Ford, Devon Energy i Stifel Insiderzy kupują akcje, czy inwestorzy powinni podążać ich śladem?

CEO firmy Devon Energy (DVN), Richard Muncrief, dokonał w lutym dwóch zakupów akcji własnej firmy.

To intrygujące, ponieważ ostatnio spadają ceny ropy i gazu ziemnego. Akcje Devon, 18^th- największa amerykańska firma energetyczna pod względem wartości rynkowej, spadła o ponad 18% w ciągu ostatniego miesiąca i jest o 34% poniżej swojego najwyższego poziomu z 2014 r.

Muncrief zapłacił 797,800 15,000 dolarów za zakup XNUMX XNUMX akcji.

Innym niedawnym nabywcą akcji Devon jest John Bethancourt, dyrektor w Devon i wiceprezes wykonawczy w Szewron CVX
. W lutym kupił 4,706 akcji Devon. Według Gurufocus.com, Bethancourt nie posiada żadnych akcji Chevron.

Nie chcę wyolbrzymiać znaczenia tych transakcji. Ostatnie zakupy Muncriefa to kropla w jego bardzo pełnym wiadrze: jest właścicielem 1,978,977 102 XNUMX akcji Devon o wartości około XNUMX milionów dolarów. Kilku znawców Devon sprzedało w tym roku akcje.

Mimo to interpretuję lutowe transakcje jako uparty znak. Muncrief nie kupił żadnych akcji w ciągu ostatnich pięciu lat.

Devon wydaje mi się atrakcyjny. Jego marża zysku netto była ostatnio wysoka (31%), a zwrot z kapitału własnego imponujący (59%, choć prawdopodobnie spadnie).

Co więcej, dla łowcy okazji, takiego jak ja, akcje są sprzedawane za zaledwie sześciokrotność zarobków. Średnia wielokrotność w ciągu ostatniej dekady wynosiła 11. A cały rynek akcji w USA sprzedaje się za około 18-krotność zarobków.

Inwestorzy drapią się po głowach, zastanawiając się, co zrobić z energią. Był to zdecydowanie najsilniejszy sektor na rynku w zeszłym roku, wzrost o 64%, podczas gdy prawie wszystko inne spadło. Jednak w tym roku było słabo.

Jestem bykiem energetycznym. Jednym z powodów jest to, że liczba platform wiertniczych w USA (liczba pracujących szybów naftowych i gazowych) wynosi 746, co oznacza spadek w stosunku do szczytowego poziomu około 1900 w 2014 r.

Stifel Financial (SF)

Akcje o średniej kapitalizacji, które wyglądają interesująco, to Stifel Financial z siedzibą w St. Louis w stanie Missouri. To dom maklerski, bank inwestycyjny i firma doradztwa inwestycyjnego.

Stifel był spółką akwizycyjną, która przez lata wchłaniała takie firmy jak Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck i Thomas Weisel Partners Group.

Pomiędzy przejęciami a wzrostem organicznym Stifel zwiększał swoje przychody o około 11% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat i zwiększał zyski o 29%. Jednak ubiegły rok był trudny dla giełdy i dla Stifel: przychody spadły o ponad 6%, a zyski o 20%.

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego Stifela wynosi tylko 22%, co uważam za niezłe i niskie. Akcje są sprzedawane za 11-krotność ostatnich zarobków i uważam je za dobrą wartość po ostatniej cenie około 58 USD.

Ronald Kruszewski, dyrektor generalny Stifel, zapłacił 590,000 marca około 10 10,000 dolarów, aby dodać 1,374,826 79 akcji do swojego skarbu. Jest właścicielem XNUMX XNUMX XNUMX akcji o wartości ponad XNUMX milionów dolarów według aktualnych kwotowań.

Ford (F)

Ford mocno naciska na pojazdy elektryczne, ale podejrzewam, że kierownictwo wyższego szczebla nie ma zaufania do najbliższej przyszłości. Czterech insiderów sprzedało w tym miesiącu część akcji, w tym James Farley Jr., prezes i dyrektor generalny firmy.

Farley sprzedał 79,921 4.9 akcji, co stanowiło zaledwie 4.9% jego udziałów. Pozostali trzej menedżerowie sprzedali od 42% do XNUMX% swoich akcji.

Ford stracił pieniądze w zeszłym roku, ale analitycy spodziewają się zysku w tym roku. Akcje są sprzedawane za zaledwie siedmiokrotność zarobków, co jest atrakcyjne. Martwię się jednak długiem, który przekracza trzykrotność wartości netto firmy. To lepiej niż kiedyś, ale nadal niepokojące w czasach rosnących stóp procentowych.

Rekord przeszłości

Począwszy od 1999 roku poleciłem 93 akcje, które kupowali insiderzy. Średnio w następnym roku przebiły one indeks Standard & Poor's 500 Total Return Index o jeden punkt procentowy. Zaleciłem unikanie 27 akcji, mimo że kupowali je dyrektorzy korporacji. Te spadły do ​​S&P 500 o ponad 24 punkty procentowe.

43 akcje, w których odnotowałem sprzedaż poufnych informacji, spadły w stosunku do indeksu o nieco więcej niż jeden punkt procentowy. Wreszcie, było 14 akcji, w przypadku których odnotowałem kupowanie poufnych informacji, ale nie wydałem żadnej rekomendacji ani niejednoznacznego komentarza. Pobiły one indeks o 16 punktów procentowych.

Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.

Ujawnienie: Jeden z moich klientów posiada udziały w Devon Energy. Prowadzę działalność maklerską ze spółką zależną Stifel Financial.