„Rajd fałszywej głowy”? Dow skacze o 400 punktów dzięki ożywieniu akcji banków o 37 miliardów dolarów

Topline

Ogromne ożywienie akcji banków doprowadziło we wtorek do szerszego rajdu rynkowego, gdy inwestorzy otrząsnęli się z najgłębszych obaw związanych z ogólnosektorowymi skutkami niepowodzeń Silicon Valley Bank i Signature Bank, choć kilku ekspertów ostrzega, że ​​odrodzenie może być niewiele więcej niż martwym kotem odbić się.

Kluczowe fakty

10 największych amerykańskich banków pod względem kapitalizacji rynkowej zwiększyło wartość rynkową o 37 miliardów dolarów we wtorek o 12:15 ET, częściowo niwelując swoją katastrofalną stratę w wysokości 187 miliardów dolarów z poprzednich trzech sesji giełdowych.

Wśród tej grupy największymi zyskami byli poniedziałkowi najwięksi przegrani Charles Schwab i Truist Financial, odpowiednio o 9% i 6%, ponieważ inwestorzy odzyskali zaufanie do firm.

Odbicie banku, w połączeniu z solidnym odczytem inflacji i masową rundą zwolnień Meta, pomogło Dow Jones Industrial Average osiągnąć 410-punktowy wzrost, czyli 1.3%, drugi najlepszy dzień w 2023 r., podczas gdy S&P 500 i tech-heavy Nasdaq zwyżkował o około 2 proc.

Wzrost nastąpił nawet po tym, jak agencja Moody's obniżyła perspektywę dla amerykańskiego systemu bankowego ze stabilnej na negatywną, powołując się na „gwałtownie pogarszające się środowisko operacyjne”, i poinformowała w późny poniedziałek, że rozważa obniżenie ratingów kredytowych dla notowanych na giełdzie banków regionalnych Comerica, First Republic, UMB Financial, Sojusz Zachodni i Syjony.

Ale te banki, poobijane w poniedziałkowy handel, dołączyły do ​​zabawy we wtorek, ponieważ każdy z nich zyskał ponad 7%, z prawie 60-procentowym ożywieniem Pierwszej Republiki na czele.

73-procentowy spadek akcji First Republic między środą a poniedziałkiem był „dramatyczną przesadą”, napisał analityk JPMorgan, Steven Alexopoulos, w niedawnej notatce, uznając instytucję z San Francisco za swój najlepszy wybór akcji banku.

Kluczowy cytat

„To tak, jakby na całym rynku pojawił się sygnał„ wszystko jasne ”, napisał analityk finansowy LPL Quincy Krosby w e-mailach z komentarzami.

Contra

Analityk Sevens Report, Tom Essaye, ostrzegł we wtorkowej notatce, że ostatnie wzrosty rynkowe mogą być niczym więcej niż „rajdem fałszywych głów”, wyjaśniając, że działania Rezerwy Federalnej mające na celu ochronę deponentów w Silicon Valley Bank i Signature Bank mogą w rzeczywistości spowodować utrzymywanie się inflacji nawet dłużej. Niepowodzenia „zaostrzają kluczowe przeciwności” dla banków, które już zmagają się z rozczarowującymi zyskami, wyjaśnił analityk Morgan Stanley, Michael Wilson, w poniedziałkowej notatce skierowanej do klientów, ostrzegając przed kupowaniem rajdów na rynku niedźwiedzi, napędzanych nagłówkami, a nie zauważalnymi zmianami w wynikach finansowych.

Kluczowe tło

Upadek Silicon Valley Bank w piątek i przymusowe zamknięcie Signature Bank w niedzielę oznaczały drugą i trzecią co do wielkości upadłość banku w historii Stanów Zjednoczonych. Duże i małe akcje banków spadły pod koniec zeszłego tygodnia do poniedziałku, ponieważ inwestorzy martwili się o kondycję finansową instytucji. Według Bloomberga JPMorgan otrzymał miliardy dolarów w depozytach w wyniku paniki wywołanej awarią, gdy Amerykanie rzucili się do największych banków w kraju, które najlepiej zabezpieczają ich gotówkę.

Styczna

Miliarder, inwestor Ron Baron, zwiększył swój udział w Charles Schwab w poniedziałek, gdy akcje giganta maklerskiego spadły, powiedział Baron CNBC.

Inne dokumenty

Intensyfikuje się krach giełdowy banków: straty sięgają 185 miliardów dolarów, jak ostrzega analityk SVB Ryzyka niepowodzenia Intensywna kontrola organów regulacyjnych (Forbes)

Biden mówi, że ratowanie banku Doliny Krzemowej pomogło gospodarce „łatwiej oddychać” — ale nie wszyscy eksperci się z tym zgadzają (Forbes)

Co warto wiedzieć o upadku Silicon Valley Bank — największa porażka banku od 2008 roku (Forbes)

Co się stało z Signature Bank? Ostatnia awaria banku oznacza trzecią co do wielkości w historii (Forbes)