Waller z Fed mówi, że rynek przesadnie reagował na dane o inflacji konsumenckiej: „Przed nami długa, długa droga”

„Wydaje się, że rynek wyprzedził ten jeden raport CPI. Każdy powinien po prostu wziąć głęboki oddech, uspokoić się. Mamy sposoby na wyjście — powiedział Waller.

Inwestorzy dopingowali miękki wydruk CPI, wydany w czwartek, zwiększając zapasy do najlepszego tygodnia od czerwca. Indeks S&P 500
SPX,
+ 0.92%
zamknął się o 5.9% wyższy w ciągu tygodnia.

Dane pokazały, że roczna stopa inflacji konsumenckiej spadła do 7.7% z 8.2%, zaznaczając najniższy poziom od stycznia. W czerwcu inflacja osiągnęła najwyższy od prawie 41 lat poziom 9.1%.

Waller powiedział, że to dobrze, że istnieją dowody na to, że inflacja spada, ale zauważył, że w ciągu ostatniego roku w innych momentach wydawało się, że inflacja spada.

„Będziemy obserwować ciągły przebieg tego rodzaju zachowań i inflację, która powoli zacznie spadać, zanim naprawdę zaczniemy myśleć o zdjęciu stopy z hamulców tutaj” – powiedział Waller.

„Przed nami długa, długa droga, aby obniżyć inflację. Stopy idą w górę i przez jakiś czas pozostaną wysokie, dopóki nie zobaczymy, że inflacja zbliży się do naszego celu” – dodał.

Fed koncentruje się na tym, jak wysokie stopy muszą zostać osiągnięte, aby obniżyć inflację, a to będzie zależeć wyłącznie od inflacji, powiedział.

Waller powiedział, że „najgorszą rzeczą”, jaką może zrobić Fed, to zaprzestanie podnoszenia stóp tylko po to, by wywołać eksplozję inflacji.

Dodał, że stopa inflacji 7.7% z października „jest ogromna”.

Fed zasygnalizował na ostatnim posiedzeniu na początku tego miesiąca, że ​​może spowolnić tempo podwyżek stóp w kolejnych posiedzeniach.

Bank centralny od marca podniósł stopy procentowe o prawie 400 punktów bazowych, w tym cztery proste podwyżki o 0.75 punktu procentowego, o których prawie nie słyszano przed tym rokiem.

„Chcemy poruszać się w tempie potencjalnie 50 [punktów bazowych] na następnym spotkaniu lub następnym spotkaniu po tym”, powiedział Waller.

Fed odbędzie kolejne posiedzenie w dniach 13-14 grudnia, a następnie ponownie w dniach 31 stycznia-luty. 1.

Jednocześnie Powell powiedział, że Fed prawdopodobnie podniesie stopy powyżej oczekiwanej wcześniej stopy końcowej 4.5-4.75%.

„Sygnałem było„ przestań zwracać uwagę na tempo i zacznij zwracać uwagę na to, gdzie będzie punkt końcowy ”- powiedział Waller.

W następstwie raportu CPI inwestorzy, którzy handlują kontraktami terminowymi na fundusze federalne, widzą końcową stopę Fed na wiosnę na poziomie 5%-5.25%, a następnie szybko spadnie do 4.25%-4.5% do listopada. To znacznie poniżej poziomów sprzed danych o CPI.