Amerykański rynek akcji zaczyna wydawać się niektórym obserwatorom przewartościowany. Przez ostatnie trzy lata przynosił dwucyfrowe zwroty, a utrzymująca się zwyżka skłoniła niektórych do użycia słowa „b”, czyli bańki. Ale nowy raport Goldman Sachs, analizujący sytuację, sugeruje, że inwestorzy powinni trzymać kurs na amerykańskie akcje.
Sharmin Mossavar-Rahmani, CIO w firmie Consumer and Wealth Management, przyznaje, że wyceny są wysokie, być może nawet przypominają pęknięcie bańki doc.com 20 lat temu, ale mówi: „Wykorzystywanie wyceny jako sygnału do wycofania się z akcji jest w rzeczywistości nieskuteczne”.
Zaznacza, że indeks S&P 500 w ciągu ostatnich kilku lat generował zwrot na poziomie 133 proc., aw 2021 r. wzrósł pomimo już wysokich wycen. Jej zdaniem inwestorzy ryzykują utratę dodatkowych zysków, jeśli pozwolą, by obawy związane z bańką przeważyły nad nimi. I wreszcie, pomimo powierzchownego podobieństwa do załamania rynku z 2000 roku, Mossavar-Rahmani zauważa: „Ten hossowy rynek nie był napędzany tylko przez kilka akcji. Zwroty były znacznie bardziej wypaczone w 1999 r. niż w 2021 r.”
Analitycy giełdowi firmy biegną z tym wezwaniem, wskazując akcje, które postrzegają jako zwycięzców w obecnym środowisku. Zdaniem Goldmana akcje te mają ponad 40-procentowy wzrost w nadchodzącym roku. Zobaczmy, jak to się ma do najnowszych danych TipRanks.
Holding Thinkworks (TWKS)
Pierwsza akcja na radarze Goldman Sachs to Thoughtworks, firma konsultingowa zajmująca się technologią cyfrową. Ta agencja pomaga swoim klientom reagować na zmieniające się warunki biznesowe, wydobywać najlepszą wartość z zasobów danych, rozwijać elastyczne platformy technologiczne oraz dostarczać wysokiej jakości cyfrowe produkty i doświadczenia. Firma Thoughtworks jest liderem konsultingu cyfrowego od prawie 30 lat, a pod koniec ubiegłego lata firma zadebiutowała na giełdzie.
W pierwszej ofercie firma wprowadziła na rynek ponad 16.4 miliona akcji po 21 USD za sztukę. To było powyżej oczekiwanej ceny od 18 do 20 USD. Firma Thoughtworks zebrała 344 miliony dolarów podczas pierwszej oferty publicznej, a dziś jej kapitalizacja rynkowa wynosi 6.8 miliarda dolarów.
Chociaż firma Thoughtworks dopiero niedawno weszła na giełdę, a więc nie ma długiej historii publicznych raportów finansowych, po raz pierwszy opublikowała takie wydanie w listopadzie ubiegłego roku. Raport za 3Q21 pokazał 285.1 miliona dolarów na górnym poziomie, co oznacza wzrost o 45% w stosunku do poprzedniego kwartału. Zysk na akcję wyniósł 14 centów, co jest solidnym wynikiem, który według firmy wzrósł z 8 centów w poprzednim roku. Firma odnotowała wolne przepływy pieniężne w wysokości 27.5 miliona dolarów.
Te fakty leżą u podstaw optymistycznego spojrzenia analityka Briana Essexa na firmę. W swojej relacji dla Goldman Sachs, Essex widzi, że Thoughtworks zajmuje silną pozycję w zakresie długoterminowego wzrostu.
„W naszym wszechświecie, TWKS pozostaje najlepiej pozycjonowany, aby czerpać korzyści z ciągłego wzrostu zapotrzebowania na konsulting cyfrowy i inżynierię oczekiwanego w całej branży…. TWKS miał lepszy niż oczekiwano 3 kwartał z przyspieszonym wzrostem i lepszymi wynikami. Jednak w ciągu ostatnich kilku miesięcy akcje osiągały gorsze wyniki niż grupa porównawcza… Wierzymy, że TWKS może zmniejszyć lukę w wycenie dzięki egzekucji” – zauważył Essex.
Te komentarze wspierają rekomendację kupna Essex, a jego cena docelowa 32 USD oznacza roczny wzrost o ~ 43%. (Aby obejrzeć historię Essex, kliknij tutaj)
W krótkim czasie, jako spółka publiczna, firma Thoughtworks zebrała 6 recenzji akcji, które rozkładają się w stosunku 4 do 2 na korzyść opcji Buys over Holds, co daje konsensus dotyczący umiarkowanego kupowania. Akcje są sprzedawane za 22.32 USD, a ich średnia cena docelowa 33.50 USD jest zwyżkowa, co wskazuje na możliwość 49% wzrostu wartości akcji w nadchodzącym roku. (Zobacz prognozę akcji Thinkworks na TipRanks)
ZadanieUs (ZADANIE)
Następnym wyborem Goldman Sachs, któremu się przyglądamy, jest TaskUs, cyfrowa firma outsourcingowa, która oferuje klientom usprawniony proces regularnych zadań związanych z prowadzeniem działalności gospodarczej, pracą zaplecza w zakresie obsługi i opieki nad klientem, wsparciem cyfrowym online, wsparciem technicznym i wsparciem rozliczeniowym; moderacja i kuracja treści; gromadzenie i automatyzacja danych; i bieżące doradztwo. Krótko mówiąc, TaskUs zajmą się pracą biznesową, aby klienci korporacyjni mogli skupić się na swoich podstawowych misjach. TaskUs chwalił się przychodami w wysokości ponad 470 milionów dolarów w 2020 r. – za ostatni pełny rok – co pokazuje wielkość rynku docelowego.
Chociaż ten cyfrowy outsourcing działa na rynku od 2008 roku, jest notowany na giełdzie dopiero od zeszłego lata. Podczas pierwszej oferty publicznej w czerwcu 2021 r. akcje TASK wzrosły o 26% w stosunku do ceny początkowej, a firma zebrała ponad 300 mln USD kapitału brutto ze sprzedaży 13.2 mln akcji. Od tego czasu akcje były niestabilne, ponad dwukrotnie wzrosły do swojego wrześniowego szczytu, a następnie spadły o 63% od tego poziomu.
Najnowszy raport kwartalny pokazuje jednak solidne zyski rok do roku. Przychody wzrosły o 64% do 201 mln USD, a EPS wzrósł z 24 centów do 30 centów. Patrząc w przyszłość, firma przewiduje od 747 do 751 mln USD całorocznych przychodów w 2021 r.; osiągnięcie, które zapewniłoby wzrost przychodów o 56% rok do roku.
Szybki wzrost i silny model biznesowy zwróciły uwagę analityka Goldman Sachs, Briana Essexa
„TaskUs często poszukuje firm, które są na wczesnym etapie swojego cyklu życia, aby służyć jako wczesny partner outsourcingowy. Skutkuje to zwykle większą lojalnością klientów i pozwala TaskUs na głębszą integrację z operacjami klientów. W miarę jak klienci zyskują na skali, TaskUs dodaje możliwości, które dodatkowo zaspokajają potrzeby outsourcingu” — zauważył Essex.
„Uważamy, że TaskUs ma dobrą pozycję, aby zapewnić ekspozycję na rynki końcowe technologii o wysokim wzroście dzięki unikalnej platformie outsourcingowej. Chociaż uważamy, że niedawna zmienność była związana ze statusem spółki jako nowego IPO, oprócz pewnego nawisu PE, uważamy, że firma jest niedowartościowana na obecnym poziomie” – dodał analityk.
Zgodnie z jego optymistycznymi prognozami dotyczącymi możliwości firmy, Essex wystawia akcje TASK na kupno, a jego cena docelowa na poziomie 77 USD wskazuje na jego wiarę w wzrost o 153% w ciągu najbliższych 12 miesięcy. (Aby obejrzeć historię Essex, kliknij tutaj)
Z jednomyślnego konsensusu silnego kupowania, opartego na 7 ostatnich recenzjach analityków, jasno wynika, że Wall Street zgadza się tutaj z podejściem Goldmana. TASK ma średnią cenę docelową 70.29 USD, co sugeruje około 131% wzrost w stosunku do obecnej ceny akcji 30.37 USD. (Zobacz prognozę akcji TASK na TipRanks)
Technologie SolarEdge (SEDG)
Ostatnim na naszej dzisiejszej liście Goldmana jest SolarEdge, producent mikroinwerterów niezbędnych w branży energii słonecznej. SolarEdge nie ogranicza się do mikroinwerterów; firma produkuje szeroką gamę produktów dla branży solarnej, od optymalizatorów mocy po systemy monitoringu. Dzięki biurom w USA, Niemczech, Włoszech, Japonii i Izraelu SolarEdge ma prawdziwie globalny zasięg – i zawsze podąża za słońcem. SolarEdge dostarczył ponad 27 gigawatów zoptymalizowanych systemów inwerterowych DC do instalacji energii słonecznej w ponad 130 krajach.
Firma SolarEdge postanowiła odróżnić się od konkurencji na światowym rynku energii słonecznej, wytwarzając mieszankę produktów klasy przemysłowej i detalicznej. Technologię firmy można znaleźć w dużych farmach fotowoltaicznych, ale także w mniejszych zastosowaniach domowych i komercyjnych. W ostatnim kwartale ubiegłego roku SolarEdge wprowadził na rynek północnoamerykański swoje akumulatory Energy Bank i systemy inwerterowe Energy Hub. Razem systemy te dają nadzieję, że staną się liderami w branży; bateria może pochwalić się wydajnością 94.5% w obie strony, podczas gdy produkt Hub może zapewnić ponad 10 kW mocy rezerwowej dla użytkowników.
Chociaż liczby za ten kwartał zobaczymy dopiero w przyszłym miesiącu, mamy dane za 3Q21 firmy. Przychody na poziomie 562.4 mln USD były rekordem firmy, a EPS wzrósł o 15% rok do roku do 96 centów. Wall Street spodziewała się jednak nieco lepszych wyników i po publikacji notowania spadły. SEDG spada obecnie o 33% w stosunku do listopadowego szczytu.
W relacjach z Goldman Sachs analityk Brian Lee wyjaśnia, dlaczego uważa ten spadek za szansę dla inwestorów.
„Akcje SEDG znacznie zmieniły rating w ciągu 2021 roku, spadając ze szczytowego poziomu 96X EPS na rok obrotowy 2 do połowy lat 50-tych. Dzieje się tak pomimo tego, że konsensusowe szacunki EPS wzrosły w tym samym okresie. Ponadto nasze szacunki EPS na lata 2021-2023 są +2-12% powyżej konsensusu EPS Factset, ponieważ naszym zdaniem rosnące możliwości magazynowania mogą być niedoceniane. Nasze szacunki odzwierciedlają nasz pogląd, że SEDG nadal dobrze radzi sobie z obecnymi wyzwaniami związanymi z łańcuchem dostaw i logistyką, podczas gdy nowe istotne czynniki wzrostu są odblokowywane poprzez wprowadzenie produktu pamięci masowej do zastosowań mieszkaniowych i wejście na rynek falowników na skalę przemysłową” — stwierdził Lee.
„Choć wciąż nie tak tanie, jak inne firmy fotowoltaiczne w naszym zasięgu w porównaniu ze średnimi historycznymi, uważamy, że obecne wyceny [SEDG] są znacznie bardziej atrakcyjne” – podsumował analityk.
Biorąc pod uwagę ten pogląd, Lee ocenia akcje SEDG jako Kupuj, z ceną docelową 448 USD, co sugeruje, że w tym roku może osiągnąć 82%. (Aby obejrzeć historię Lee, kliknij tutaj)
Wall Street zgadza się. Ta firma zajmująca się energią słoneczną przyciągnęła 20 recenzji, z podziałem na 15 zakupów, 4 wstrzymania i 1 sprzedaż, co daje konsensus umiarkowanego kupowania. Akcje są wycenione na 245.35 USD, a ich średnia cena docelowa na poziomie 367.21 USD oznacza około 50% wzrost w 2022 r. (Zobacz prognozę akcji SEDG na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź „Najlepsze akcje do kupienia” TipRanks, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia na temat kapitału własnego TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-room-over-154412283.html