ETF-y zabezpieczone złotem widzą wypływy netto przez 17 tygodni z rzędu

Pomimo trudnych perspektyw makroekonomicznych złoto nie chce stać się bezpiecznym aktywem, jakim było w poprzednich spadkach rynkowych. Siła dolara amerykańskiego miała wiele wspólnego z obrotem złotem poniżej 1,700 dolarów za uncję 10 października, podobnie jak spadek Dane o zatrudnieniu w USA, co sygnalizuje rynkom kolejną podwyżkę stóp Rezerwy Federalnej (Fed). 

Po tym, jak stopa bezrobocia spadła do historycznego minimum 3.5%, dolar amerykański i rentowności obligacji skarbowych kontynuowały wzrosty, wywierając presję na złoto, a dane o inflacji w USA, które mają zostać opublikowane 13 października, mogą być kolejnym katalizatorem spadku cen złota.   

Tymczasem Bloomberg's czołowy prognostyk, Christophe Barraud, pokazane na Twitterze że ilość złota utrzymywana w funduszach ETF (ETF) nadal spadał przez 17 tygodni z rzędu, co czyni go najdłuższym okresem odpływów od 2018 r. 

Wypływy z powodu ciśnienia złota

Podczas gdy ETF-y zabezpieczone złotem i podobne produkty stanowią znaczną część rynku złota, gdzie inwestorzy instytucjonalni wykorzystują je do realizacji swoich strategia inwestycyjna, wypływy przez nie wskazują na długoterminowe trendy i chęć uczestników rynku do posiadania złota. 

Globalne ETF-y zabezpieczone złotem widziałem odpływy w kwotach 5 miliardów dolarów, co odpowiada 95 ton złota, we wrześniu, co stanowi największy odpływ od marca 2021 roku. Mimo tych odpływów cena odporność był ogromny, gdzie złoto osiągnęło comiesięczne minimum w ciągu dnia wynoszące 1,615 USD, ale w momencie pisania tego artykułu wróciło do poziomu 1,677 USD. 

Obwiniaj dolara amerykańskiego 

Wzrost do 15% w dolarach amerykańskich w 2022 r., mierzony indeksem dolara amerykańskiego (DXY), wywiera presję na wszystkie aktywa i banki centralne. Ponieważ złoto jest zwykle kwotowane w dolarach amerykańskich, im wyższy dolar, tym niższa cena złota, ponieważ poszukiwacze bezpiecznego nieba zwrócili się do dolara, aby szukać schronienia na niestabilnych rynkach w 2022 roku.

Chociaż agresywność Fed może w krótkim okresie wpłynąć na ceny złota, prawdopodobieństwo, że dolar amerykański będzie głównym czynnikiem wpływającym na ceny złota, pozostaje wysokie. Inwestorzy, którzy chcą uzyskać ekspozycję na złoto, powinni przede wszystkim śledzić zachowanie dolara, aby zdecydować, kiedy jest odpowiedni moment, aby wejść.  

Kupuj akcje teraz z Interactive Brokers – najbardziej zaawansowaną platformą inwestycyjną

Odpowiedzialność: Treści na tej stronie nie powinny być traktowane jako porady inwestycyjne. Inwestowanie ma charakter spekulacyjny. Inwestując, Twój kapitał jest zagrożony.