Wierność, aby otworzyć bezpośrednie indeksowanie masom

Zarządzający aktywami Fidelity planuje wdrożyć w USA narzędzie do bezpośredniego indeksowania, które będzie wymagało inwestycji rzędu zaledwie 1 dolara na akcję, co będzie znaczącym posunięciem mającym na celu udostępnienie tej koncepcji małym inwestorom.

Koncepcja indeksowania bezpośredniego, która umożliwia inwestorom tworzenie portfeli dostosowanych do ich osobistych preferencji, jest powszechnie postrzegana jako długoterminowe zagrożenie dla tradycyjnych instrumentów łączonych, takich jak fundusze wspólnego inwestowania i fundusze giełdowe.

Posunięcie Fidelity, niegdyś ograniczone do zamożnych inwestorów, jest najnowszym przejawem ekspansji indeksowania bezpośredniego na rynek masowy, szczególnie w USA.

Platforma Fidelity Solo FidFolios będzie objęta miesięczną opłatą w wysokości zaledwie 4.99 USD. Umożliwi inwestorom tworzenie niestandardowych indeksów poprzez zbudowanie ich od podstaw lub wybranie jednego z 13 tematycznych modeli akcji Fidelity. Inwestorzy mogą następnie dostosowywać modele, dodając lub usuwając akcje lub dostosowując ich wagi.

Dostępne modele tematyczne to przetwarzanie w chmurze, bezpieczeństwo cybernetyczne, „przyszła łączność 5G”, pojazdy elektryczne, czysta energia, fintech, zdrowie cyfrowe, biotechnologia i odkrywanie leków, podstawowe produkty, usługi użyteczności publicznej, fundusze powiernicze zajmujące się inwestycjami w nieruchomości, dochód „jakości” i robotyka oraz sztuczne inteligencja.

Artykuł ten został wcześniej opublikowany przez Zapala, tytuł będący własnością Grupy FT.

Według strony internetowej Solo FidFolios modele zawierają akcje zwykłe, amerykańskie kwity depozytowe i uprzywilejowane papiery wartościowe. Zagraniczne akcje, opcje i inne papiery wartościowe o charakterze nieudziałowym, takie jak fundusze ETF i fundusze wspólnego inwestowania, nie będą początkowo dostępne.

Nowa platforma, którą Fidelity planuje wdrożyć „w nadchodzących tygodniach”, umożliwi użytkownikom ponowne zrównoważenie, zakup i umorzenie całego portfela akcji za pomocą jednego kliknięcia, jak głosi komunikat Fidelity.

Menedżer z Bostonu powiedział, że rosnąca dziedzina indeksowania bezpośredniego będzie kolejną „zmianą zasad gry” dla inwestorów detalicznych.

„Wprowadzenie funduszy wspólnego inwestowania zmieniło zasady gry dla przeciętnego inwestora, umożliwiając mu uzyskanie dostępu do rynków finansowych, do których dostęp mieli tylko bogaci” – stwierdziła Fidelity. „Potem pojawiły się fundusze ETF, które pomogły w dywersyfikacji i potencjalnej efektywności podatkowej w handlu śróddziennym. Co dalej? Indeksowanie bezpośrednie.”

W ostatnich latach przestrzeń indeksowania bezpośredniego odnotowała gwałtowny rozwój, ponieważ wiele sklepów chciało pozyskać firmy posiadające technologię umożliwiającą świadczenie usług.

W styczniu UBS ogłosił, że kupi robo-doradcę Wealthfront za 1.4 miliarda dolarów. Kluczową motywacją do przejęcia była technologia gromadzenia strat podatkowych i indeksowanie bezpośrednie firmy Wealthfront, twierdzi Kirt Gardner, ówczesny dyrektor finansowy UBS, powiedział analitykom w lutym.

W grudniu spółka Pershing należąca do BNY Mellon ogłosiła, że ​​kupi dostawcę bezpośredniego indeksowania Optimal Asset Management i włączy to narzędzie do nowej jednostki Pershing X, której zadaniem będzie zarządzanie „wieloma i niepowiązanymi ze sobą narzędziami technologicznymi i zbiorami danych”.

W ramach innych niedawnych transakcji Franklin Templeton przejął O'Shaughnessy Asset Management, sklep ilościowy o wartości 6.4 miliarda dolarów, który obsługuje platformę bezpośredniego indeksowania; Vanguard przejął bezpośredni indeksator Just Invest; i JPMorgan Chase kupili dostawcę niestandardowego indeksowania OpenInvest.

Jak wynika z sierpniowego raportu Cerulli Associates, w ciągu najbliższych pięciu lat indeksowanie bezpośrednie będzie rozwijać się w szybszym tempie niż fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF.

Według Cerulli oczekuje się, że aktywa będą rosły w zarocznym tempie 12.4%, czyli szybciej niż przewidywana stopa wzrostu wynosząca 11.3% dla funduszy ETF i 3.3% dla funduszy wspólnego inwestowania w tym samym okresie.

W październiku Seth Bernstein, dyrektor naczelny AllianceBernstein, nazwał indeksowanie bezpośrednie „prawdziwą szansą”, która będzie nadal rosła.

Nowa usługa Fidelity jest dostępna jako „rozszerzenie” istniejących rachunków maklerskich. Nie ma żadnych opłat za prowadzenie konta ani prowizji handlowych.

W kwietniu wdrożyła Fidelity Managed FidFolios, platformę indeksowania bezpośredniego, która wymaga inwestycji w wysokości co najmniej 5,000 USD, pobiera opłatę za zarządzanie w wysokości 40 punktów bazowych i wykorzystuje profesjonalnie zarządzane portfele.

Celem zarządzanych FidFolios było „otwarcie drzwi następnemu pokoleniu klientów, którzy nie mają jeszcze wystarczającego poziomu aktywów ani ochoty do współpracy z doradcą” – powiedział Barron’s Ram Subramaniam, dyrektor ds. zarządzania majątkiem i doradztwa cyfrowego w Fidelity.

Usługi Fidelity są tańsze niż większość konkurencji i wymagają niższego progu aktywów. Na przykład Charles Schwab niedawno uruchomił Schwab Personalized Indexing, który wymaga konta o wartości co najmniej 100,000 40 USD i wiąże się z opłatą w wysokości 250,000 punktów bazowych. Usługi Schwaba wymagają mniej niż połowy minimum w ramach strategii Vanguard Personalized Indexing i Goldman Sachs Tax-Advantaged Strategies, przy czym w obu przypadkach wymagana jest minimalna inwestycja w wysokości XNUMX XNUMX USD.

Fidelity podała, że ​​jej istniejąca oferta indeksowania bezpośredniego obejmuje aktywa o wartości ponad 33 miliardów dolarów. Są one przechowywane na oddzielnie zarządzanych rachunkach, które charakteryzują się „wysokimi minimalnymi wymaganiami inwestycyjnymi” – stwierdził.

Użytkownicy Solo FidFolios mogą rozpocząć inwestowanie od 1 dolara na akcję i wybrać do 50 papierów wartościowych w każdym portfelu, w tym akcje ułamkowe.

Posunięcie Fidelity będzie prawdopodobnie „zabawą w gromadzenie aktywów”, ponieważ próbuje stać się głównym graczem na rynku taniego indeksowania bezpośredniego, powiedział Scott Smith, dyrektor ds. relacji doradczych w Cerulli. Oferowanie zindywidualizowanych portfeli, które są zgodne z celami inwestorów, to „kierunek, w którym podąża branża” – dodał.

Według niedawnego badania około 58 procent inwestorów detalicznych jest zainteresowanych konsolidacją wszystkich swoich aktywów, w które można inwestować, w jedną instytucję. Raport Cerullego.

„FidFolios z pewnością mógłby być wyróżnikiem, dzięki któremu Fidelity znajdzie się na szczycie listy dostawców usług konsolidacyjnych sporządzanej przez niektórych inwestorów” – powiedział Smith.