Ferrari przyćmiewa producentów samochodów elektrycznych, takich jak Tesla

W tym roku nie chodziło o to, który producent samochodów osiągnął najlepsze wyniki. Chodziło o to, którym akcjom udało się uniknąć najgorszej presji sprzedaży w tym roku.

Po znaczny wzrost zapasów samochodów w 2021 roku ten rok okazał się zniechęcający ze względu na pęknięcie bańki startowej EV, niskie zapasy pojazdów i rosnące stopy procentowe. Do tego dochodziły obawy przed recesją i ogólnie „zniszczenie popytu” do sprzedaży branżowej.

Wielu największych światowych producentów samochodów dobrze radził sobie finansowo w tym roku, ale to nie wystarczyło, aby zrównoważyć zewnętrzne obawy gospodarcze, że ich najbardziej dochodowe dni mogą być już za nimi.

„Przygotowujemy się na trudne perspektywy na rok finansowy 23 dotyczące spadku zarobków samochodów na żądanie (wyższe stawki), deflacji (niższa cena / miks) i niekorzystnych zmian w równowadze podaży / popytu na pojazdy elektryczne” – napisał Adam Jonas, analityk Morgan Stanley w notatce dla inwestorów wcześniej w tym miesiącu.

Indeks motoryzacyjny FactSet, który obejmuje producentów samochodów i części z rynku wtórnego, spadł w tym roku o około 38%, licząc od wtorkowego zamknięcia. Wszyscy główni producenci samochodów i start-upy pojazdów elektrycznych odnotowali w tym roku dwucyfrowe spadki – częściowo lub całkowicie kompensując ich zyski w 2021 r.

Wiele niegdyś obiecujących start-upów EV znalazło się wśród największych przegranych, ponieważ niektóre wpadły w kłopoty kapitałowe lub nie były w stanie skalować produkcji tak szybko, jak przewidywano. Rivian, Lucid, kanu i Nikola odnotował 76% lub więcej spadków od początku roku.

Tradycyjni producenci samochodów byli w stanie złagodzić spadki zapasów lepiej niż startupy EV. Ale najwięksi amerykańscy producenci samochodów – General Motors i Ford Motor – oba odnotowały spadki o ponad 40%, pomijając jakąkolwiek niespodziankę na koniec roku. Inne jak np stellantis, Nissan, Toyota i Volkswagen spadły o ponad 25%.

Firmą z najmniejszym spadkiem była Ferrari, która od początku roku spadła tylko o około 18%, co czyni ją najlepiej prosperującą spółką w tym roku.

Co napędzało ten występ? Po pierwsze, legendarny producent wysokiej klasy samochodów sportowych różni się od innych producentów samochodów: do końca roku ma sprzedać około 13,000 322,000 swoich luksusowych samochodów sportowych – mniej niż giganci tacy jak General Motors sprzedają w ciągu jednego dnia. Jednak według szacunków FactSet te upragnione samochody wychodzą na zewnątrz po średniej cenie sprzedaży wynoszącej około XNUMX XNUMX USD za sztukę.

Nawet przy tych cenach lista oczekujących na Ferrari jest długa. Firma ogranicza swoją roczną produkcję, aby zachować siłę cenową i ekskluzywność, co jest szczęśliwą sytuacją, która zapewnia Ferrari wyjątkowo wysokie marże zysku i zapewnia, że ​​fabryka nie zostanie w najbliższym czasie bezczynna.

Większość modeli Ferrari została wyprzedana na początku listopada, powiedział dyrektor generalny Benedetto Vigna podczas targów Ferrari rozmowa o wynikach za trzeci kwartałi przewiduje, że w 2023 roku nie będzie problemu z popytem – niezależnie od tego, jak zachowają się światowe gospodarki.

Vigna ma ku temu dobre powody. Ferrari ma kilka nowych modeli w drodze, aby utrzymać długą listę oczekujących, w tym swój pierwszy pojazd podobny do SUV-a, elegancki czterodrzwiowy silnik V12 zwany Purosangue zaczyna się od około 400,000 XNUMX USD w USA. Nawet przy tej cenie – i nawet jak na czterodrzwiowe Ferrari – popyt jest duży. Chociaż Ferarri nie rozpocznie jeszcze wysyłki Purosangue przez kilka miesięcy, firma chwilowo przestała przyjmować zamówienia w zeszłym miesiącu po tym, jak wyprzedała pierwsze dwa lata produkcji.

„Koncentracja firmy na wyjątkowej jakości i osiągach jej pojazdów jest niezachwiana i zaowocowała stabilnymi wynikami finansowymi, a także znaczną niematerialną wartością marki i statusem prawdziwego luksusu” — powiedział inwestorom analityk BofA Securities, John Murphy. Notatka z 13 grudnia, powtarzająca rekomendację kupna dla Ferrari i cenę docelową 285 USD.

Potem jest Tesla, która okazała się jedną z najlepszych akcji motoryzacyjnych dla inwestorów w ostatnich latach dzięki swojej technicznej wycenie z Wall Street. Akcje producenta pojazdów elektrycznych spadły od początku roku o ponad 68%.

Wiele z spadek akcji Tesli przyszedł od CEO Elon Musk przejęła platformę społecznościową Twitter. Akcje spadły o ponad 50% od czasu zamknięcia transakcji 27 października.

„Uważamy, że rosnące negatywne nastroje na Twitterze mogą utrzymywać się w dłuższej perspektywie, ograniczając jego wyniki finansowe i stając się ciągłym nawisem na TSLA”, analityk Oppenheimer, Colin Rusch napisał w notatce to miesiąc obniżania ratingu akcji z lepszych.

Analitycy z Wall Street spodziewają się, że rok 2023 będzie kolejnym niespokojnym rokiem dla akcji motoryzacyjnych. Oto, jak radzili sobie w tym roku starzy producenci samochodów, a także czołowe wschodzące start-upy EV.

• Ferrari (WYŚCIG): -18%
• Stellantis (STLA): -25%
• Toyota (TM): -26%
• Nissan (NSANY): -35%
• General Motors (GM): -43%
• VW (VWAGY): -46%
• Ford (F): -46%
• Fisker (FSR): -57%
• Tesla (TSLA): -68%
• Nio (NIO): -68%
• Lordstown (PRZEJAZD): -69%
• Nikola (NKLA): -75%
• Riwiański (RIVN): -82%
• Jasny (LCID): -83%
• Kajak (GOEV): -86%

- CNBC Michael Bloom przyczyniły się do tego sprawozdania.