna zainteresować inwestorów, raport Corebridge wykazał, że wypłacił 296 milionów dolarów dywidendy od czasu pierwszej oferty publicznej. Wynika to z trzech kolejnych deklaracji dywidendy w wysokości 23 centów na akcję zwykłą, ponieważ wypłaty rozpoczęły się w październiku. Ostatnia deklaracja, złożona w zeszłym miesiącu, ustaliła płatność za marzec na 31 dzień miesiąca. Przy obecnym kursie dywidenda w ujęciu rocznym wyniosła 92 centy i daje stopę zwrotu 4.6%; jest to ponad dwukrotnie więcej niż średnia stopa dywidendy stwierdzona wśród firm notowanych na liście S&P.
Corebridge zwrócił uwagę 5-gwiazdkowego analityka Marka Dwelle'a z RBC, który pisze o firmie: „Corebridge jest dobrze wykorzystany do wzrostu stóp procentowych, ponieważ jest to korzystne dla rozpiętości inwestycji netto, a także zapewnia elastyczność w ulepszaniu cech produktów w celu napędzać przyrostowe nowe przepływy biznesowe… spodziewamy się, że pozytywne skutki będą coraz bardziej widoczne w 23”.
„Spodziewamy się, że spółka mogłaby rozpocząć program skupu akcji od II kw./2 (dywidenda została już ustalona w zeszłym roku). Pozostajemy pozytywnie nastawieni do akcji CRBG i uważamy, że wycena (23x książka bez AOCI) nie odzwierciedla w pełni siły zarobkowej spółki” – dodał Dwelle.
Zdaniem Dwelle'a, Corebridge ma dobry start jako podmiot publiczny i ocenia akcje na lepsze (tj. Kup). Wyznacza swoją cenę docelową na 26 USD, co sugeruje około 30% wzrost kursu akcji w ciągu najbliższych 12 miesięcy. (Aby obejrzeć historię Dwelle'a, kliknij tutaj)
W krótkim czasie na rynkach publicznych 6 analityków złożyło recenzje akcji CRBG, w tym 4 kupuj i 2 trzymaj dla konsensusu umiarkowanego kupuj. Akcje są sprzedawane za 20.04 USD, a ich średnia cena docelowa 27.67 USD wskazuje na potencjał do 38% wzrostu wartości akcji z tego poziomu. (Widzieć Prognoza akcji CRBG)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html