KLUCZOWE TAKEAWAYS
- Umowa postawiłaby Newmont łeb w łeb ze światowym liderem Barrickiem w sprawdzonych rezerwach złota
- Branża złota przeszła w ostatnich latach falę konsolidacji
- Inwestorzy mogą spodziewać się wyższej ceny za Newcrest
Kopalnia złota z Denver, firma Newmont Corp. (NEM) powiedział, że zaproponował wykup wszystkich akcji rywala Newcrest Mining, największego australijskiego producenta złota za 17 miliardów dolarów, w ramach umowy, która oznaczałaby największą tegoroczną fuzję w USA.
Umowa znacznie zlikwidowałaby lukę podażową między Newmont, największym na świecie wydobywaczem złota pod względem wartości rynkowej, a światowym liderem z siedzibą w Toronto, Barrickiem Goldem, światowym liderem w rezerwach złota. Obaj utworzyli małą spółkę joint venture cztery lata temu po tym, jak Newmont odrzucił ofertę przejęcia od Barricka.
Przemysł wydobywczy złota, walczący o znalezienie nowych źródeł metalu pożądanego zarówno jako składnik aktywów finansowych, jak i towar luksusowy, przeszedł w ostatnich latach falę konsolidacji. Rosnące koszty w następstwie pandemii wzmocniły ten trend.
Pojawia się propozycja Newmonta światowy popyt osiągnął w ubiegłym roku najwyższy poziom od 11 lat, a cena złota wzrosła o 14% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Morgan Stanley przewiduje, że złoto może wzrosnąć w tym roku o kolejne 17% do 2,200 USD za uncję.
| Najcenniejsze na świecie firmy wydobywające złoto | |
|---|---|
| O nas | Wartość rynkowa |
| 1. Firma Newmont | $ 37B |
| 2. Złoto Barricka | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mines Sp. | $ 24B |
| 4. Wheaton Precious Metals Corp. | $ 18B |
| 5. Gold Fields Limited | $ 10B |
Źródła: Yahoo! Finansów, InsiderMonkey.com
Nie Gotowa Umowa
Newmont powiedział, że zaoferował 0.38 własnych akcji za każdą pozostającą w obrocie akcję Newcrest. Newmont będzie właścicielem 70% nowego podmiotu, a Newcrest zatrzyma pozostałe 30%.
Zarząd Newcrest podobno odrzucił poprzednią ofertę Newcrest na poziomie 0.363 za akcję, ale nie podjął decyzji w sprawie ostatniej, która wycenia akcje Newcrest na 18.80 USD, co stanowi 22% premię w stosunku do piątkowej ceny zamknięcia.
Akcje Newcrest zyskały 9.3% w poniedziałek do 16.93 USD, co wskazuje, że inwestorzy mogą podejrzewać, że wyższe oferty są nadal możliwe. Akcje Newmont spadły aż o 5.6%.
Największy akcjonariusz Newcrest wątpił w istnienie niezbędnej „symetrii” między oczekiwaniami cenowymi obu firm. Ponadto Jon Mills, analityk Morningstar, stwierdził w notatce badawczej dla klientów, że inni górnicy złota mogą uznać Newcrest za atrakcyjną ze względu na jakość jego aktywów.
„Uważamy, że Newcrest jest teraz w grze, ale jeśli transakcja ma zostać zawarta, prawdopodobnie będzie musiała być za wyższą cenę”, napisał Mills w swojej notatce.
Oferta przejęcia pojawia się, gdy Newcrest szuka nowego dyrektora naczelnego. Firma ogłosiła w grudniu, że Sandeep Biswas, jej dyrektor generalny przez ostatnie osiem lat, odejdzie z firmy. Dyrektor finansowy Sherry Duhe będzie pełnić funkcję tymczasowego dyrektora generalnego, podczas gdy firma wybiera następcę Biswasa.
Wzmocnienie rezerw
Globalni górnicy złota stanęli w obliczu trudnych warunków od czasu złagodzenia pandemii, ponieważ rosnące płace i rosnące ceny energii spowodowały wzrost kosztów pracy i produkcji.
Jednocześnie mają mniejsze sukcesy w znajdowaniu nowych złóż. Według S&P Global Market Intelligence ze światowego złota, które górnicy odkryli od 1990 roku, w ciągu ostatniej dekady znaleźli tylko 6%.
Ta trudność podsyciła apetyty dużych górników złota na znalezienie okazji do zwiększenia ich sprawdzonych, ale niewykorzystanych rezerw. Newmont ma 96 milionów złotych rezerw mineralnych. Kupno Newcrest zwiększyłoby tę liczbę do około 155 milionów, nieco mniej niż 160 milionów Barricka,
Barrick próbował kupić Newmont w 2019 roku, krótko po tym, jak ten ostatni kupił największego rywala Barricka w Kanadzie, Goldcorp Inc., za 10 miliardów dolarów. Newmont odrzucił umowę, ale utworzył spółkę joint venture z Barrickiem w Nevadzie, aby obniżyć koszty.
Pod koniec ubiegłego roku kanadyjskie firmy Agnico Eagle i Pan American Silver Corp. ogłosiły wspólną ofertę kupna Yamana Gold z siedzibą w Toronto za 4.8 miliarda dolarów.
Jeśli zostanie zrealizowana, najnowsza propozycja byłaby ponad dwukrotnie większa niż planowany zakup National Instruments przez Emerson Electric za 7.6 miliarda dolarów, co czyni ją największą tegoroczną transakcją fuzji w USA.
Źródło: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo