Od FTX do Merge, decydujące momenty 2022 roku

Rok 2022 definiował kryptowaluty, choć nie w dobry sposób. Chciwość i entuzjazm zapanowały tylko po to, by rozwikłać się w spektakularny sposób.

Rok rozpoczął się od zwrócenia uwagi na czas The Merge, który stał się już niemal przypisem, przyćmionym przez skandal i upadek. Luna wywołała falę zarażenia wśród wcześniej szanowanych firm kryptograficznych. Niewielu uniknęło uderzenia przez co najmniej jedną firmę pożyczkową lub giełdę, której kulminacją była oszałamiająca implozja FTX, niegdyś trzeciej największej giełdy pod względem wolumenu.

W ciągu roku powszechne zdanie wśród kręgów kryptograficznych brzmiało: „O ile gorzej może być naprawdę?” W jakiś sposób na to pytanie za każdym razem odpowiadano nowym dołkiem, zwykle obejmującym postępowanie upadłościowe.

To nie był tylko ból. Ukraina z powodzeniem zebrała prawie 100 milionów dolarów, korzystając z darowizn w postaci kryptowalut, pokazując, jak skuteczna może być ta technologia. Właściciele Bored Ape Yacht Club zobaczyli zrzut warty setki tysięcy dolarów każdy — o ile nie stracili swoich tokenów w wielu exploitach wymierzonych w właścicieli Bored Ape. Wreszcie, blockchain Ethereum miał swój największy jak dotąd moment, ponieważ z powodzeniem wdrożył The Merge.

Oto spojrzenie na 10 największych historii z ostatniego roku w krypto.

Upadek FTX

To, co zaczęło się od artykułu CoinDesk rzucającego światło na bilans Alameda Research, wkrótce przekształciło się w sprzeczkę na Twitterze z byłym dyrektorem generalnym FTX, Samem Bankmanem-Friedem, obwiniającym konkurenta – czytaj Binance – o rozpowszechnianie fałszywych plotek. W tym czasie dyrektor generalny Binance, Changpeng Zhao, porzucał natywny token FTX FTT i wyrażał zaniepokojenie stanem giełdy. W odpowiedzi Bankman-Fried próbował uspokajać klientom, że FTX jest „w porządku”.

Klienci nie byli przekonani. W pierwszy weekend listopada użytkownicy giełdy wypłacili około 6 miliardów dolarów środków, przenosząc je na inne giełdy lub do własnych portfeli na przechowanie. Podczas biegu wciąż było wiele spekulacji i niepewności co do stanu giełdy, a wiele osób wycofywało się tylko dla bezpieczeństwa. Ale to było tylko wtedy, gdy wypłaty zostały zatrzymane że sytuacja wyglądała naprawdę tragicznie.

8 listopada FTX przyznał, że gra się skończyła i powiedział, że chce zostać przejęty przez Binance – co doprowadziło do druzgocącego załamania ceny FTT.

Kilka dni później złożył wniosek o upadłość.

W ślad za FTX

W następstwie dowiedzieliśmy się, że wymiana była absolutną katastrofą o historycznych proporcjach. Wygląda na to, że fundusze były przemieszane między giełdą a Alamedą, brakowało kontroli ryzyka, a środki klientów były skutecznie wykorzystywane do spłacania ogromnej pozycji depozytu zabezpieczającego, która wymknęła się spod kontroli.

Nowy dyrektor generalny FTX, John J. Ray III zsumowane ładnie to ująć: „Nigdy w mojej karierze nie widziałem tak kompletnej porażki kontroli korporacyjnej i tak całkowitego braku wiarygodnych informacji finansowych, jak tutaj”.

Od tego czasu Bankman-Fried jest aresztowany i przewieziony do USA, gdzie grozi mu do 115 lat więzienia. Wierzyciele FTX patrzą teraz w przyszłość na następną dekadę postępowania, podczas gdy ci, którzy stracili środki w wyniku podobnego załamania giełdy na górze Gox w 2014 r., wciąż czekają.

Epicki upadek Luny

Podczas gdy FTX była prawdopodobnie najbardziej destrukcyjnym wydarzeniem – pod względem rzeczywistych, a nie papierowych strat – upadek Luny był wydarzeniem, które wywołało cały opad.

Luna była nowatorskim pomysłem stworzenia algorytmicznego stablecoina, tokena zaprojektowanego tak, aby był powiązany z dolarem amerykańskim bez bezpośredniego zabezpieczenia. Obejmował swobodnie pływający token o nazwie luna i stabilną monetę o nazwie UST. Problem polegał na tym, że miał jedną wadę konstrukcyjną: fundamentalna konstrukcja, która oznaczała, że ​​w przypadku efektywnego runu bankowego na token, żetony utworzyłyby spiralę śmierci, powodując gwałtowny spadek ich wartości.

I tak właśnie się stało. Ze względu na obowiązujący podstawowy mechanizm, gdy UST stracił powiązanie z dolarem amerykańskim i sytuacja się pogorszyła, sieć wybijała coraz więcej luna, aby spróbować uratować wartość UST. Spowodowało to spadek wartości luny, co skutkowało jeszcze większym wybiciem w skali wykładniczej. Podczas upadku Luny jej podaż spadła z 340 milionów tokenów do 6.5 bln. Jego cena poszła w drugą stronę, całkowicie płaska.

Całkowite szkody polegały na utracie kapitalizacji rynkowej Luny wynoszącej 22 miliardy dolarów, co zniweczyło ogromne zyski papierowe dla wielu inwestorów detalicznych i instytucjonalnych. Chociaż Luna została ponownie uruchomiona pod nową nazwą, nie naprawiło to katastrofy, a szersza branża kryptograficzna wciąż zbiera kawałki.

Upadek stolicy Trzech Strzał

Aż do upadku Luna, Three Arrows Capital był powszechnie uważany za jeden z najlepszych funduszy hedgingowych w przestrzeni kryptograficznej. Jego reputacja była takiego kalibru, że firmy takie jak Genesis, Blockchain.com i Voyager Digital pożyczyły firmie miliardy dolarów.

Jednak fundusz był atakowany w kółko, aż został zniszczony. Współzałożyciel 3AC, Kyle Davies, powiedział, że fundusz wziął tylko ok 600 milionów dolarów trafienia od luny — z początkowej inwestycji w wysokości 200 milionów dolarów — co było szkodliwe, ale nie było śmiertelnym ciosem. Następnie stanął w obliczu kryzysu płynności, pożyczkodawców wycofujących się z pożyczek, spadku cen wielu głównych kryptowalut, a nawet spadków cen Grayscale Bitcoin Trust i stETH — płynnej pochodnej eteru. Wszystko to spowodowało dodatkowy ból dla funduszu.

Davies twierdził, że ostatecznym ciosem było zlikwidowanie jego pozostałej pozycji na FTX. Dalej twierdził, że Alameda Research była świadoma swojego poziomu likwidacji. Od tego czasu firma złożyła wniosek o upadłość, z 3.5 miliarda dolarów roszczeń od wierzycieli.

Darowizny kryptowalutowe Ukrainy i prawie zrzut

Robiąc sobie przerwę od składania wniosków o upadłość, na początku tego roku widzieliśmy, jak kraj wykorzystuje globalny zasięg, jaki oferuje kryptowaluta, aby pozyskać fundusze. Ukraina, w pierwszych dniach rosyjskiej inwazji, poprosił o datki w bitcoinie, eterze i tetherie stablecoinów. W sumie kraj otrzymał prawie 100 milionów dolarów w darowiznach kryptowalut od osób z całego świata.

Darowizny zostały zachęcone przez ciekawą sztuczkę. W okresie darowizn Ukraina powiedziała, że ​​​​zamierza zrzucić tokeny dla tych, którzy przekazali darowiznę. Doprowadziło to do szybkiego wzrostu darowizn ze strony tych, którzy spekulowali na temat potencjalnej wartości zrzuconych tokenów, w przeciwieństwie do powodów humanitarnych. Jednak to nagle odwołany planowany zrzut, ogłaszając zamiast tego plany sprzedaży NFT.

Sprzedaż NFT była klapa. Skończyło się na tym, że przynieśli tylko około 1.2 miliona dolarów, co stanowi niewielki ułamek ich szerszych darowizn kryptograficznych.

Yuga Labs miała spektakularny rok

W marcu właściciele Bored Ape Yacht Club zostali ugoszczeni m.in zrzut ApeCoins za każdy z ich NFT — niezależnie od tego, czy były to znudzone małpy człekokształtne, zmutowane małpy człekokształtne, czy też miały dodatkowe NFT, które były częścią kolekcji klubu kynologicznego. Zrzut dla jednego Bored Ape był początkowo wart około 140,000 XNUMX $.

Niektórzy handlowcy byli przebiegli w kwestii zrzutu. Jedna osoba pożyczył komplet pięciu znudzonych małp ze skarbca przeznaczonego do frakcjonowania NFT, przy czym posiadacz tworzy pochodne zamienne tokeny, z których każdy rzekomo reprezentuje odpowiednią ilość NFT. Na przykład, jeśli posiadacz posiada 2% tokenów, teoretycznie posiada 2% NFT.

W jednej szybkiej transakcji wyjęli małpy z puli, odebrali zrzut i zwrócili je – zgarniając bezczelne 1.1 miliona dolarów w ApeCoin. Nieźle jak na dzień pracy.

Znudzona małpa z kolekcji BAYC. Zdjęcie: Yuga Labs.

Mniej więcej w tym czasie pojawiły się pogłoski o czymś większym. Blok złamałem wiadomość że Yuga Labs planowało sprzedać ziemię Metaverse pod nadchodzącą grę. Rzeczywiście, w maju Yuga Labs sprzedało 55,000 317 działek za XNUMX milionów dolarów, ustanawiając nowy rekord za mennicę NFT. W tamtym czasie Yuga Labs zasugerował nawet, że może uruchomić własny blockchain, ale jak dotąd nic z tego nie wyszło.

Axie Infinity: Hack Ronina

Podczas gdy Axie Infinity była największą kryptowalutową grą blockchain, leżący u jej podstaw blockchain, sieć Ronin, stała się podstawą największego hackingu kryptowalut. Sieć stracił 540 milionów dolarów kryptowaluty po tym, jak haker przejął kontrolę nad pięcioma z dziewięciu jej walidatorów.

Kilka miesięcy później Blok dowiedziałem się że włamanie zostało spowodowane przez starszego inżyniera w Sky Mavis — firmie stojącej za Axie Infinity — który został oszukany w celu ubiegania się o fałszywą pracę. Po wielu rozmowach inżynier otrzymał ofertę w postaci dokumentu PDF, który zawierał spyware. To dało im kontrolę nad czterema walidatorami, ale potrzebują jeszcze jednego, aby przejąć pełną kontrolę. Udało im się zdobyć piątą z walidatora Axie DAO.

Po włamaniu Sky Mavis wzrosła liczbę walidatorów w sieci do 17 walidatorów. Haker został później zidentyfikowany jako północnokoreańska grupa hakerska Lazarus.

Celsjusza zatrzymał się w miejscu

Powrót do bankructwa. W następstwie krachu Luny firma pożyczkowa Celsius Network okazała się mieć dużą dziurę w swoich finansach. Nadal nie jest jasne, jak dokładnie to się stało, ale wydaje się, że firma ma mnóstwo strategii pożyczkowych wysokiego ryzyka zmieszanych z chęcią wrzucania funduszy klientów na eksperymentalne platformy DeFi, takie jak Badger Finance.

W lipcu Celsjusz wniesiony w celu ochrony przed upadłością na podstawie rozdziału 11. Z akt sądowych wynikało, że miał 1.2 miliarda dolarów dziury w swoim bilansie. Obejmowało to nawet 600 milionów dolarów własnych tokenów Celsjusza jako aktywa, mimo że było to znacznie więcej niż ówczesna kapitalizacja rynkowa tokena, co sugeruje, że tych tokenów nie można by sprzedać za nic zbliżonego do tej kwoty.

Genesis, Grayscale i mnóstwo zmartwień dla DCG

Digital Currency Group (DCG) jest gigantem w branży, posiadającym Grayscale, Genesis i rywala The Block's, CoinDesk, jednocześnie inwestując w przestrzeń kryptograficzną. Jednak nie był odporny na upadek luny i szersze pogorszenie koniunktury na rynku.

Genesis jest głównym powodem jego obaw. Firma pożyczyła $ 2.3 mld do Three Arrows Capital, pozostawiając go z niedoborem ponad 1 miliarda dolarów. DCG wzięło na siebie tę odpowiedzialność, aby pomóc chronić firmę. Ale Genesis poniósł kolejny cios, gdy FTX upadł, ponieważ na giełdzie pozostało 175 milionów dolarów. Teraz firma jest w poważnych tarapatach i na skraju upadłości.

Grayscale jest głównym producentem pieniędzy DCG, przynoszącym ogromne dochody z rocznej opłaty w wysokości 2%, dzięki swojemu flagowemu funduszowi Bitcoin Trust (GBTC) opiekować się 10.6 miliarda dolarów aktywów. Ale GBTC odnotowało spadek wartości znacznie poniżej wartości bazowego bitcoina, co sprawia, że ​​inwestorzy mają bolesne wypłaty. DCG próbowało pomóc kupując $ 388 mln akcji z planami sięgającymi nawet 1 miliarda dolarów. Posunięcie to było daremne, a zniżka spadła do 50% — powodując ból głowy u wszystkich posiadaczy GBTC, w tym DCG.

Ethereum przeszło fuzję

Podczas gdy chciwość i niepowodzenie korporacji zdefiniowały kryptowaluty w 2022 r., nadal widzieliśmy wiele postępów w podstawowej technologii. Uruchomiono kilka nowo zaprojektowanych łańcuchów bloków wraz z nowymi sieciami warstwy drugiej i ulepszeniami technologii o zerowej wiedzy. Ale największym wydarzeniem było Scalanie.

Długo oczekiwane przejście Ethereum z dowodu pracy na dowód stawki przebiegło bez żadnych problemów. Sieć pożegnała się z górnikami i powitała nowy zestaw walidatorów do obsługi sieci. Miało to dużą zmianę w sieci wpływ środowiska, zmniejszając go o ponad 99% i czyniąc NFT przyjaznymi dla klimatu.

Tokenomika Ethereum również widziała Wielka zmiana. Od czasu fuzji sieć ma znacznie niższą stopę inflacji, wypłacając mniej tokenów walidatorom niż górnikom. Jednocześnie nadal pali tokeny, gdy używa go wiele osób. W efekcie stopa inflacji w sieci wynosi blisko zera, a czasami może być ujemna — tam, gdzie podaż faktycznie maleje.

Zastrzeżenie: Począwszy od 2021 roku, Michael McCaffrey, były dyrektor generalny i większościowy właściciel The Block, wziął serię pożyczek od założyciela i byłego dyrektora generalnego FTX i Alameda, Sama Bankmana-Frieda. McCaffrey zrezygnował z pracy w firmie w grudniu 2022 roku po nieujawnieniu tych transakcji.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.