Grace Kwan jest współzałożycielką Orca, zdecentralizowanej giełdy działającej na blockchainie Solana, która generuje obrót o wartości 20–50 mln USD dziennie. Programistka, projektantka i pisarka najbardziej znana jest ze swojej wiedzy w zakresie przekształcania złożonych systemów technicznych w proste doświadczenia użytkownika, którą doskonaliła w Stanford, Coursera i IDEO Tokyo. Jest także założycielką funduszu Orca Impact Fund, który przekazuje 0.01% całkowitego wolumenu obrotu na Orca na rzecz zmian klimatycznych i zrównoważonego rozwoju (do tej pory ponad 1 milion dolarów!).
Witamy w CryptoNewsZ, pani Kwan; miło jest być dzisiaj z nami! Jaka jest według ciebie różnica między CEX a DEX?
Na scentralizowanej giełdzie (CEX), takiej jak Coinbase, FTX lub Binance, platforma sama przechowuje i przetwarza aktywa w imieniu użytkowników. Kiedy wymieniasz jedną monetę na inną na CEX, nie handlujesz bezpośrednio z innymi użytkownikami; giełda obsługuje transakcje w Twoim imieniu.
Na zdecentralizowanej giełdzie, czyli DEX, transakcje odbywają się bezpośrednio pomiędzy użytkownikami na blockchainie, co uwalnia ich od konieczności powierzania osobom trzecim swoich aktywów – i tożsamości.
Jakie są ograniczenia CEX-ów?
Konieczność powierzenia CEX swojej tożsamości w świecie rzeczywistym jest sprzeczna z jednym z podstawowych ideałów kryptowalut: otwartym systemem finansowym wolnym od pośredników, którzy mogą zamrażać fundusze, manipulować rynkiem lub w inny sposób traktować fundusze użytkowników tak, jakby tego nie robili. nie chcę, żeby je leczono.
Natomiast DEX-y często oferują znacznie większą różnorodność aktywów. Innymi słowy, niezależnie od tego, jaką kryptowalutą chciałbyś handlować, prawdopodobnie znajdziesz ją na DEX.
Opowiedz nam o automatycznych animatorach rynku (AMM)
W AMM użytkownicy handlują aktywami z pulami płynności, których ceny są ustalane algorytmicznie na blockchainie. Moim zdaniem proces handlu aktywami na AMM jest niezwykle prosty i wydajny obliczeniowo. Kontrastuje to zwłaszcza z modelem „księgi zamówień” stosowanym w obszarach tradycyjnych finansów, takich jak handel na własny rachunek, który wymaga zarządzania zleceniami kupna i sprzedaży,
Z mojego punktu widzenia AMM wyróżniają się także tym, że demokratyzują tworzenie rynku. Każdy użytkownik, który chce zaakceptować ryzyko, może zdeponować aktywa w puli płynności, a w zamian otrzyma część transakcji dokonanych przy użyciu swoich aktywów. Po prostu zdeponuj tokeny w inteligentnym kontrakcie i tak po prostu – jesteś dostawcą płynności!
Piękno AMM polega na tym, że mogą funkcjonować bez pośredników i instytucji: transakcje zachodzą niemal natychmiast, w łańcuchu. LP otrzymuje nagrody za dostarczenie aktywów do tej transakcji, a wszystkie transakcje są automatyzowane przez inteligentne kontrakty i rejestrowane w łańcuchu bloków.
Jak działa AMM Orca?
Jednym z powodów, dla których nasi użytkownicy kochają Orcę, jest jej odświeżająco prosty interfejs użytkownika. Drobne szczegóły, takie jak wskaźnik uczciwej ceny, który informuje, czy otrzymujesz uczciwą cenę za daną zamianę, oraz panel „Twoje tokeny”, który zapewnia łatwy sposób sprawdzenia bieżącego salda, sprawiają, że doświadczenie jest bardziej przystępne niż dowolny inny AMM w DeFi.
Pod maską Orca jest zasilana przez dwa różne typy pul płynności. Pierwszym z nich jest Whirlpools, nasz nowy AMM o skoncentrowanej płynności. Umożliwiając LP o zgodnej tolerancji ryzyka i portfelach „koncentrację” swojej płynności w określonych przedziałach cenowych, Whirlpools może osiągnąć efektywność kapitałową na poziomie portfela zamówień, zachowując jednocześnie wydajność obliczeniową AMM. (Więcej o tym w następnym pytaniu!) Drugi to nasze „standardowe pule” (Orca.so/pools), które korzystają ze stałej formuły AMM (x * y = k), spopularyzowanej po raz pierwszy w Ethereum.
Co to jest utrata dywergencji?
Strata wynikająca z dywergencji (czasami nazywana stratą nietrwałą) to najważniejsze wyzwanie, któremu muszą sprostać inwestorzy LP, aby osiągnąć zysk na swoich depozytach. Straty te występują, gdy cena pary tokenów-dotychczasowy stosunek ceny obu tokenów – zmiany od momentu złożenia depozytu.
Na przykład, jeśli złożysz depozyt w teoretycznej puli ABC/XYZ, gdy ABC wynosi 1 USD, a XYZ wynosi 2 USD i wypłacisz, gdy ABC wynosi 2 USD, a XYZ wynosi 4 USD, nie poniesiesz żadnych strat — w każdym przypadku cena pary wynosi 2 ABC według XYZ.
Ale jeśli ABC pozostanie na poziomie 1 USD, a XYZ wzrośnie do 4 USD, wartość Twojego depozytu będzie o 5.72% niższa niż ta, która byłaby, gdybyś po prostu trzymał tokeny, które pierwotnie zdeponowałeś, mierzone w USD.
Wszystko to można łatwo znaleźć w powszechnych definicjach utraty dywergencji. Większość odpowiedzi pomija to… dlaczego czy to się zdarza?
Wpłacając aktywa do puli AMM, zapewniasz drugą stronę zamiany, której ludzie chcą dokonać — zasadniczo kupujesz dowolne aktywa na dół. Ponieważ transakcje te odbywają się po cenie wyższej niż bieżąca wartość rynkowa, pozostaje Ci mniejsza wartość, niż gdybyś po prostu trzymał te dwa tokeny.
Straty te są „nietrwałe”, ponieważ są odwracalne, jeśli tokeny powrócą do swojego pierwotnego stosunku cenowego, podczas gdy Twoje aktywa nadal znajdują się w puli. Preferujemy jednak termin „strata z powodu dywergencji”, ponieważ przyczyną straty jest rozbieżność cen, a jeśli wycofasz się, gdy rozbieżność jest wysoka, Twoje straty rzeczywiście staną się trwałe.
Powiedz mi więcej o skoncentrowanej płynności.
W przypadku AMM o skoncentrowanej płynności inwestorzy LP wybierają określony przedział cenowy, w którym deponują swoje środki. To wykorzystuje ich pozycję, umożliwiając im zapewnienie większej płynności w wybranym przedziale cenowym. Nazwaliśmy nasz produkt „Whirlpools”, aby odzwierciedlić ten przełom: głęboka płynność skoncentrowana tam, gdzie odbywają się transakcje, a nie dryfująca po rozległym oceanie.
Wszystko to oznacza więcej opłat uzyskanych za LP i mniejszy poślizg w przypadku swapów. Jednakże, podobnie jak w przypadku każdej dźwigni finansowej, oznacza to również wyższe ryzyko – najbardziej zauważalnym jest odpowiedni wzrost utraty środków w wyniku dywergencji. Dzięki temu nasi LP mogą konkurować o wyższe zyski, wykorzystując swoje doświadczenie i wiedzę o rynku do wyboru puli i przedziałów cenowych, które ich zdaniem będą opłacalne.
W porównaniu z istniejącymi AMM o skoncentrowanej płynności na Ethereum, Whirlpools wyróżnia się niewiarygodnie niską barierą wejścia (wynik znacznie niższych opłat transakcyjnych Solany) i kierowanym UX, co ułatwia nowicjuszom, którzy chcą podjąć się ryzykowne jest nauczenie się sztuki skoncentrowanego zapewniania płynności.
Oprócz efektywności kapitałowej, Whirlpoole wyróżniają się także wydajnością obliczeniową. W porównaniu z modelem CLOB (Central Limit Order Book), nasze skoncentrowane pule płynności zapewniają ogromną ilość wolumenu obrotu na dużą liczbę unikalnych adresów w stosunku do ilości miejsca wymaganego w łańcuchu bloków. Z technicznego punktu widzenia jest to ogromna zaleta dla skalowalności szerszego ekosystemu Solana.
Nasi czytelnicy chcieliby dowiedzieć się więcej o Orce i jej niesamowitej podróży od jej powstania.
Orca to najbardziej przyjazny dla użytkownika DEX w DeFi. Zabawni, pryncypialni i profesjonalni, z dumą oferujemy coś, co naszym zdaniem jest najprostszą zamianą w ekosystemie Solana: połączenie intuicyjnego projektu i najwyższej klasy inżynierii.
Uruchomiwszy Orca nieco ponad rok temu, jesteśmy dumni, że staliśmy się jedną z najczęściej używanych zdecentralizowanych giełd w Solana, z około 30,000 1 aktywnych użytkowników dziennie! Pod koniec ubiegłego roku Orca osiągnęła całkowitą płynność na poziomie 15.8 miliarda dolarów, a protokół umożliwił osiągnięcie całkowitego wolumenu obrotu na poziomie około 0.01 miliarda dolarów. Jesteśmy również dumni, że możemy przekazać 1% wszystkich darowizn na rzecz zmian klimatycznych i zrównoważonego rozwoju za pośrednictwem funduszu Orca Impact Fund – jak dotąd ponad XNUMX milion dolarów.
W miarę wdrażania większej liczby rozwiązań Whirlpool będziemy w dalszym ciągu budować podstawy warstwy płynności, która będzie zarówno radykalnie wydajna kapitałowo, jak i wydajna obliczeniowo. Zachęcając inne protokoły do budowania na bazie Whirlpools w ramach naszego nadchodzącego programu Builders, pomożemy utorować drogę dla „DeFi 2.0”: protokołów składających się z prymitywów takich jak Orca w celu tworzenia wyrafinowanych narzędzi finansowych, które zapewnią możliwości DeFi na zawsze szersza publiczność.
Ale nasza misja jest daleka od ukończenia. Dzięki naszej zupełnie nowej platformie zarządzania posiadacze tokenów ORCA mogą mieć bezpośredni wpływ na przyszłość Orca, formalnie proponując zmiany w protokole, po czym następuje głosowanie w łańcuchu. Właśnie zaczęliśmy witać nasze pierwsze propozycje od naszych podmateów (nasze czułe określenie dla naszych użytkowników) i cieszymy się, że możemy dalej ciężko pracować, aby Orca stała się Twoim ulubionym doświadczeniem AMM w DeFi.
Wiadomości od Orca mają wyłącznie charakter informacyjny i nie powinny być interpretowane jako porady inwestycyjne lub handlowe ani zachęty ani rekomendacji do zakupu, sprzedaży lub posiadania jakichkolwiek wspomnianych aktywów cyfrowych. Wszystkie dane liczbowe są szacunkowe i niezbadane, chyba że zaznaczono inaczej. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie muszą koniecznie wskazywać na wyniki w przyszłości. Transakcje na blockchainie mają charakter spekulacyjny. Przed podjęciem działań dokładnie rozważ i zaakceptuj całe ryzyko, w tym ryzyko utraty wszystkich środków i ekstremalnej zmienności cen tokenów i płynności. Jako firma technologiczna Orca zapewnia dostęp do oprogramowania.
Źródło: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/